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把钱“存银行”or“投P2P” 普通人如何选择?

本文共1637字,预计阅读时间33

近期,随着央行等十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下称"《指导意见》")的颁布,P2P 又一次被推到了互联网金融的风口浪尖。

国家对于P2P的明确界定,使得这种金融模式的发展被社会寄予厚望,普通投资人则更是希望借助P2P投资,获得高于银行利率的无风险收益。而银行系P2P的加入,则更加给人一种P2P投资高收益、低风险的印象。

然而P2P真的适合每个人投资吗?P2P与银行存款之间的本质差异是什么?P2P投资的法律后果是什么?对于这一问题,吴卫明博士认为,P2P不同于银行存款,对于不同风险偏好的投资人而言,选择P2P投资或者选择将资金存入银行, 需要考虑如下多方面的因素:

一、你的钱借给了谁?

这是银行存款与P2P最基本的区别。在银行存款模式下,储户(投资人)将资金交给商业银行,形成存款法律关系。按照存款关系的基本法律界定,在储户与银行之间形成了资金的保管与借贷关系。银行一方面保管储户的资金,另一方面需要支付利息,并且在储户提出取款申请时,无条件归还资金。当然,处于与银行之间可以形成活期的储蓄关系,也可以形成定期的储蓄关系。所以说,银行存款模式的本质是,储户将资金借给了银行。至于银行将资金闲置,或者是对外发放贷款,则与储户无关,储户更无须关心该资金究竟借给何人。

在P2P模式下,投资人(借方)与贷款方直接交易。P2P的出借方与贷款方通过P2P网贷平台进行信息的发布和撮合,并签订借贷协议,通过资金支付完成借贷交易。虽然借贷过程由平台进行信息撮合,但借贷的交易关系及法律关系均直接发生在出借方与借款人之间。是一种直接融资,而非通过银行进行的间接融资。

一句话归纳:P2P是将资金借给有资金需求的个体,而银行存款则是将资金借给了银行。

二、坏账风险谁承担?

在银行存贷模式下,储户(投资人)将存款交给银行,无论银行的对外贷款是否逾期、是否坏账,均与存款人无关。存款人可以在到期(定期)或者随时(活期)要求银行还本付息。所以说,对于储户而言,将资金存入银行,无须担心坏账风险,而可以要求无条件的还本付息。当然,极端情况下,也会出现银行破产的事件,但这不能作为通例看待。

而P2P网贷模式下,出借人通过网贷平台出借的资金,与P2P平台之间并不形成存款关系,到期还本付息的义务人为借款人,一旦出现坏账,只能由出借人(投资人)自行承担风险。两种的模式的兑付责任见下图所示:

1

 

一句话归纳:P2P模式下的出借坏账风险由出借人自行承担(当然担保和责任保险可以适当解决这一问题),而银行存款产生的坏账风险由银行承担。

三、如何熨平风险?

银行的业务流程首先是构建资金池,即从储户这里吸收资金,然后出借给贷款人。银行放贷机制能够熨平单笔借贷的风险,对于储户而言,除非银行出现大面积坏账或者出现系统风险,否则单笔信贷风险并不能传导给储户。

而P2P投资由于是出借人与借款人之间直接发生的借贷关系,在出借人与借款人之间并没有一个资金池,也没有一个集中的信用输出方,一旦出现单笔坏账,则该笔借款对应的投资人将直接面对风险。当然,有的P2P平台也在通过债权分散匹配的方式降低坏账给出借人带来的风险,这在一定程度可以起到熨平风险的作用。但由于每笔债权分散匹配的范围依然有限,对于投资人而言,此种风险分散机制与银行相比仍有一定差异。

四、谁适合投P2P?

如上所述,P2P与银行存款在借贷关系主体、风险承担主体、风险分摊机制方面存有差异。吴卫明博士认为,对于普通投资人而言,最好的办法是根据自身的风险偏好和风险承受能力,选择银行存款或投资P2P,或者对二者进行一定比例的组合。

对于风险偏好型的投资人而言,可以选择P2P,从而在承担一定风险的前提下,获得远高于银行存款利率的利息收益。

对于风险厌恶型的投资人而言,可以选择银行存款,从而降低资金风险。

本文系未央网专栏作者吴卫明发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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评论

  • w
    w4ghr在 2015/09/07 20:06回复

    问题是现在有许多P2p平台都不普惠了,投资都起码要千元起投甚至万元开始.随着国家监管政策的出台,网贷会越来越去风险化.钱存银行不如投网贷,人总是要乐观点,要给自己希望和信心.想当年网络信用根本不值一提,支付宝横空出世不是越来越发展了.不要老是担心风险,自己长点心做点功课就没有那么可怕了.

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