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刚过去的"双十二"蚂蚁金服战果辉煌，据大数据统计，全球有超过2800万人参与，其中大爷大妈就有92.4万之多，电影票在淘宝上也买了超过150万张！【1】

在一片通红的战表下，我们也应该想到，一大批"剁手党"在形成。

什么叫"剁手党"？就是所谓在网购打折优惠的热潮中，过度消费的群体。

为什么会产生"剁手党"呢？是因为消费和投资两种行为的分离。大家知道，普通消费者的消费行为是产生不了增值效益的，投资才能产生效益，所以传统的金融消费模式是抑制消费，尽量投资，这样才有可能在人生的后半段获得财务自由，达到幸福人生，这是《穷爸爸、富爸爸》里面反复说明的道理。

但可惜一般消费者做不到，一般商家也千方百计不鼓励消费者这么做，所以才产生了双十一、双十二！

因此就产生了"剁手党"，过度消费，没有资本去投资，经济上不能有富足的感觉，常立志，常后悔，常"剁手"，痛不欲生。这显然不利于形成一种良性的、可持续发展的商业环境。

但是如果能有某种商业技术和模式，让消费者和投资人合二为一，至少角色大半重合，那么"剁手党"岂不是可以变成"治愈系"？

最近受全球金融界广泛关注的"区块链"技术，让新的"治愈系"金融模式有了可能！

区块链技术源自"比特币"，它是靠全网"节点"（也就是俗称的矿工）为每一笔交易公证记账，盖"时间戳"，来防止虚假重复支付，从而建立全网的"信用"，不依赖任何中心化第三方【2】。因此这个系统第一、靠P2P互相建立信用，成本低廉（目前每笔交易转账费万分之一比特币，相当于几毛钱）。第二、理论上这种"信用"跳出了传统的一定要资产背书才能建立信用的模式，基本是靠交易流动性大数据建立的信用，最高市值达到一百亿美金，目前来看是全球成本最低的"信用"资源。第三、其安全性要好于任何中心化管理方案，因为全网公证的账簿，保存在成千上万个节点上，黑客攻击或者篡改任何一个节点是无效的，除非其控制全网记账的51%算力，目前是需要耗费几亿人民币成本的。第四、区块链的交易记录全网透明公开，完全有利于审计和监管，协助防止金融诈骗等风险。第五、也是最重要的，区块链让人类第一次做到资产的登记、交易、清算、审计同时可以在一个"链"上进行，这为我们创造一种把"消费"和"投资"融为一体的商业模式，提供了技术可能性。

我们可以设想：以后淘宝天猫的商户不是在双十一双十二"打折"，而是变成给消费者提供一种区块链积分，这种积分由全体淘宝天猫商户共同记账形成的区块链上产生，相当于每个商家品牌用自己本来用来打折的资产在区块链上产生了一种"数字资产"，通过区块链让所有商家互相公证资产和转账的真实性。每个商家品牌每年发放的积分，由区块链密码学协议保证每年递减，数学上可以让这个商家品牌哪怕发行一万年也总量有限，这样，只要这个商家品牌做得好，每年业务递增，每年积分发行在减少，但用户量在扩大，那么往年的积分所有者将会获得"自动分红"（同样的积分可以换回更多的财物），因为往年的消费者，如果没有马上拿积分和商家兑换，相当于给了商家一个"投资"，那么商家将来业务发展了，积分持有人获得相应利益也是合理的。

"区块链积分"由于获得的是全体淘宝天猫商家的记账公证，并由商家本来用于打折的资产做背书，其"信用"是牢固的。因此，这样的信用可以马上获得全互联网流动性，只要在淘宝上这种"区块链积分"可以互换交易，其金融意义是非常大的：这马上可以获得一种低成本的全球市场的"信用"资源！

当然，这样的"信用"有个天然的缺陷，就是没有任何一个商家品牌的"区块链积分"能够保证其价格稳定（不管其体量发展到多大），所以其在全球价值转移中无法充当"价值尺度"。

这时各国央行自然就应该顺利成章的推出eSDR (加密超主权货币)，其产生就像姚余栋所长和杨涛教授所设想的:"具有"乌托邦"色彩的理想是，在一个公众广泛参与、节点庞大的网络规则决定的货币运行中，货币供给与需求的内生扰动因素或许会减少，货币会以全新的路径引入宏观经济均衡分析之中。"【3】

从全球经济再平衡的角度来看，这种以技术进步为代表和推动的自发的"洗牌"是国际金融重构的一个良好途径。根据马克思关于货币的论述，货币的产生就是要充当一般等价物。而人类社会需要一般等价物是具有其内在的科学性的。在以物易物（即没有一般等价物）的经济中，交换可能发生在任何两种商品之间。因此理论上在一个有n种商品的经济中，需要建立个独立的市场进行交易撮合。也就是说市场的数量与商品种类数的平方是成正比的。一般等价物的出现，使得所有商品只需和一般等价物建立直接的市场，而其它两种商品的交换可以通过以一般等价物为中介间接完成。这样同样有n种商品（含一般等价物）的经济中只需要建立n-1个市场就可以实现任意两种商品的交换了。很明显一般等价物的出现简化了商品交换需要考虑的情形，减少了市场分割，实现了市场整合。然而，以金银等一般等价物充当货币，仍是金融的初级阶段。一般等价物的数量成为了限制经济增长的因素。因此，银行信用出现以解决这一的问题。银行系统通过现代货币创造机制，实现了信用货币的创造。信用货币产生之后，历史上出现过多次恶性通货膨胀的案例。追其原因，在于信用货币的信用最终都归结为货币当局的信用。世界范围内，信用货币在货币层面上再次上演了一般等价物产生的历史过程，从多种货币两两兑换的松散体系发展为以美元（当时是与黄金挂钩的）为国际货币的布雷顿森林体系。之后，布雷顿森林体系又重复了信用货币滥用的问题。美元相对黄金大幅贬值，布雷顿森林体系破裂。然而，美元的国际货币称号随着之后牙买加体系的建立被淡化，但由于以美元为国际货币的外汇市场已经建立，退化成松散的两两兑换的市场几乎是不可能的。而且从上面的分析也可以看出，这种退化也是逆历史规律的。欧元的产生很好的说明了这一问题。当美元不再是国际货币之后，欧洲不能够退化为松散的两两互换的格局，因此只能选择建立欧元。然而，欧元的建立也有许多失败的教训。其中最为重要的就是通过政府谈判建立的欧元体系是一种非自然的体系，是脆弱的。欧洲部分国家的主权债务危机导致正是欧元脆弱性的表现。因此，中国在人民币国际化的道路上，应当采取全新的思路。区块链技术成为了一个很好的突破口。如果能够通过区块链技术在淘宝天猫积分上的应用，中国数百万商家和上亿消费者就有机会产生一种低成本"信用"资源，这将提供新一轮一般等价物产生于互联网大数据的历史机遇！

参考文献：

【1】2015年蚂蚁金服双十二交易数据，由蚂蚁金服提供；

【2】高红冰、韩锋：关于区块链认知的对话，《区块链新经济蓝图及导读》，新星出版社，2016、1；

【3】姚余栋、杨涛：eSDR：走向理想的超主权货币创新，；《上海证券报》，2015-11。

作者：韩锋*  张夏**

*清华大学量子物理博士生、iCenter导师

**中国人民大学国际金融博士生

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