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立法框架搭就 p2p迎来五大变革

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央妈、最高法陆续出台的指导意见和法律解释,搭建了规范P2P发展的法律框架,过去几年无人管束的野孩子P2P,必然会成为遵纪守法的文明人。

其中,,央行等10部委出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》),指明了互联网金融(包括P2P)的发展方向,并明确了监管框架。而最高人民法院6日公布的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(以下简称《规定》),则是划清了民间借贷的边界和禁区,而位列其中的P2P亦得以规范,该司法解释将从9月1日起施行。

1,P2P和P2B

未来,P2P和P2B、P2C,谁会成为主流模式?其实,三者的区别主要是资金的使用方,也就是借贷方。

P2P最初的含义,就是peer to peer,意思是“个体对个体”。一般由P2P网贷平台作为中介,借款人在平台上发布借款需求,投资人通过投资向借款人进行借款,到期还本付息,投资人到期收取本金并获得收益。

比如,P2P的典型代表是宜人贷,宜人贷的借款人是信用良好收入稳定的城市白领,25-35岁居多,主要集中在一线城市。

P2B是person to business,是一种个人对(非金融机构)企业的借贷形式。企业在平台上发布借款融资的需求,有空闲资金和投资意愿的投资人向借款企业投资,到期时企业还本付息,投资人收本拿息。

其中,P2P一般是个人小额信用债权为主,以宜人贷为例,其极速模式借款,无需用户提交纸质证明或任何扫描件,只需通过宜人贷借款App简单三步,对用户授权的互联网数据进行分析,即可在1分钟之内反馈预估额度,在10分钟内迅速完成审核。

但是,P2B借款额度比较大,一般来说,平台都会对企业资质和数据进行线下核查,并要求其以个人资产进行抵押,或者第三方的担保。

值得一提的是,最高法的规定把民间借贷定义进一步明确:民间借贷是指自然人、法人、其他组织之间及其相互之间进行资金融通的行为,这是否意味着,未来P2P平台的出借方可能不仅仅限于个人,也会有企业呢?未来P2P的模式可能会多元化。

2,P2P收益率分层化

最高院的《规定》,对于利率上限做了进一步明确。此前的规定是“以基准贷款利率的四倍作为利率保护上限”,而6日出台的《规定》,则设定了了24%和36%两个利率分界线。

该规定的解释是,第一根线就是民事法律应予保护的利率,即年利率24%。第二条线是年利率36%,超过36%的利率法律不予保护。这两条线划分了三个区域:一个是司法保护的区域,即24%以下;一个是自然债务区,就是24%-36%之间,属于合同双方协商区域;一个是无效区,即超过36%的年利率,借款人有权要求出借人返回超过36%的利率。这其实给P2P平台划定了界限和禁区,意味着年利率过高的P2P借款,得不到法律保护。

3、不能夸大做保本保息宣传

根据最高法的《规定》第二十二条:借贷双方通过网络贷款平台形成借贷关系,网络贷款平台的提供者仅提供媒介服务,当事人请求其承担担保责任的,人民法院不予支持。

网络贷款平台的提供者通过网页、广告或者其他媒介明示或者有其他证据证明其为借贷提供担保,出借人请求网络贷款平台的提供者承担担保责任的,人民法院应予支持。

这句话的意思其实是,P2P平台原则上是信息中介,只有在P2P平台明示其提供担保的前提下,才承担担保责任。

这条规定,有助于打破行业刚性兑付,令投资者审慎投资自担风险。但是,这条政策是否能落实到位依然存疑。

在美国,征信业务相对发达,违约成本高,P2P的风险相对较低,因此,美国的lending club 并不提供本息担保服务。但是在中国,征信体系非常落后,征信业务刚刚开展,如果P2P退后为信息中介,完全去担保化,是否会打击投资人的热情?

也许是考虑到这一点,其实,最高法并没有完全叫停P2P平台的担保。因此,尽管,P2P回归信息中介是方向,但是考虑到现实情况,P2P平台很难彻底实现去担保化。

为了降低投资人风险,宜人贷等平台,除了托管交易资金,也向第三方银行托管了风险备用金。在银行托管交易资金,把平台账户和借贷资金隔离,能够有效防治P2P平台卷款跑路,而风险备用金的托管同样非常必要,就算P2P平台上的借贷方非常优质,也可能出现一定的违约率,而风险备用金其实是对这些必然存在的违约风险进行控制。根据宜人贷7月份《风险备用金托管报告》显示,截止2015年7月31日,宜人贷风险备用金专户余额已超过2.5亿元。

4,精细化运营时代来临

经过几年的高速发展,目前全国P2P平台达到上千家,基本上处于野蛮竞争的状态。而随着监管框架的搭建,一大批低劣的P2P平台将关门倒闭,经过优胜劣汰留存下来的P2P实力较强,激烈的竞争,将促进P2P平台的进一步分化,运营将会越来越精细化。

5,P2P倒闭潮起

法不明则业不立,在P2P发展初期,给予其发展空间,让其野蛮生产,而在行业发展壮大之后,法律的出台,则划定了边界和禁区,未来的P2P行业将优胜劣贷,行业集中度将进一步提高。

关于P2P倒闭潮,其实可以参考的例子是团购网站。团购网站刚兴起时,也有上千家,如今浪花淘尽,英雄立马,最终留下来并且活得好的团购网站,不超过10家。

大浪淘沙,到底谁能留下来?风控能力强、业务规模大、用户忠诚度高、有资金实力和强大背景的将拥有更多机会。

本文系未央网专栏作者陈纪英发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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评论

  • m
    moonjing在 2015/09/14 14:07回复

    终于要从野蛮生长向规范发展过渡了

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