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银行与其他企业的商业模式有很大区别。作为金融机构，银行并不生产商品，所以也没有存货。不过，读懂银行的资产负债表对了解银行的财务健康状况仍然十分重要。今天，就让我们为您梳理一下银行资产负债表的常见项目，帮助你更好地分析您关注或可能投资的银行。

读懂银行的资产项目

从银行的角度看，他们理解的资产和负债与我们的常规认识恰恰相反，这也许是最难理解的一个部分。举个例子，作为客户我们容易想当然地认为银行最大的资产就是储户在银行的存款。但其实，打从钱进入银行起，银行就在尽量避免资金停留在存款状态，而是积极地使这些钱产生收益和回报。

大多数银行最重要的资产就是发放给客户的贷款。为什么贷款是资产呢？这是因为银行预期在将来收到还款，同时，出于增强流动性的考虑，银行还可以与其他银行进行贷款的买卖。比如美国银行，贷款就占到总资产的40%以上。

除了贷款，银行还投资了各种类型的债券。政府债券受到了许多银行的青睐，不过银行也会选择抵押贷款证券等资产。目前，美国银行的总资产里就有30%是此类投资项目。

当然，银行也持有流动的现金、房地产（自身经营或源自不良贷款抵押）等资产，还有商誉等无形资产，以及从会计角度看存在价值的递延所得税等等。以美国银行为例，该集团资产数量的15%是流动现金，而其余的就是上述列举的各类资产。

一般说来，贷款是银行最具盈利性的项目，其收益通常比投资债券要高。发放更多贷款给合适的客户有利于银行的经营，但是贷款质量的好坏取决于还款风险。这一点是影响大型金融机构制定贷款政策的主要因素。

银行资产负债表的负债

投资者似乎更容易理解银行资产负债表的负债项目，因为负债项目都是客户比较熟悉的银行产品。

银行负债项目的最大份额是存款账户。以美国银行为例，存款占到总负债的60%，大部分存款是要付利息给储户的。在资产负债表中，所有的带息存款账目都归属于同一个大类，但是没有写明利息的多少。利息的数额要在损益表里查看。

除了储户的存款，银行可以从别的地方借钱。美联储向多家银行提供隔夜贷款和短期贷款，银行亦可发放较长期债券给投资者。

最后，银行资产负债表上还有应计费用项目，指的是权责上已发生、但尚未支付的费用。大型银行的应计费用比重相对较小，美国银行的应计费用仅占总负债的不到8%。

所以到底应该关注什么？

要评估一家银行资产负债表的健康状况，需要留意以下几件事。理论上说，负债中存款所占的比重越大，银行的盈利能力一般越强。同时，你也要关注股东权益，即资产与负债的差额，这个数额反映了银行贷款投资组合中杠杆的比重有多大。资产对权益比率越大，银行贷款坏账的风险就越大。

未央研究 编译

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