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P2P监管细则（征求意见稿）出台以后，笔者写了多篇解读及分析文章。不少投资人看过之后，心里有了方向，悬在半空的石头落了地，知道下一步该如何投资了。

但也有部分投资人，刚接触这个行业，或是心里还放心不下，纷纷询问：现在各个平台都得对照监管细则，整改自己不足的地方，那整改期间，按照什么原则来投平台？怎么保证现在投的平台，等整改期过后，还存在？今天来和大家说说这些。

征求意见稿里说，给到各家平台整改的时间不超过18个月。但其实，如果咱们较真儿，真要精打细算的话，给到平台整改的时间，其实不止18个月，不信你看：

征求意见稿2015年12月28日发布，现在还处在向社会公开征求意见的阶段，征求意见时间为1个月，也就是说，意见反馈截至时间到2016年1月27日。这就已经过了1个月时间了。

等征求意见结束后，之前的发布单位银监会将再次汇总各方意见，进行补充、修订等工作，然后可能再发布公示。这就又需要一段时间，而且公示期还需要时间。

公示我们就按5-10个工作日来算，那也就是1-2周，汇总各方意见到公示完，春节甚至元宵节估计都过完了，没准就到2月底、3月初了。

这样看来，P2P监管细则正式实施，可能就要等到3月份了。而18个月的整改期，是要等细则正式实施后才开始计算的。也就是说，如果从现在开始算，给到各家平台的缓冲期已经有20个月了。

那么，大家在这段平台整改的时期内，该怎么选择投资P2P平台呢？

大原则：时刻关注资金的流动性。

为什么要反反复复地强调资金流动性呢？因为金融风险并不是一个常量、它不是一成不变的，可能会随着时间的变化而发生变化。

今天你认为应该没啥风险的平台，也许以后就发生风险了。今天你认为大而不倒的平台，明年也许就活生生倒了。"眼看他起朱楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了"。

所以，在投资一个平台时，保证资金的流动性就显得格外重要了。流动性就意味着你什么时候想把投资的钱取出来，就能什么时候取出来。

保证资金流动性的方法：

可以选择投资一个平台的短期标，比如投资1-3个月的标；

可以尽量选择平台具有债权转让功能的，比如当你需要用到这笔钱，或是发现平台可能存在着潜在风险时，你就进行债权转让的操作，把投资的尚未到期的项目，第一时间转出去，把资金拿回来。

当然也要记住一点：有债权转让和能及时地进行债权转让，可不是一个概念。有和能是两回事，你有这功能，但是关键时刻掉链子，不及时、不管用，那就相当于"聋子的耳朵--摆设"。

所以当你发现，一个平台有债权转让的功能，但是上面发出的债权转让标，都过了一个月还没有完成，这样的平台活跃度就比较低，还是要谨慎投资为好。

大方向：车贷、房贷等标准抵押物的平台、小额的信用贷

车辆抵押、房产抵押业务为什么相对来说更靠谱呢？因为车子、房子属于标准抵押物，有统一的标准可言。比如一套房子，如果知道了面积、地理位置、建造的年代等，就可以大致判断出它的价格区间。真要是借款人没还钱，直接把车子、房子一处置，就完事了，相对来说比较易于操作。

而像珠宝、字画、玉石、茶叶、邮票、海鲜等等，这些是属于非标准抵押物。比如珠宝、字画，即使是专业人士做市场估值，也可能出现估值差别很大的情况。而且艺术品，市场行情波动大。一块玉石毛料，今天还值8000万，再过两周没准就只值6000万了。另外，一旦借款人不还钱，处置这类抵押物比较麻烦，变现能力弱。而像海鲜、农产品这样的抵押物，保质期短，作为抵押物而言，本身风险就较大。

除了车贷、房贷，还提到了小额信用贷。为什么要强调小额？而不是所有的信用贷种类？因为从大环境来看，我们中国整体的的信用状况并不尽如人意。P2P平台的信用和央行的信用体系还未打通，借款人在平台借的钱没还，目前还不会记录在央行征信系统里，违约成本比较低。

在这样的整体环境下，相对于大额的借款，小额的信用贷，会使得借款人更容易及时还款。退一万步来说，如果借款人和业务人员真是想要联合起来骗贷，就是没打算还钱的话，干嘛不骗笔大的？所以，平台如果只做小额的信用贷，风险相对来说更可控一些。那么，我们投资人只选择做小额信用贷的平台来投，也会更有保障一些。

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