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自中信银行副行长苏国新1月份向市场宣言，中信银行不愿再做安静的美男子，将为宜信做资金结算监督账户后，招商银行、民生银行、浦发银行等股份制银行次第为P2P机构开设资金托管账户。

这是一个新兴的市场，虽然目前P2P资金规模只是千亿级别，多位互联网金融人士预计三年内，规模将超过2万亿元。在商业银行进入之前，P2P资金托管一直是汇付天下和易宝支付的“势力范围”，然而在商业银行的攻势下，第三方支付机构还会“有戏”吗？

已将账户托管在银行的积木盒子、你我贷等平台方面表示，大概3月份新系统将上线，资金交易通道将全部切换至银行渠道，第三方支付渠道将逐渐更换，如此将保证客户资金更安全，而体验不会产生影响。

银行次第入场

在P2P资金托管领域，银行已经撕下了一个口子。

2月12日，浦发银行宣布与PP-money就交易资金对接、风险准备金计划等达成合作意向。而在此前两天，民生银行推出“网络交易平台资金托管系统”，积木盒子、人人贷、民生易贷等P2P公司成为该系统首批用户。招商银行则在1月28日与你我贷签署了资金委托管理协议。

更早开展与P2P合作的要数中信银行，其1月8日与宜信签署战略合作协议，双方将在资金结算监督、大数据金融领域等多个领域展开合作，并打造资金结算监督创新模式。宜信CEO唐宁预计，2015年宜信在中信银行的新增托管资金将达数百亿元。双方联手打造的资金结算监督模式，具有很强的可复制性，中信银行可以迅速为其他P2P平台开展资金监管。

银行在互联网金融平台资金托管领域已显得颇为咄咄逼人，然而其并非这块领域的“吃螃蟹者”。

事情脉络要回到2013年年初，彼时，汇付天下开创国内首个第三方P2P托管账户体系，后来一发不可收拾，至今已为500家网贷平台提供资金托管服务。在同年年末，易宝支付也推出P2P资金托管账户服务，至今已为超过400家网贷平台提供资金账户托管服务。

据网贷之家数据显示，截至1月底，全国网贷行业正常运营平台共计1627家。据汇付天下和易宝支付方面透露，目前其托管的平台中，尚无一家无法正常运营，因此，这两家公司在网贷平台托管市场占有率高达60%。

长期以来，银行并未重视网贷平台的资金托管业务。虽然此前已有数家网贷平台宣称资金账户托管在银行，但金信网首席运营官安丹方表示，大部分情况下银行“只托不管”，仅托管平台风险准备金，而非全部借贷资金，一旦平台投资人遇到兑付风险时，银行只会动用P2P平台被托管的准备金进行赔付，不对资金划转和可能的归属权争议负责。

随着P2P业务规模迅速发展，一方面市场有资金托管的要求，一方面监管机构积极推动银行介入该领域。银行是时候把先前放弃的市场重新抢过来了。

中国人民银行支付结算司副司长樊爽文1月30日曾表示，目前来看，第三方支付和P2P都是风险比较大的行业，在追求彼此业务合作的同时，行业之间会产生的风险传导值得监管机构关注。“在P2P托管人的选择上，我个人观点是不能选择第三方支付机构，主要是要防止这两类企业的风险传递，因为现在P2P跑路事件不断在发生，一旦这类企业交易资金由支付机构来托管，明显就会产生这种风险的外溢。如果风险外溢到第三方支付机构，其正常经营活动也一定会受到很大影响。这两种风险的叠加，破坏力将会成倍放大。尽管现在尚无发生第三方支付机构出现经营上的危机或者倒闭，但以目前支付市场竞争的激烈程度来看，这种概率还是存在的，甚至在某种程度上这种概率还不小。”樊爽文表示，商业银行风险管理能力较强，抗风险能力也比较强，更适合作为资金的托管人。当然如果一旦只允许P2P企业和银行做资金托管的业务的话，可能会对现在一些支付机构已经和P2P开展的业务，会有比较大的影响。

中国银行业协会副秘书长张亮表示，部分开展资金托管业务的非银行机构，暂未取得相应托管资质，在风险管控业务流程和系统效率上存在一定缺陷，可能会导致风险传递和风险溢价。“商业银行依照《商业银行托管业务指引》第三条规定，基于法律规定和合同约定，履行资产保管职责，为互联网金融机构办理资金清算及其它约定的服务，并收取相关费用的行为。而目前法律对第三方支付参与企业资金托管尚无明确法律规定。”大成律师事务所肖飒律师称。

据多位银行人士透露，已有多家股份制银行正在与P2P合作研发资金托管系统，资金托管部不愿放弃这块新兴市场。“随着商业银行开展P2P托管业务的逐步展开，同质化竞争必然导致利润下降。银行占领互联网金融业界高地，应当研发托管增值服务，让金融消费者更放心更安心。”肖飒称。

竞合抑或被弃

“经过长达数月的共同开发，目前产品已经进入内测阶段，估计3月将上线。”积木盒子人士表示，“届时积木盒子的交易资金通道将全部切换至民生银行。”你我贷方面也表示，与招行研发、测试半年多时间，预计3月将上线新系统。

据了解，如果网贷平台运用第三方支付公司的托管渠道，平台借款人、交易记录都在第三方支付系统内，按照现在的模式一家平台只能固定一家第三方支付公司，一旦出现系统问题，P2P平台的业务就必须暂停，而业务暂停将给平台及用户带来损失。“把P2P用户信息交给第三方支付，我们普遍担心第三方支付如何做好内部自己的风控？第三方支付如何保证自己以后只做裁判员，不做运动员？”安丹方认为，目前已经有第三方支付获得大量P2P平台数据的同时，业务开始涉足财富管理和P2P同业，这扰乱了市场秩序，也存在不公平竞争。

当然，P2P平台放弃第三方支付机构而选择银行，还有很大原因是希望借助于银行为平台“增信”。你我贷创始人严定贵说：“目前P2P的发展需要国家在监管政策及自律要求上进行政策的落地，你我贷主动寻求与招商银行做资金监督的合作，希望能够达到银监会此前对P2P行业的监管要求，并能更好的提升你我贷的内部管理和风险管控，提高你我贷的品牌公信力及公司的治理水平。”

实际上，银行为P2P平台提供的不仅是支付结算、资金托管，还有诸如资产推荐、综合授信等服务，而这正是第三方支付机构所欠缺的。

虽然银行从事资金托管业务受法律保护和约束，暂无法律明确规定，第三方支付是否可以参与企业资金托管，但肖飒认为，商业银行为P2P等互联网金融机构做资金托管，应当防止成为某些不良企业的背书，影响金融消费者的判断，从而给自身带来不必要的麻烦。

一位股份制银行人士透露，纳入银行托管的平台需要经过更为严格的审核。虽然监管层在很多公开场合对于资金托管都阐述了一些监管思路，但是细则尚未出台，未来一段时间将是银行与第三方支付机构共同为互联网金融机构做资金托管的阶段。从目前与银行合作的网贷平台看，都是综合排名靠前的机构。

虽然有些P2P平台也和商业银行签署了包括资金托管在内的战略合作协议，但迄今为止，真正落地和实际效果还有待时间检验。安丹方建议监管层应尽快制定资金托管行业规范，由法律规定配套托管机构（银行或第三方支付）的配合义务和服务内容，明确托管义务和相关责任。融360CEO叶大清认为，监管细则可能将在3月两会前后颁布，或会进一步为P2P资金托管业务指明方向。

“我们做的账户托管是基于互联网金融，目前是P2P，后面还会有其他的基金、信托，可能都会做金融类的账户托管。”汇付天下副总裁邹雯说。然而在与汇付天下合作一年半之后的积木盒子，正将资金托管从汇付天下转移到民生银行，并表示，资金交易通道也将全部切换至银行渠道。“积木盒子之前是、之后仍然是汇付天下P2P托管账户的合作伙伴，将持续与汇付天下保持良好的合作。”汇付数据总裁、汇付天下高级副总裁穆海洁说。

邹雯认为，银行与第三方支付在P2P资金托管方面是竞合关系，第三方支付为平台提供账户管理功能，而资金是落地在具体的银行。如果将来监管层一定要银行来做监管，第三方支付会与银行进行合作，做好账户的管理体系、支付功能。“银行最缺乏的是时代基因。”易宝支付CEO唐彬对P2P资金托管颇有信心。“现有的银行体制及其对互联网的理解、业务中心能满足快速发展、新模式频出的P2P行业的多样性需求吗？如果银行能做到，那第三方支付行业就没有存在的空间。”

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