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首份互联网金融监管规章将出

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4月15日,保监会发布《关于规范人身保险公司经营互联网保险有关问题的通知(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》),意味着“一行三会”在互联网金融领域的建章立制将实现零的突破。

《征求意见稿》明确了互联网保险的定义、销售人身险产品宣传的细致规则,尤其值得关注的是,保障型产品网销还突破了跨区域销售这一日前争议的“监管真空”。

根据《征求意见稿》,互联网保险是指通过互联网技术和移动通信技术订立保险合同、提供保险服务的相关业务。人身保险公司应以总公司名义经营互联网保险,实现集中运营和管理。对于人身保险公司经营互联网保险的门槛,《征求意见稿》亦从偿付能力、运营和业务系统等方面做出了规定,同时还明确了信息披露制度。

其中针对跨区域销售这一敏感问题,《征求意见稿》规定,人身保险公司通过互联网销售保险产品,须在销售页面以不小于产品名称字号的黑体字列明公司经营区域范围。对于户籍所在地、经常居住地、银行开户地均不在人身保险公司经营区域内的客户,人身保险公司须通过有效途径提示可能存在服务不到位的问题。

《征求意见稿》亦明确,人身保险公司通过互联网销售意外险、定期寿险和普通型终身寿险(不含生存返还),具有相应内控管理能力,并且能够满足客户服务需求的,可将经营区域扩展至未设立分支机构的法人机构经营范围。

 

保险网销规范征求意见

保险网销规范征求意见

多名保险公司人士对《征求意见稿》这么快就能下发表示惊讶,不过他们亦表示,业内确实对此期待许久,规范发展对大家都有利。

《征求意见稿》明确,保监会统筹指导人身保险互联网保险业务监管,各人身保险公司总公司所在地保监局对互联网业务实行属地监管。投保人所在地保监局对互联网保险业务具有直接检查和处罚权。

《征求意见稿》意见反馈4月21日截止。一名接近保监会人士日前曾表示:“人身险网销的规定涉及到渠道、公司等方面的利益博弈,监管层亦希望近期尽快出台。”

互联网金融产品的内生风险以第三方担保等形式黑箱化,这样的互联网金融创新实际已不单是野蛮成长,而是一种缺乏建构的破坏性创造。

最近宜信8亿坏账风波,着实把披着“普惠”外衣的互联网金融从云端拉下“神坛”。宜信的反驳纵然快速,但随着今年以来广融贷等十余家P2P相继劲爆出现提现危机或倒闭,P2P已引发市场反思。

其实,与高收益“勾肩搭背”的互联网金融纵然可标树为反“金融压抑”的尖峰战士,勾勒起人们对刚性行政式管制的“叛逆”与“缺信”思绪,但收益与风险的匹配性原则不会因选择性拔高而销声匿迹。

以野蛮成长来形容中国的互联网金融,既源自其既突破了传统民间借贷赖以生存的熟人社会的根基,又未能衍生出超越现有正规金融体系的新风险收益平衡方程式,同时在国内市场信用体系不健全下,又或隐或显地从事信用中介服务,进而在贪求交易便捷革命之际,又未能更新出有效的风控体系,最终以平台变相允诺担保,抑或第三方担保等各种形式来把风险管控“黑匣子”化,扮演着又一场先发展后治理的路径依赖。

大数据、云计算等是互联网金融营建交易信用的信息池,而第三方担保下的高收益“明示”等,则成为了目前国内部分互联网金融公司网罗客户信息的杀手锏,且互联网金融公司把通过平台网罗的信息据为己有,这无形中增加了信息配对和印证成本。因为开放互证是互联网技术对信息去伪存真的关键,而让信息供给者自我管理自身信息质量的信息产权安排,才有助于降低互联网信息互证成本,让说真话成为信息供给者的最优选择,第三方担保却在一定程度上打乱了信息回路。这是包括P2P在内的国内互联网金融风险暗流涌动的重要病症之一。

如果开放、共享和分担等是互联网金融构筑的前景描述,那么当前包括P2P在内的互联网金融公司,将是个信息更为透明的出清市场——互联网金融产品和服务的风险定价将是完全市场化的,而不是金融产品和服务的暗箱,甚至不需要第三方担保。因为第三方担保倚重的不是其资金优势,而是专业的信息优势。互联网金融的要义之一是信息的极大对称性(不是信息对称性,因为信息不完备性是不可取代的,且若信息是完备的就不需要市场和企业组织了),这预示着互联网金融的风险处置可以是完全市场化的,公司化风险内控所带来的长尾风险在未来真正的互联网金融生态中被降到最低。

因此,当前宜信坏账风波应足以引起市场的警觉,互联网金融创新值得鼓励,也可探寻迥别于传统金融机构的监管秩序,但互联网金融产品的内生风险以第三方担保等形式黑箱化,这样的互联网金融创新实际已不单是野蛮成长,而是一种缺乏建构的破坏性创造。

清华大学中国与世界经济研究中心主任、苏世民学者项目主任李稻葵今日表示,余额宝是最没有创意的产品,只有淘宝交易称得上互联网金融的代表,因为其数据信息能降低金融风险。

李稻葵表示,极其重要的底线思维就是金融。中国经济问题很多,在增长速度放缓的前提下,金融问题会放大。经济增速放缓导致地方投资放缓,土地出让需求下降,从而影响政府财政收入。一旦财政出问题,从信贷角度而言影响整个金融体系稳定。这是多米诺骨牌效应。

在李稻葵看来,因四万亿后遗症,狭隘意义的刺激政策,短期刺激不会再有。现在的政策取向是,防止因短期问题吃长期副作用药。但他不否认以改革为核心的广义刺激。核心就是放宽民营投资的准入,还有加快金融改革,让民营经济得到融资。

互联网金融如火如荼的背后,健全监管体系是当务之急。李稻葵指出,互联网金融存在一定风险,比如挤兑的风险。中国的互联网金融方兴未艾,互联网金融最强大的写照不是余额宝。余额宝是互联网金融里最没有创意的产品,说白了就是帮存款者到大银行里多分一杯羹。不否认余额宝的重要性,但是要加强监管。余额宝事件得出的结论是,监管不是要保护大银行,监管余额宝不是打击余额宝,而是进行风险监控。


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