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互联网金融大潮下基金业何去何从

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对基金业而言,互联网已经不再是工具和技术,而是在思想和价值观上的更深刻影响,要以互联网思维来看待基金业。

基于对互联网金融和大数据的看好,肖风对当下的基金业发出了令人深思的“四问”。

一问:公募基金以结果为导向还是以过程为导向?肖风认为,对于基金公司来说,投资管理、资产管理和财富管理是三个不同层次的东西。投资管理只管结果,也就是投资收益。比如信托计划,不需要告诉客户具体的投资过程;资产管理卖的是投资策略,而不是投资收益,必须管过程;财富管理做的则是客户资产配置解决方案。公募基金给持有人提供的业绩回报具有不确定性,在这样的情况下,过程管理就显得相当重要。

 

基金业何去何从

基金业何去何从

二问:公募基金的投资风险管理在环节还是在流程?基金公司通常把风险管理当做一个环节,但从整个投资环节的生产流程来看,它应该是一个过程、一个流程。在海外成熟市场,金融机构任何一款产品和任何一个投资策略的推出,前期都会进行大量的测试和修改,当产品运行一段时间之后,可能还会修改合同对策略进行调整,这实际上是一个过程管理的概念。基金公司在投资之前和投资之后如何进行好流程管理,国内目前做得还很不够,有较大缺陷。

三问:基金公司是经理负责制还是经理人负责制?肖风认为,基金公司应该实行基金经理人负责制,而不应该是基金经理负责制。在基金经理负责制的框架下,基金经理承担了太多个人承担不了的责任,使得整个公司的运行缺少了流程。

比如基金公司要基金经理改变持仓结构,基金经理可能以自己负责拒绝执行,或者改变之后,基金的投资业绩又归因于谁?在基金公司的投资决策但中,投资决策委员会很多时候也和基金经理的看法相冲突,整个投资流程很难顺畅。肖风认为应该从法律层面进行修改,实行基金经理人负责制,基金经理人是法人,有利于对基金公司的投资决策实行流程化管理。

四问:基金公司应该以客户为先导还是以产品为先导?肖风说,到目前为止,基金业都是在工业经济的方式下进行运作,自己设计产品,然后推销给客户。但这些产品真的是客户需要的吗?

肖风认为,余额宝给基金业最核心的启示,就是以客户需求为导向。客户需要什么,余额宝就给客户提供什么。这与传统的基金公司以产品为导向完全颠倒过来。进入服务经济时代之后,基金公司需要建立的是需求链流程,遵循需求链的方向和流程,真正以持有人的需求为导向。


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