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自从创立Orchard(P2P借贷第三方服务公司)，我已与各种贷款规模的发起人进行对话，对话的常见主题是围绕其融资的模式选择。回顾过去的一年，核心话题就是LendingClub平台的借贷模式是否比传统借贷和证券化模式更好。双方各执一词，行业内的讨论络绎不绝。

在过去的6个月里，话题已经发生改变，因为贷款发起人开始整合不同的借贷模式并综合考量该如何融资。话题已转变为“今天我发起不同类型的贷款，哪个是最佳融资模式?”为了回答这个问题，就有必要了解不同融资模式各自的长短处了：

资产负债表内融资-贷款发起人在资产负债表内进行融资

优点：发起人获得所有收益，贷款融资速度快

缺点：难以规模扩张，毕竟发起人要出售股权才能增加其资产负债表融资额外贷款。

信用贷款-贷款发起人从银行借钱融资

优点：贷款发起人可以通过使用杠杆增加收益

缺点：银行贷款审核条件十分严格，且金融危机期间信用贷款额度会大大下降

证券化-贷款发起人建立一个贷款池，将贷款打包成证券出售

优点：降低融资的资本成本

缺点：c有其自身周期，不长期持续可靠，且建立一个贷款池本身就可能需要数月。

网络借贷-贷款发起人通过网络平台融资

优点：贷款发起人可以迅速引进新的贷款产品，毕竟网络平台的众多投资人能很快予以融资

缺点：贷款发起人收益有限，毕竟收益大部分流入投资人手中

我们相信成功的贷款发行商会综合使用上述借贷模式，毕竟每个都有不同的优缺点。现在，网络借贷模式仅为少数贷款发行商采用，但是网络借贷的成功已经吸引了越来越多的发行商进入。而Orchard将不断创建新技术，使得贷款发行商采用网络借贷更简便，我们相信网络借贷模式将会是所有贷款发起人融资策略的至关重要的组成部分。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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