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P2P平台出现跑路和诈骗事件的主要原因是：中间资金账户缺乏监管，P2P平台拥有中间账户资金的调配权。2014年央行也明确表示了P2P网贷平台应当建立第三方资金托管机制。

但是，资金托管真是一副有用的解药吗？

最早包括“一起好”在内的一批P2P平台成功使用了第三方托管这个噱头，引入汇付天下托管系统，投资人都可以查询自己的独立帐户，当时这个噱头大幅提高投资人的安全感，吸引了一大批死忠用户。在其后，也有几家效仿使用汇付托管，但因为已经没有了新闻噱头效果大减，因为技术不成熟以及排他性，大多数都陆续弃用了。

2014年2月份，人人贷资金托管了，不过托管的不是投资人和借款人的帐户，只是风险准备金帐户的资金。

2014年3月15日，投哪网引入交行监管协议，并发布了流程说明以后。从流程上说，比较符合纯粹第三方资金托管的规范了。但这样做可能会增加成本，给网站带来降息压力使投资人利益受损。投哪网使用了“资金监管”这个措辞，但是事实上交通银行只能发挥托管作用，没有监管职能，这个职能只能由有资格的特定机构完成。

投资者需要明白的是，资金第三方托管流程的规范性，并不等于借款人真实性的规范性。假设所有的网站都使用了这套第三方托管的技术流程，但是网站运营方仍然可以通过伪造借款人，在符合流程规范的前提下套走资金，这套流程只是稍微提高了作假的复杂程度和成本，完全不能解决挪用资金的问题，因此我才说这样的托管是作秀成分远大于实际效果。

所以，规范中要求的，禁止“平台担保”、“资金池操作”、“资金假托管”是应该同时运行的三个要素，如果只是做到其中一项是毫无意义的，此为假托管，真作秀！要杜绝套用资金，至少应该同时做到借款的审核与放款也脱离平台主体，应该由独立的第三方担保公司完成，平台仅扮演发展投资人、借款人，以及信息匹配的角色。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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