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商业模式

创业孵化器依托式股权众筹平台:Wefunder(二)

本文共2459字,预计阅读时间49

二、公司商业模式

1.市场定位

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Wefunder将市场目标锁定在种子发展阶段后的早期发展公司(Early-stage Company),首席执行官 Nick Tommarello 曾表示,要填充"天使投资人与首轮资本间的融资空隙"。通常按公司发展程度来说,天使投资是对小型初创企业或者项目构思进行一个前期投资,公司这时候可能还没有成熟的商业发展计划和经营模式,很多事情都还在摸索,这时候天使投资给予了启动资金和方向指导,当公司发展到一定程度,有了明显盈利,VC(Venture Capital)风投在这个时候介入,大概经历2-3轮的融资,为公司提升价值、获得资本市场更广阔的发展奠定坚实的基础;但是在公司初创和发展到一定程度之间,也就是天使投资和首轮资本之间还有一个融资空间,帮助早期的,已经有商业发展计划和微露盈利趋势的企业获得融资。

图3 :Wefudner成立以来,成功投融资企业及融资金额

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企业更多涉及创新科技类,如搜索引擎、农业科技、移动支付、在线教育和物流等领域。

图4 : 融资企业所在领域融资额对比

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2.运营特色

依托孵化器,融资环境好

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股权众筹平台是美国中小企业对资金刚性需求下的产物,而Wefunder则是依托企业孵化器Y Combinator支持而成功融资并发展壮大起来的企业。Y Combinator(YC)创业投资公司成立于2005年,创始人保罗·格雷厄姆获得哈佛大学应用科学(计算机方向)博士学位,是美国著名程序员、风险投资家、博客和技术作家。2012年,YC被《福布斯》评为最有价值的孵化器,它定期举办活动,宣传创新项目并为其提供创业指南,通过晚餐、办公室派对及迷你会议保持沟通交流,同时也吸引了众多机构和个人投资者为YC基金注资。通常YC仅向创业者提供2万美元或以下的"种子资金",同时获得相应的股份作为回报。截止到2013年2月,YC已给1500多位创始人投资800万美元,在超过30个市场中孵化400多家创业公司。这些公司在YC上得到了第一桶金并获得项目发展指导,使得后续融资变得容易很多,依托YC起家的公司后续累计获得投资额超过10亿美元,估值已达100亿美元,其中云存储服务提供商Dropbox融资2.57亿美元,房屋短期租赁网站Airbnb融资1.2亿美元。这也正是YC最大优势的体现:强大的创业者同伴社区网络,数百名创始人紧密相连,为YC维持着紧密沟通和互助的关系网。

YC为Wefunder提供了种子资金并帮助其从97个投资机构和个人那里募集了110万美元,依托YC创业者同伴社区强大的资金和智囊支撑,Wefunder上融资的每个项目也都有获得了巨大的融资成功。"我们不仅仅是给融资企业提供快捷的资金支持,我们更是要通过众筹的力量,让拥有企业家精神的投资者成为企业成功的驱动力。"Wefunder创始人Nick Tommarello在Y Combinator演示会舞台上如是说。Wefunder从成立至今,一共成功为20个融资企业项目募集1800多万美元,有55%的融资额在100万美元以上,共有29,908名机构和个人投资者参与投资。Wefunder之所以每个融资项目都能成功,除了对融资公司严格的审核,就是投资者质量,每一个项目背后都有25位左右的知名机构和个人投资者,他们多是YC创业者同伴社区的成员,也有部分是知名风投和对冲基金人,平均每位投资者投资100至5000美元,而这些知名机构和个人投资者多数拥有100万美元净资产、年收入大于2500万美元,大概每个项目投资额在1万和25万美元之间,为项目贡献了绝对力量。

资金托管式管理,融后管理优

相对美国其他95%以上起投资金1000美元以上的股权众筹平台,Wefunder个别项目起投资金定在100美元,大大降低了投资起点,使更多普通投资者也能参与进来。所有参与的投资者都享受Wefunder提供包含提供审核、资金保管和融后管理一条龙式的服务。投资者和融资公司分别注册,Wefunder对其资质审核。对于投资者,Wefunder利用第三方身份识别服务,投资者需要提供附加信息证明。例如,来自于投资者的律师、财务顾问、合格会计和经纪商的证明信息;又如交税证明、银行或证券账户信息和信用报告等。对于融资企业,要在线填写公司简介故事、产品详述、现有发展规模和亮点、期望融资额等资料,选择Convertible Note(可转换债券)融资和Priced Round股权融资两种回报投资者方式。投资者信息审核完毕,有7天的时间去考虑决定是否签署投资协议并且给资金托管账户Wefund进行授权。协议签署并授权完成后,投资的金额会被转到Wefund资金托管账户中由波士顿私人银行管理。融资成功后资金统一由Wefund转给融资公司。资金托管账户的好处在于,融资公司只面临一位投资人-Wefund,在日后的投资活动中,Wefund继续代理投资者进行相关管理,提高融资和管理效率。

图6 :融资公司可选的两种投资回报方式

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那是不是所有的投资者的资金都会被成功认购呢?其实不然,现实会出现投资资金供大于求的情况,而Wefund最多只能允许99个投资者参与,Wefunder会帮助公司选择最适合的投资,投资额是考虑因素,投资者机构或者个人的背景以及他们能给公司未来带来帮助程度也是不可忽视的要素。因此Wefunder鼓励投资者尽可能的完善个人信息和社交方式的连接,以便超额认购时更易被选中。此外,在到目标金额前,投资者可随时撤销投资,收回资金,即便已经签署了合同协议的情况下。如果资金在托管账户中超过30天但后来投资被公司取消,投资者这时可以获得投资本金外加2%的利息补偿。

3.盈利模式

Wefunder主要有两个收入来源。从每一个成功项目中收取融资总额10%的费用;根据投资额度收取小额资金托管费,包括监管申报和会计等相关费用,最低10美元,最高75美元,具体的费用在投资者填写投资金额的时候,网页系统会自动显示。如图7所示.

图7:相应投资额对应的资金托管费显示

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