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日前，国际领先的检测技术及认证服务提供商莱茵TüV（TüVRheinland）集团发布了对网贷平台PPmoney的评估报告，这是其在国内针对互联网金融出具的首份报告。

在这份报告中，莱茵TüV对PPmoney等50多个方面的指标进行了系统性的评价，在这基础上，中国中小企业协会信用管理中心给出了网贷行业最高的A+级评级。

据行业人士分析，这样的高评价，有助于提升PPmoney的美誉度与知名度。PPmoney，曾叫万惠投融，起家于广东，目前，平台的整体交易额达到60亿元。接下去，PPmoney平台将定位于资产证券化的P2P平台，希望借传统金融与互联网结合的浪潮中，寻找到属于自己的机会。

67页报告、50余项指标，德系评级真详细

首先要科普下德国莱茵TüV的来历。这家全球领先的检测和认证机构在1872年成立于德国的科隆，拥有143年历史，在全球65个国家和地区拥有近500个分支机构，拥有超过17950名员工，年总收益达16亿欧元，在德国其地位类似中国的技术质量监督局，自1989年进入中国，阿里金融、腾讯微信等都找它提供评估、认证和全面评测服务。

值得一提的，为顺应形势，德国莱茵TüV在2012年就成立电商解决方案团队，开展了电商的核认证业务、质量管理、二方审核、P2P平台的资信评估，借、贷款的信用评估、风险管理评估及O2O精品城一站式等业务，目前是国际第三方认证公司走在电商及互联网金融最前沿的认证公司之一。

除了资历的差距，在具体网贷平台的评级流程方面，德国莱茵TüV有3大方面的特点：

1）清晰的评价体系。莱茵TüV则联合中国中小企业研究院、对外经济贸易大学共同开发了行业信用评估标准，以保证全球公允的评估体系在中国的落地，其评估体系包括平台背景、财务信息、合法性、经营能力、产品能力和负面信息等6大方面（具体参考下图）。根据PPmoney的人员吐槽，单单“风险控制”这样一个细项，就划分了包括风险管理体制、资信调查与监控体系的两类16项考察标准。

2）全面的数据来源。德国莱茵TüV则是通过现场访谈、实地经营评估、合法/合规性经营资料审核、公共媒体、官方渠道区获取相关的信息与数据，通过核实，PPmoney董事、风险管理中心总监、总经理助理等核心高管都曾专门接受其访谈，详细介绍业务、运营、历史、投资安全等信息内容。

3）详实的评估分析。德国莱茵TüV的评估非常详细，其向PPmoney给出的报告厚达67页，就合法性、经营能力、产品能力等50余项指标逐一查证并给出评估报告，再综合其他信息给出最终的信用评价。

5大标准同时达标PPmoney获A+最高评级

需要特别说明的是，一般信用评级机构最高评级是AAA，在莱茵TüV联手中国中小企业协会信用管理中心所构建的互联网金融行业审核认证服务与风险评估体系中，A+就是评分最高级别，因此PPmoney获得的A+评级含金量很高，非常不简单。

比如，单就“投资安全信息”一项，莱茵TüV就从PPmoney的风险体系建立与运行、信息披露机、目标企业透露、负面信息以及救济措施等方面，逐一给出点评。PPmoney之所以能够获得A+评级评分，是在满足“平台达到企业信用程度、风控水平高、资金实力雄厚、在行业中处于领先地位及风险低”这5个标准时才能到达此级别。

而PPmoney之所以能够A+最高评级，在坚持小额分散的原则外，与其商业模式密切相关，借鉴LendingClub与犹他州特许实业银行WebBank的合作模式（将债权进行资产证券化），PPmoney与国有大型交易所展开合作（目前合作的交易所达成9家，渗透华南、西南、西北、华中等地），国有大型交易所向优质小贷公司发放贷款后，将资产包出售给PPmoney母公司广东太平洋资产管理有限公司，得到这优质资产包后，PPmoney再将资产包以收益权凭证的形式卖给出借人(个人及机构投资者)，以完成借贷交易。交易所在此过程中会参与甄选小贷公司并监督的职责，同时，PPmoney也有相应的风控措施。

PPmoney互联网金融平台联合创始人胡新曾这样解释风控的制度安排，“目前交易所设置最为广泛的是‘6重防火墙’，包括政府金融特许及监管、小贷公司信用筛选、小贷公司优质资产筛选、小贷公司回购机制、做市商制度、第三方担保。而PPmoney在此基础上，新增债权转让、小贷公司补充回购两重保障。”而且，PPmoney主推的“安稳盈”系列，是目前P2P市场唯一100%透明的互联网金融产品，投资者可以了解到项目的详情，资产包、担保情况、资金流向等，随时都能查询了解。

其实，PPmoney产品的安全性在圈内口碑不错，莱茵TüV在报告中也谈到，“目标企业透露，至今并无出现违约等重大事件，但如果有需要会实行无约束力的刚性兑付/垫付，以保证投资人的权益。”2014年10月，根据由中国社科院金融所等机构所联合发布的网贷评价体系中，PPmoney就是获得最高A级评价的20家平台之一。

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