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笔者常常都疑惑一件事，行业发展到如今，成熟的P2P平台数量已然非常可观，但依然有大量的投友因投资新平台、中小平台中雷。从业人长期呼吁投资人，不要贪图高息利益，尽量选择中低息、稳定运营一年以上的平台。然而时至今日，还是常有投资人受害，不免令人费解。

网贷之家的论坛有这么一个特点，平台跑路新闻最受关注，平台预警消息点击最高，收益低的平台被投友们痛斥流氓，收益高的平台又令人难以信任，再三观察。

从业人常告诫投友们说：投资有风险。

然而在P2P行业疯狂崛起的背后，大量投资人的心态已然失衡。

普惠金融的愿景虽然美好，但P2P平台发展到今日的现状却令人忧虑。大量网贷平台如雨后春笋般冒尖疯长的同时，是问题平台的数量与日倍增。平台跑路阴影，时刻伴随着对网贷充满热情的投资人。

在这层阴影下，投资人往往不信任平台的任何说辞，但因受到高息的诱惑，又禁不住赌一把的心理作祟。这就使得他们常常如履薄冰地与各大平台进行博弈，他们不信任网站的长期发展，只愿意投1-3月的短期标，他们隐隐清楚年化超过18%的平台有一定危险，却又自我催眠风险不会落在自己头上。

他们不是不知道网贷有风险，相反，他们是太清楚P2P的天然高风险性。

低息平台他们不信——谁知道平台放出去的借款利率是多少，年化8%的标，实际贷款利率若超过20%，项目还如何谈得上低风险?

长期标的他们不投——P2P行业风云莫测，跑路、倒闭事件常有发生，若投长期标出了问题，投出去的本金难以得到保障。

资金托管的平台可以依靠捏造虚假借款人获得资金，担保公司的风险转嫁也不能抹去P2P借贷的高风险性——近段时间天威债券违约事件闹得沸沸扬扬，国企欠债都有还不上的可能，何况P2P平台上的借款企业?刚性兑付、平台兜底只是拿来忽悠客户的说辞，在金融领域，时常一笔就坏账能拖垮整个机构。

我们投资其他理财产品时总对风险的出现有一定预期，即便出现亏损，也仅是部分资金受损。而在P2P投资中，投资人却面临着一旦平台出现危机，将失去全部本金的可能。于是，在P2P行业日益令人迷茫的局面下，在任何平台都称不上能保障本息的情况下，不如投机高息平台获利，胜于整日忧心平台安全问题而只能赚得些微收益。

他们或许是心存侥幸的投机者，但造成他们投机心理的，是整个行业的畸形发展：

平台只赚取项目手续费难以生存——盈利模式转成赚息差——借贷双方的信息注定不对称——项目注定无法透明公开地供投资人评估——造成投资人对平台不信任——只投短期、高息的标的——现实中短期项目难以寻找，平台拆标错配——坏账爆发，平台跑路

这样的恶性循环，每日都在网贷行业中发生。

低风险高收益本就是一个悖论，如今却成了P2P行业的宣传口号。定位借贷信息中介的P2P行业是如何走到了一个刚性对付与天然高风险互相拉扯，以至于难以突破当前困局，但无论如何都请行业人坚守底线，正规经营，守住P2P行业的口碑。

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