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小牛在线跟进关闭 P2P活期理财产品或成绝唱

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和余额宝3%左右的收益率相比,目前各家P2P平台所推出的活期理财产品,其动辄6%、7%的收益率具有很大吸引力。但随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的即将出台,这些产品或将被陆续关闭。

继温商贷后,小牛在线对帮主表示,按照最新监管意见,为了避免平台出现资金池嫌疑,已经停止扩大活期理财产品规模,等待资产兑付后就关闭所有交易。积木盒子相关负责人则表示,目前监管针对活期产品的细则尚未有定论,积木盒子已主动降低了活期产品的额度。对活期产品的未来发展方向要视监管动态而定。

盈灿集团副总裁、网贷之家CEO石鹏峰表示,在目前监管风向趋严的背景下,现存模式的P2P活期理财产品都有被关闭的可能。也有上海某知名P2P公司相关人士表示,该司的活期理财产品债权是一一对应的,并不是资金池,并非监管所针对对象,只是为了让投资者有更好的体验。

小牛在线跟进关闭

去年年底,银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)。按照业内预期,《暂行办法》可能会在“两会”之后正式推出来,下半年开始实施。在这个背景下,很多平台开始关闭活期理财业务,或者控制活期理财产品的规模。其中,《征求意见稿》明确规定“网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策”。

近日,温商贷发布公告称,自2016年2月15日起,温商贷将正式关闭活期理财项目。温商贷此举引发了业内的普遍关注,P2P调整关闭活期理财业务背后的深层次原因引发猜想。据了解,温商贷之所以关闭活期理财业务,就是因为去年《网贷监管征集意见》出台,平台按照意见进行自我调整配合监督的结果。

对于这一事件,不少业内人士和相关律师都认识,活期理财最大的风险是资金池,平台存在直接挪用资金的可能性,如果出现集中的用户提现,就会发生无法控制的挤兑风险,这种做法显然与信息中介的监管思路相违背。

“在监管层看来,P2P活期理财产品最大的问题就是流动性。按照监管要求,P2P平台作为信息中介去撮合债权债务关系。这个定位是有期限的,不存在活期的概念。”石鹏峰说。

积木盒子相关负责人也表示,P2P平台活期项目风险点主要集中在资金池、流动性风险方面。

小牛在线告诉帮主,为了避免平台出现资金池嫌疑,已经停止扩大活期理财产品规模,等待资产兑付后就关闭所有交易。

三种模式或均受影响

按照石鹏峰的分析,大致来说,P2P平台的活期理财有三种模式:

一是,以不太合规的方式,将产品的时间期限错配。这样一来,平台承担流动性风险,监管层会杜绝这种产品和风险。

二是,P2P作为基金产品的代销机构,此类需求的催生是因为当平台投资人气比较火爆时,有些投资人的钱投资不出去,就成了站岗资金,无法产生利息。平台为了弥补投资者的站岗损失,一般会提供针对站岗资金的货币基金类活期产品,让投资人享受3%-5%的收益。也有公司将借款项目与货币基金打包,做成分级产品的形式。这种类型也涉及到问题,按照监管要求,P2P平台不能混业经营,不能代销基金,和监管细则有冲突。

三是,通过债权拆分、份额转让的方式,变相地实现“活期”理财,比如“某某计划”,“某某宝”等。平台将债权分散后,给投资者认购。当你想要取回这个钱的时候,做债权转让,由新的投资人认购你的份额(债权组合)。

以积木盒子活期宝盒为例,是先有目标转让标和新生项目,再放出活期额度的,可以做到即时匹配,而且只冻结而不归集资金。在整个交易过程中,资金的流动都在民生银行体系内进行,均严格实现了点对点的流动,用户能看到资金被投到具体项目的相关信息,全程实现无资金池以及透明化运作。

“针对流动性风险,平台将通过项目的正常还款,以及新用户的加入等其它措施,来确保资金的流动性;同时,活期宝盒为每日的可退出金额设置了上限,投资标的也都是短期融资项目,极大地规避了可能存在的流动性风险。”积木盒子上述人士说。

但在石鹏峰看来,这种模式目前有一定争议,当所有人都要提现,没人接手的话,没有办法做到真正意义上的活期。他指出,这种模式如果能够把债权转让对应关系说的很清楚,并且平台自身只充当信息中介的角色,不承担流动性风险,是合规的。但问题在于,业内担心近期监管趋严,且各地执行力度可能不同,万一某些地区出现一刀切的监管方式,所以近期可能有些平台也会调整甚至暂停此类活期产品。


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