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美国最大的P2P平台LendingClub提交IPO申请的消息，让众多远在中国的P2P企业为之振奋，仿佛看到了P2P行业的曙光。

LendingClub成立于2007年，只用了8年的时间，就奠定了它在P2P行业领头羊的地位，也成为首家申请IPO的P2P企业。今年7月，清华大学五道口金融学院互联网金融实验室赴美访问LendingClub，与公司的相关负责人就公司的核心价值、基本业务、运营模式、风险管控等多方面进行深入沟通，看到了一个更为全面的LendingClub。

八年磨一剑

LendingClub的雏形是Facebook上的一个应用，主要功能是帮助用户把钱借给自己的Facebook好友。2007年8月，在成功募集到1026万美元的A轮融资后，LendingClub平台上线，转型成为一家P2P网贷公司。

LendingClub最初主要从事资本整合，面向大众个人投资者（self-directedindividualinvestors），为借款人和投资者提供一个对接的平台，这部分业务占公司总业务的25%。在这个平台上，投资者通常可以得到8%-25%之间的回报率，高于银行给出的回报率；同时，借款人又可以省去银行繁琐的手续，较快地获得所需资金，也能从LendingClub平台上获益，实现双赢。用公司创始人兼CEORenaudLaplanche的话来说，LendingClub把银行系统变成了一个更有竞争力、更透明、与客户关系更为融洽的市场。

LendingClub的收入，主要来自交易费和贷款发放费。一般来说，公司会收取投资者1%的交易费，以及借款人1%-4%之间的贷款发放费。公司的净收入随着贷款发放的激增而增长。2013年，公司营业收入达到9800万美元，比2012年增加了190%，2014年仅6月，公司收入就达到8690万美元。

由于公司刚成立不久，就遭遇了2008年的金融危机，公司的发展蒙上了阴影。为了渡过困难时期，LendingClub将业务定位于信誉度很高的个人，并对借贷双方都作出了十分严格的要求。

例如，贷款人总年收入至少为7万美元，有净资产至少7万美元的房屋、家具、汽车等；加利福尼亚州居民的年收入至少为10万美元，或者10万美元的净资产。同时，借款人的总借款额不得超过其净资产的10%，且FICO信用分数必须高于660分，现有信用记录、交易记录、行为记录、申请提供信息、信用历史、就职情况、收入等都纳入考核的标准，债务收入比低于25%，当前没有拖欠纪录或者破产。借贷的利率通常取决于借款人的贷款等级。LendingClub的贷款额度一般在1000美元到25000美元之间。

对借贷人严格的限制，让LendingClub每年都要驳回90%的贷款申请，但10%的通过率，让公司的年违约率维持在3%左右，这成为公司长足发展的基础。现在，公司每3个月就能完成10亿美元的贷款，全美26个州的投资人都可以通过平台进行借贷。

在风险管控上，LendingClub不同于银行。银行主要是为了提高资本占有，寻找能够保证回报的投资，为此要承担账面风险。LendingClub只为借贷双方提供一个平台，账面风险由"对自己投资回报有概念"的投资者来承担。

为了应对公司的快速发展，LendingClub招募了一些在全球最好的金融机构工作过的人才，以推动公司不断的进步。2011年，公司年收入翻了两番，这一年新招募了25名员工，员工总数增加到78人。到2014年，LendingClub的员工总数达到了200人。

LendingClub的惊艳表现还吸引了大量金融领域的名人和机构的参与，它的董事会成员包括前美国财政部长LarrySummers、摩根斯坦利前CEOJohnMack、前摩根斯坦利网络分析师、硅谷风投公司KlenierPerkinsCaufield&Byers的合伙人MaryMeeker等。

SEC监管

在美国P2P平台上的借款人并非直接将钱给借款人，而是购买一种由P2P平台发行的期票，这是一种证券概念，因此由SEC监管。所以LendingClub目前没有银行类的监控。但与互联网银行（WebBank）一起都要受到联邦存款保险公司（FDIC）的监控。

LendingClub2008年向SEC申请注册，按照SEC监管的规定，LendingClub每天每单都需要采用电子版的形式进行上报，此外，还需向SEC提交季度、年度以及其他各类报告。公司采取信息全透明制，在调整和更新报告的时候，都需事先与SEC打招呼。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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