解析P2P网贷银行过桥业务

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2014年，国务院出台了两个“国十条”，目的是缓解小微企业融资困难、融资成本高。在去年7月23日，银监会下发了《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平》36号通知，鼓励银行对小微企业流动资金周转贷款到期后仍有融资需要、但又临时存在资金困难，符合条件的可以办理过桥续贷等业务。

随着互联网技术，以及实体经济的发展，并且政策对于小微企业的利好，越来越多的小微企业或个人选择银行过桥贷款。近年来发展火爆的P2P网贷行业很快“嗅”到了商机。P2P网贷银行过桥业务会是一种什么模式存在?它的过桥业务有哪些种类?看似可以让小微企业、投资人互惠互赢的过桥业务，美味的背后，是否有毒?笔者将在下文详尽介绍P2P网贷过桥业务的种类流程以及背后存在的风险和一些风控建议提供给投资人甄别。

何为银行过桥业务

过桥资金是一种短期资金融通，期限以6个月为限，是一种与长期资金对接的资金融通。银行过桥又叫“还旧借新”资金拆借。这种业务，专为解决企业在银行贷款到期需续期，但自己又没有资金归还，因此，必须临时拆借资金，归还旧贷款，再贷出新贷款，用以归还临时拆借的资金，让借款人在银行顺利还旧借新的方法。过桥贷款是一种短期过渡性的贷款。

银行过桥业务分类方式主要有：

银行还旧借新类资金业务，这种业务是了解决企业在银行贷款到期需要续期，但是自身又没有资金归还前贷款的问题。所以，企业必须临时拆借资金，归还旧贷款，再贷出新贷款，用以归还临时拆借的资金。

银行授信额度期限内回圈周转所衍生的还旧借新业务，包括企业开立银行承兑汇票的保证金垫付，贸易融资授信额度贷款的保证金垫付及期限内回圈使用授信额度所产生的定期偿还贷款业务。

房地产类过桥资金业务，在房地产金融领域，过桥贷款机制也被广泛运用于开发商融资。开发商通过向非银行的金融机构进行资金借贷，以此借款付清土地出让款，并利用随后将土地抵押给商业银行的贷款偿付这部分过桥贷款，避免资金链的断裂。

票据融资类资金业务，开具承兑汇票保证金或者开立信用证保证金。

资产过桥业务，拍卖物业借助过桥资金获得资格。

后面两类业务需求量较少。

银行通常限定的贷款期限是一年，贷款到期后银行会对借贷企业审查是否续贷，多数小微企业会把银行贷款用于固定资产等投资，这个时候为了完成银行的指标，企业会找到一些民间借贷机构、第三方金融机构，由他们代替贷款者提前偿还所欠的贷款从而避免贷款者被银行处罚或者被列入信用黑名单，待企业拿到银行贷款后再偿还第三方机构这部分资金。这种业务模式让小微企业在两次贷款中可以实现资金“无缝对接”，加之国家政策鼓励小微企业贷款，时间短、收益高的银行过桥业务需求量日益增大，因此大量P2P网贷平台也将银行过桥业务纳入了其业务范围。

P2P网贷行业银行过桥业务运营模式

在P2P网贷中，采取过桥资金模式的标称为过桥标。融资客户提供自身信息资料给第三方担保机构，由第三方担保机对项目进行实地尽职调查，包括实地调查数据、人民银行征信系统数据、税务系统数据、工商局系统数据、房屋管理系统数据、银行流水数据等。P2P平台同样参与线下风控审核，对融资项目实现立体化多层级的数据采集，以确保项目及融资需求的真实、合法。待审核通过后，融资客户在P2P网贷平台发放过桥标，投资人进行投标，待满标后，融资客户将资金还本付息给银行，银行再继续放贷给融资客户。

P2P网贷银行过桥业务年化收益率普遍在15%以上，具有相对较高的收益水平，此业务主要是应对小微企业及个人短期迫切的资金需求，期限绝大多数都在三个月以下，以一个月以内的过桥项目最多。一般企业办理过桥业务主要目的是维系公司正常经营;而在房地产行业，开发商在房产销售到开发新项目期间往往有“时滞”，他们在短期内会出现资金周转困难，过桥贷款就成了最好的选择;同样也不乏一些个人办理过桥业务，主要用于购房购车短期周转，他们这些客户大多都是银行筛选的优质客户，所以风险相对较小，深受投资人及P2P网贷平台喜爱。如图表1所示，万贝贷、融佳易贷、生活贷、新华贷、好时代这些P2P网贷平台都有银行过桥业务项目。

表1：银行过桥业务平台举例

P2P平台过桥业务还有另一种表现，在一些月末、季末，不少中小银行在距任务目标还有差距时会寻找其他一些路径来充量，提前做准备来完成考核指标、达到监管标准，在P2P平台大范围出现前，小贷公司就是商业银行寻找紧急资金的渠道之一，而目前不少P2P平台已经演变成小贷公司网络机体的延伸，一些商业银行开始注意到发展火热的P2P平台，希望利用P2P平台通过过桥资金的手段，来实现“揽储季”的资金回流。P2P平台“过桥贷”可以有效的让中小企业维持良好的信用记录和资金正常运转，还可以解决银行季末银根紧张的问题，从中实现多方互惠互利。

P2P网贷平台银行过桥业务风险

受目前的市场情况影响，银行收贷风险情况比较严重，批贷但放款的金额比较小、不放款或拖延放款的情况也比较多。因此，在不能确定银行是否已经下发了该笔贷款批复的情况下，无贷可放的情况发生概率很高。而P2P平台做过桥贷款风险主要来自于银行信贷规模头寸管理(资金管理，合理的品种和比例投入，以防范可能的或未知的风险)，随着银行贷款政策的不断调整，同时，如果企业上一年度经营业绩较差，银行并不一定给予该企业续贷。如此看来，如果无贷可放，这样对于企业还款以及投资人的资金还本付息都有很大风险。

此外，P2P平台一部分沉淀资金在月末、季末时以协议存款的方式在银行账上待上几天，便于银行季末揽储，收益归P2P平台。理财产品、信托产品等也是这些沉淀资金的去处。只要P2P平台能随时动用平台沉淀资金，道德风险就很难规避。银行本身也并非绝对安全，也不乏有银行高管大量揽储后跑路的事件，给平台和投资人造成巨大损失。

P2P网贷平台银行过桥业务风险控制建议

有过桥贷款需求的企业理论上都是银行的筛选的优质客户，所以风险会小很多。这是吸引P2P网贷行业投资人的一个很大的原因。但这不是定义了所有的网贷平台都适合做这项业务，有能力做过桥贷款的P2P网贷平台要同时具备资金实力和完善的风控体系这两项硬性标准，甚至需要跟银行打好交道。所以，过桥业务需要谨慎操作，必须要做好相应的风险控制工作。笔者在这里提出几点风控建议。

首先，P2P网贷做过桥资金贷款需要了解原借款的还款情况以及新的贷款批贷过程，银行是否已经下发了该笔续贷的批复，这些考察审核工作不能完全交由第三方担保机构，平台自身同样需求去线下核实查对;

其次，就是要核实借款人的资金实际用途是否是偿还给银行，如果被用作它途，就会让平台和投资人承担很大风险;

第三，需要调查借款人的经营能力、道德品质，从侧面去评估风险，以及借款人其他借款是否有过逾期或者坏账记录;

第四，尽量让借款人提供低抵押率的抵押物，因为像车辆、房产、股权等都会随时面临贬值折旧的风险;

最后，平台需要具备良好的公关能力与银行交好关系，尽可能的多拥有银行资源去获悉银行向借款人的具体放款时间，以确定借款期限并知晓银行向借款人放款金额大小，以确定对借款人的授信额度。

总结

综合来看，银行过桥业务是现今P2P网贷行业的一道美味河豚，虽然属于短期过度性贷款，但仍可以给投资者和平台带来貌似可观的收益。但是，这盘鲜美的河豚也同样伴随着一系列高收益背后的高风险，随着未来监管政策的出台以及P2P平台未来的正规化，银行过桥业务也许可以更加安全、透明的给投资人带来乐观收益。