最有看点的互联网金融门户

最有看点的互联网金融门户
国内资讯

互联网金融颠覆服务手段和组织体系

本文共1145字,预计阅读时间22

近日,东方创投P2P非法集资第一案的结案再次将网贷模式的信用缺陷推向风口浪尖。当前由于无法消除风险,众多P2P平台转向与第三方担保机构、保险机构合作,寻找外部机构对“裸奔”的网贷进行风险兜底。如平安陆金所的稳盈安e系列以集团旗下的融资担保公司为保证,宜信与中国人寿的合作等。

其实,与担保、保险机构合作,或提取风险准备金等,都是一种增信作用。这又走上一条与传统银行、信托等无差的集中式风险管理旧路径,是将机构内部数据管理和风控体系聚合,在一定的风险回报率区间内,形成风险偏好单一走向的投资品,并出售给大众投资者。

单一偏好所集中承载的风险体量在很大程度上是无法准确测算的,一旦违约率超过融资担保杠杆的上限水平(监管要求为10倍),或超过保险产品精算概率分布的上限,风险口子将被撕裂,投资者不得不自担损失。因此,P2P平台的内在风险未得到有效对冲,风险敞口不断积聚。而担保、保险的嫁接模式却只治标不治本,并为金融体系增加不确定性的同时,扭曲了以P2P为代表的互联网金融模式。此外,引入第三方担保或保险意味着投资成本增加,改变了金融市场风险与回报的最优结构,与互联网金融的轻资本理念背道而驰。

传统金融机构的管理模式产生于工业经济时代,寻求的是对整个机构金字塔型集中管理,试图将所有已知未知的风险要素统统管理起来,最大化地消除或转移风险敞口。但目前数据以每天甚至更大的量级增长,试图占领数据、做大整片“云端”的风控思路将不可持续。互联网用开放与共享的精髓打开了数字世界与物质世界交互的模式,金融市场的格局也将向更为多元化、分布化、精细化的分工体系进化。P2P模式最早在欧美市场出现,是引入互联网社群概念,是金融市场高度专业化的一种延伸形态。而由于国内信用体系不完善、非充分市场化等,P2P进入国内后产生了变异。

正如其名称所显示的,P2P即点对点,要脱去的是媒介,要组建的是新社群,要形成的是互联网下的分布式和开源式体系,不断汇聚而后离散市场中每一个数据。数据间彼此触碰、互联互通,找寻内在关联,直至形成新的交易点,进而构建分布式市场交易结构。

将欲取之,必先与之。在分布式市场下,市场本身便是一个无限大的开源“云”,每一个市场参与方都是数据的产生者和贡献者,也都以共享方式获得基础数据。针对市场风险偏好多元化,风险将通过对数据的深度加工,进而通过逆向交易实现分散,因此真正的网贷并非在裸奔,需要的不是增信而是交易,及在交易中实现动态差异化投资风险回报,主动化解风险。

因此,互联网生态下的金融,颠覆的不是市场需求,而是金融服务的手段和组织体系。网络借款模式创生于这新体系,对于它的风险管理,不能固守于狭隘的传统金融集中式思维,需要用分享、共赢的新生态逻辑构建更为开放而有机的市场,在交易中实现风险平衡。


用微信扫描可以分享至好友和朋友圈

扫描二维码或搜索微信号“iweiyangx”
关注未央网官方微信公众号,获取互联网金融领域前沿资讯。

发表评论

发表评论

您的评论提交后会进行审核,审核通过的留言会展示在下方留言区域,请耐心等待。

评论

您的个人信息不会被公开,请放心填写! 标记为的是必填项

取消

京东征战P2P 成BATJ中首个明确布局网贷的巨头

三水 | 网贷之家 1天前

赴美IPO热潮下,理性观察上市系平台数据表现

网贷之家 1天前

P2P引爆下一场次贷危机?美联储报告粉碎P2P三大神话

董云峰 | 新金融琅琊... 2天前

未央今日播报:深圳发布P2P防电信诈骗指引 美国要求ICO代币必须登记为证券

未央研究 11-13

P2P老司机经验分享会

七点半理财 | 网贷之家 11-13

版权所有 © 清华大学五道口金融学院互联网金融实验室 | 京ICP备17044750号-1