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3月11日，银监会发布官方消息，阿里、腾讯均进入首批民营银行试点之内。这或可看作是阿里入侵传统金融领域之后，又一家互联网公司真正参与传统金融业竞争的开端。

随着阿里与腾讯金融战事的升级，马化腾的大金融平台战略也逐渐浮出水面。从腾讯过往惯用的合作方式看，除了对少数游戏股权收购以外，多是战略投资和业务合作，即倾向于搭建平台，或是战略性投资。这意味着，腾讯选择了像苹果、Facebook、阿里巴巴一样典型的平台型公司的发展，并以此构建其金融帝国。

3月13日，央行突然暂停虚拟信用卡和二维码支付业务，为腾讯、阿里与传统银行的互联网金融战平添波澜。

1+1大于2

腾讯战略入股京东15%股权的动作，被业界解读为腾讯舞剑，意在阿里巴巴。

3月18日，京东旗下的类余额宝产品——小金库将上线，这在拷贝余额宝模式基础上又有创新。

据悉，小金库首批对接的是两款货币基金产品，分别为嘉实基金的“活钱包”与鹏华基金的“增值宝”，年化收益率6%。京东金融资金业务部负责人刘长宏表示：这是京东为用户提供的个人资产增值服务，让用户的闲散资金也能获得高于普通储蓄的收益，赚钱、花钱两不误。

另据获悉，京东将推出一款收益率超过10%的爆款产品。该产品对接的是一家大型基金公司的货币基金，暂定3月24日开卖。

与此同时，小金库也被整合到了京东PC端“网银钱包”里。作为京东账户体系的承载体，京东用户的购物付款、资金管理、消费信贷、投资理财等用户在线支付环节将得以优化。

京东近日还发布了其金融业务布局。目前，京东的金融业务分为四大板块，分别是网银在线、供应链金融、消费金融和平台业务，从而形成京东生态圈。

这是京东在腾讯战略入股15%股权之后首次披露出来的金融布局。

“从第三方支付市场份额上，腾讯加上京东之后，其市场份额与阿里的差距无形中在缩小。”某电商北京负责人分析。

易观智库数据显示，截至2013年末，基于互联网第三方支付，支付宝与腾讯的财付通仍稳占市场份额第二三名，市场份额分别为20.37%和6.69%，而京东旗下的网银在线不足1%。

除了支付环节，腾讯和京东理财客户端是否也能实现1+1大于2？不难注意到，双方针对投资者的理财服务目前各自独立。在理财通与余额宝的较量中，如果以规模与影响力评介，腾讯显然还处于劣势。不久前，腾讯旗下与华夏基金合作的理财通接近800亿元的规模，比它早半年上线的余额宝早已经超过5000亿元，现正冲击全球最大基金。

“目前，京东的金融布局还是基于生态圈，为其客户与个人提供的供应链金融系列服务。未来，如果双方的底层数据打通，可以为双方客户提供金融服务的话，将对双方估值提供更大的价值。”上述电商北京负责人分析。

他判断还有一种可能性，就是京东有了对接腾讯微信的入口。对于京东而言，微信支付将会让自己拥有和天猫的对垒中有更大的胜算与把握。

争抢移动支付领域

从目前看，移动支付仍然是支付宝的天下。然而，对于移动支付，腾讯是势在必得。

“在移动支付领域，支付宝与财付通的市场份额差距一半，要想超越不是易事，腾讯的破局只能通过移动支付。”某券商分析师称，“京东和腾讯电商的联合除了份额上有望得到提升外，更重要的是在未来的移动电商领域占据了先机。”

“利用微信可以帮助用户绑定银行账户，购买实体产品，建立支付渠道，为将来销售其他金融产品做基础，以实现做闭环交易的构想。”中信建投分析师魏涛表示。

“财付通或分三步打造其核心竞争力：第一步，移动理财上线；第二步打通移动理财与移动消费市场，最终实现在没有电信平台支持下的所有个人移动支付场景，不受时间、地点、PC外部设备限制。”一位接近财付通的人士透露。

事实上，早在2011年支付宝就尝试在移动终端上推移动支付，不过，当时支付环境的不成熟，导致其效果一般。2013年，随着微信支付的火爆，财付通依托微信支付推移动支付最终获得巨大成功。

目前，在移动支付领域排名前三的分别是：支付宝、拉卡拉和财付通。

虽然微信市场份额尚不足以撼动支付宝，不过，腾讯在移动支付端的潜力不容小觑。微信购物才刚刚开始发力。

目前，微信支付接口向已通过认证的服务号开放。以微信支付为核心功能，微信官方提供了用户身份识别、微信地址共享、支付结算、客户关系维护、售后维权、交易统计的整套移动购物解决方案。据腾讯方面数据显示，不到半个月，微信支付的日均交易由2笔增长到超过1000笔；日交易额从70多元增长到24万元，占店面销售额的11%。

“如果腾讯能够占据移动支付老大的地位，同时把庞大的线下商户（包括没有电商平台的）通过二维码的方式，从线下连接到线上，然后形成自己的移动支付生态链团环。”某电商北京负责人感叹，“有了用户信息，以及交易数据，腾讯可基于此提供金融服务，未来不可限量。”

有央行支付结算司称，暂停虚拟信用卡和二维码支持业务是从客户支付安全的角度出发的。

对此，中金银行业分析师表示，动了银联的奶酪是主因。“不排除后续被恢复的可能性。”

下一步：并购？

业内人士分析，腾讯做金融最大的优势是拥有中国最多的移动互联网用户、最主动的交互方式。而且，其庞大的用户及其社交网络，快速增长的微信支付显示的消费行为数据，都是其与金融机构合作开拓个人金融业务的有力谈判砝码。

事实上，2013年，阿里小微金融服务集团推出的面向小微企业以及消费者个人服务的金融创新业务中，阿里信用贷款就是重中之重。截至2014年2月，阿里小贷累计投放贷款已经超过1700亿元，服务小微企业超过70万家，不良率小于1%。2013年新增贷款近1000亿元。

而这一块业务恰恰正是京东眼下可覆盖范围。从“京保贝”“京东白条”和小金库的相继推出，京东金融的布局正渐次落地。而从腾讯现有三位投行出身的高管组成格局看，资本运作或许是其下一步的必由之路。

“腾讯有专门的投资部，近几年，入股或参股了一些金融机构，但此前都是以盈利为目的的纯资本层面的运作，未来不排除其会有针对性地并购，以完成其金融布局。” 某接近腾讯的业内人士猜测。

2011年12月，腾讯入股益盟操盘手，建立起自己的股票行情资讯系统； 2013年12月，腾讯注资独立第三方财富管理公司——好买财富；2013年11月，财付通网络金融小额贷款有限公司正式成立；2013年底，与国金证券[1.19% 资金 研报]在网络券商、在线理财、线下高端投资活动等方面展开合作。

“从资本运作的角度说，收购是最快捷的方式。”上述人士称，尤其在目前二级市场对互联网金融概念热炒的大背景下，有概念加实质支撑的公司股价居高不下，正是收购的好时机。无独有偶，百度CEO李彦宏日前也公开称，百度目前正在申请包括支付在内的多项金融牌照，甚至也希望参与发起一个民营银行。

从腾讯过往合作惯例看，马化腾的思路是，不再所有业务都自己做,而是联手其他企业一起做大做强，共同构建做大一个生态圈，即搭建平台的合作模式。基于此，魏涛认为，腾讯更倾向于选择相关子领域内中等偏上规模或者是具有鲜明特色的公司合作。

魏涛表示：“腾讯在传统金融的各个领域都有所涉猎，互联网金融的具体模式还在探索阶段，故而多方位的布局，牢牢把握入口会是最佳的战略。”在互联网金融发展的初级阶段，马化腾深知，保持客户黏性是最重要的。所以，腾讯的战略选择是在存量用户上做精做透。一旦和基金、券商、银行等金融机构的合作平台搭建完善后，腾讯或许将拥有自己的金融帝国。

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