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2015年上半年，互联网金融市场花样繁多的各类创新和突围中，消费金融异军突起。坐拥市场基础最为广泛的领域，消费金融成为银行、电商甚至网贷P2P行业的逐鹿之地。其中校园消费金融更是在蚂蚁金服领投趣分期、以2亿美元创下中国互联网金融创业企业中迄今为止最大的一笔融资后，被业内看作新的互联网投资风口。

2009年，伴随着个人信用卡、小额信用贷款的兴起，消费金融首次走进国内百姓生活。2010年，北银、捷信等民营公司获批国内首批试点消费金融公司，到2013年第二季度，试点4家消费金融公司（业务不涉及房贷、车贷）贷款余额已达88亿元。2013年后，京东、阿里、苏宁等电商系玩家也纷纷杀入消费金融领域，京东白条、蚂蚁花呗、苏宁任性付等金融产品横空出世，不断刷新着消费金融花样；2014年以来，不少P2P公司也频出新产品抢占消费金融市场，比如拍拍贷，再比如积木盒子与芝麻征信合作的“读秒”等等。

笔者观察及参考业内权威观点，认为当今消费金融市场上活跃的互联网公司，主要可分为四个族类的玩家。

大型电商系玩家玩转金融风向

第一类是以大型电商平台或者O2O平台为主的电商系。这类平台自建消费金融业务链条，并推出消费分期产品获客，再通过跟踪用户还款行为，评定用户可支付能力、诚信等指标，这一部分也成为征信的重要数据来源，所掌握的消费和金融数据可以通过合作向外输出服务。

京东、阿里都已率先涉足消费金融。话说，京东在2015年第一季度净亏损7.102亿，第二季度净亏损5.104亿元，这样一家赚5元，却要花10元的企业却越做越大，越亏越有钱！不得不感叹资本的力量，然而，能让投资人看中并愿意搭车的更是京东金融对互联网金融的盘活！

2013年7月，京东分拆成商城集团和金融集团。随后，刘强东用不到两年时间完成布局，京东金融现已建立供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险以及证券七大板块。在个人消费结构巨大变化的时代，消费金融更成为京东拓展C端市场、切入线下场景压箱底的利器。在京东消费金融中最为突出的就是京东白条，把金融产品嵌入到用户的网购体验中，这也是京东在金融形式上的创新。

京东白条上线一周年，消费金融用户就同比增加700%，刘强东正欲围绕京东白条，连接更多领域，目前，京东联合链家地产、中信银行、爱旅行等合作公司和机构，在“京东白条”之外已有白条+校园、白条+旅游、白条+租房、白条+农村、白条+信用卡等重要产品。今年8月底，京东金融与中信银行信用卡中心共同推出纯白色的中信白条联名信用卡，进一步布局“白条+”。

小白卡发布时，京东消费金融事业部总经理许凌表示，消费金融在国内银行自身的体系内所占份额很小，而在发达国家普遍占据较大份额，这将成为互联网金融行业的发展机遇。

写到这里，笔者不由想起刘强东曾对李彦宏说的话：“京东十年后70%的净利润将来自于金融业务”！

相对于第一族类的巨头玩家，还有一类玩家则是直接切入消费金融垂直细分领域的公司，大多入行的新兴P2P公司便采取此种模式，比如，校园领域的趣分期、分期乐，房产领域的会分期，教育培训、装修、房、车等各细分领域也成为创业的热点领域，这类玩家多深入细分产业链，未来也将围绕产业链上下游做更多文章。这一类平台融资能力较强，资金的应用也更开放和自由，但消费场景较少。因此，多数会在平台上设置消费场景，或者与电商平台合作。

风控类玩家成行业新看点

拥有自身消费场景的中小型平台组成消费金融市场的第三类玩家。58同城、蘑菇街、聚美优品等，在某些细分领域具有优势，业务中同时拥有信息流、资金流和用户需求，他们多选择与消费金融类公司合作，提供用户、数据，再由金融机构负责资金、风控建模。当然，部分电商平台未来也有自建消费金融业务线的可能。

第四个族类比较特别，而且与第三类玩家还有可能成为伙伴，这一类依靠数据分析技术，以提供金融信息服务为主，有的独立进行消费放贷，有的作为中间商为正规放款企业与贷款人之间搭建专业平台、并提供风控等服务，前者比如Wecash、量化派，后者比如乐融金融。第四类公司往往采取用户自主提交、用户授权、交换数据、购买数据等方式，首先获得用户数据，再依据风控建模，放贷或提供金融服务。这类公司核心竞争力在于数据挖掘、分析及金融建模、风险控制的能力，对技术含量的要求非常高，这些公司与征信公司的合作甚至合流，将是未来行业的一大看点。

相对于Wecash、量化派，乐融金融是成立最晚的一家，发展模式也较独特。这一家以高科技为标签的公司的成立可以说是将国际先进的风控技术与模型本地化的一个进程。其冲杀市场最傲娇、也是最强大的竞争力就在于信用贷款的风险控制能力。

之所以有如此底气，不得不先说下乐融金融的创始团队。团队由中美顶尖的金融、互联网和及网络金融人才组成，首席执行官王文阳博士是美国约翰霍普金斯大学统计学博士，曾任益百利(中国)业务部总经理、费埃哲(中国)首席咨询专家、摩根大通银行副总裁和太阳信托银行助理副总裁，拥有18年中美金融业风险管理和市场策略经验。在国内，王博士领导的咨询团队曾分析评估零售信贷资产9万亿元，覆盖1亿人群。另一位创始人魏然曾在平安金融科技合作部任总经理，也曾是美国Lending Club公司市场运营副总裁，具有16年互联网金融跨界产品、技术、运营、数据、营销的融合和管理经验。

王文阳博士曾告诉笔者，他的团队一直在探索如何将国际先进模式本地化，并结合国内信用体系、客户消费行为等数据，开发出适于国内的评估体系。“互联网时代不缺乏数据，但真正对风险管理有用的指标并不是很多。”他介绍，乐融风控引擎将评估指标细分出多种有效维度，在客户授权后，查询其信用相关所有信息，使用科学的评估模型，从海量信息中筛选出有用数据。乐融金融的模型非常灵活，往往针对不同人群有不同评估方法。

尖端、专业的风控模式是基础框架，风控能力的比拼某种程度上看更是大数据整合能力和获客转化率的比拼。事实上，只有通过对数据进行全方位评估，才能对客户有更准确的画像，也更有效解决了信用贷款长期以来信息不对称的问题。

追溯到数据的源头，乐融平台数据来源客户提交的少量数据及客户授权下合作伙伴提供的大量数据。例如合作的合法公信机构提供的学历数据、工商数据、手机使用数据，甚至法院数据、黑名单数据等。这些身份数据、工商信息结合客户的征信数据、交易数据及网络行为、互动数据等，客户一旦捏造信息，便与数据商提供的真实信息不匹配，系统将认定其有虚假行为。

乐融金融一直与流量合作伙伴、金融机构等合作，为其分析客户行为，提供风控模型、贷款预审、贷后预警等一系列风控服务。乐融已有打算未来与旅游网站、教育网站等合作推出旅游消费、教育培训消费等信贷服务。

那么，消费金融领域是否将要出现如P2P平台千家大战的局面？笔者认为，目前来看，不具备这种可能。互联网巨头的大力投入与涉足、行业高精尖的技术要求等与P2P领域巨头匮乏、门槛低的情况截然不同；此外，消费金融最重要的两个因素是资金和征信，零散而小规模的P2P平台很难兼顾。

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