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全面解读Apple Pay

本文共5894字,预计阅读时间221

核心观点

1、移动支付大战即将开始,银联和银行的NFC将向互联网企业的扫码支付发起反击。当前移动支付分两大阵营,以互联网企业为代表的扫码支付和以银联银行为代表的NFC支付。NFC推出虽早,但由于产业链长,利益方多,支付业务在银行占比低,一直未大力推广;但对于布局互联网金融的大型互联网企业,通过支付这一高频行为,获得客户数据,培养用户习惯,是建立客户账户的最好途径,所以有巨大动力通过补贴方式大力推广扫码支付,逐渐打破银联垄断线下支付的局面。本次Apple Pay方案很好地平衡了银联、银行和手机产商的利益,形成了新的阵营对抗互联网企业,并向线上支付渗透。2016将成为移动支付大战元年,会有包括银联银行补贴在内的刺激事件加剧竞争。

2、NFC支付安全性更高,将带动支付端产品升级换代,看好POS机产商、生物识别设备产商的投资机会。就支付数据安全性看,Apple Pay必然比支付宝等高许多,苹果仅是通道作用,没有三方交易牌照,与信用卡功能一致,无法获得交易数据,商家也不保存客户银行卡号等在内的敏感信息。以后POS机还会是主流支付工具,且银联对三方无卡交易量也会加强考核,若NFC无卡交易习惯养成,手机上的指纹解锁和NFC通信工具将成为标配,需求有望显著提升。

3、支付市场分为线上和线下,第三方支付公司除了能保持线下业务的高增速,随着苹果进入,将对线上市场进行拓展,整体增速将保持在高位,而且具备海量支付数据的三方公司将有更好的变现模式和机会。目前市场POS机存量约2千万台,银联、银行和三方各三分一。目前一、二线城市POS覆盖率较高,未来仅存在更新换代需求。三方支付公司将覆盖其他市场,保持高速增长。而Apple Pay模式帮助三方支付打开了拓展线上市场的渠道,为其业务带来新的增长点,未来发展值得期待。而具备海量客户资源和数据的公司,将有较大概率开发出新的变现模式。

正文

1、业务逻辑改变,银联银行为代表的NFC阵营开始绝地反击

首先商业逻辑方面,扫码支付与NFC支付在各自业务中的地位存在差异。NFC技术虽然与银行无卡支付技术完全兼容,但银行过去以存贷业务为主,吃息差躺着赚钱,支付业务占比较低,最终导致NFC地位比较低;且由于NFC产业链长,利益方多,支付业务在银行占比低,一直未大力推广。而具备极大野心的互联网企业则不同,他们都希望打造互联网金融平台,最有效的便是通过支付业务,获取客户,建立账户体系,在此基础之上做消费金融、营销和其他数据服务,获取更高利润。互联网企业的平台战略是个大布局,是扫码支付背后推手,获得了大量低价、高频及个人化的交易数据,并且能培养用户交易习惯。

其次,银行和银联在互联网企业主导的交易环节中处于劣势。扫码支付的详尽数据在互联网企业手中,银行不能全部掌握,这样的话银行账户就沦落成为基础账户,业务拓展性降低。而银联和银行主导的NFC支付模式没有推广开,主要是由于以前NFC涉及产业链条太长,包括银行、银联、手机产商、改造商以及商户等(地铁)等。各方利益难以平衡,没有动力去推广。但这一情况以后会发生改变,HCE将绕开运营商,而且对手机等设备要求降低。

如果银联今年不发力,扫码支付一旦成为消费习惯后,再难有机会。本次Apple Pay入华,银联有所让利,表面了银行和银联对于nfc支付方式的支持。未来手机产商的合作意愿也很强,以后有望形成一个新的阵营对抗互联网企业。

2、Apple Pay技术安全性远高于扫码支付,且客户交易数据不会被窃取。

市场上曾对Apple Pay存在疑虑,称其入华并未通过所有安全审查,苹果有可能收集涉及国家安全层面的数据,担心未来会有政策风险。

但就支付数据安全性来看,Apple Pay必然比支付宝等无卡支付要高得多,苹果仅是通道作用,Apple没有三方交易牌照,无法获得交易数据。商家和苹果都无法获取客户交易信息。在这类安全性和技术上也经过相关机构检测。

至于市场上担心用户指纹数据被窃取,也是多虑的。指纹仅是本地交易开关,不参与交易过程,指纹数据不会上传,苹果也无法获取指纹数据。至于指纹应用的合法性和安全问题,指纹存储是在本机的TEE上进行处理,不参与交易流程;指纹不是交易过程的中间环节,只有相当于u盾的EMV的PVOC3.0是支付凭证;目前小额免密支付已经开放,但大额必须输入密码。

3、高门槛不改竞争激烈局面,POS产牵手三方开展大数据合作。

支付流程方面,本次技术路径有两个,硬牌和硬加密软加密。以后pos机还是会成为主流支付工具,传统企业积累的经验和资源仍然具有价值。以新国都为例,目前研发人员200+,工厂400+,技术支持2-300人,全国性提供服务,24小时维护跟进,运营的难度和成本还是很大的。且行业做了那么多年,目前生存下来的也只有这么几家,银联商务等客户的招标门槛很高,很多小产商做出来,产品也卖不出去。但行业竞争目前仍然较为激烈,未来将逐渐往海外欧洲和南美扩张。

目前POS机销售分两种模式,一是直接销售产品,二是与运营商合作运营。后者可以获得数据接口,看到相应数据,但目前主要以直接销售为主。产商还是希望选择较大的三方公司进行合作运营,可以一次性获得海量数据资源,寻找变现途径。

4、三方支付市场未来增长前景可观。

目前存量POS机约2kw台,银联、银行和三方各三分之一,目前一、二线城市POS覆盖率较高,未来仅存在更新换代需求。三方支付公司将主要覆盖银行等没有布局的市场,所以增速会提升。三方支付市场近年来保持了较快速增长,且无论一级市场还是二级市场都给予了很高的估值和业绩承诺。今年依旧看好三方支付市场。支付蛋糕分为线上和线下,随着苹果进入,第三方公司将对线上进行拓展,获得一定市场空间。目前行业仍然是跑马圈地模时代。未来随着监管趋严,增长性主要看客户粘性和系统稳定性。

5、支付领域进入“1234”时代

未来,支付领域格局将发生重大变化,可以归纳为“1234”:

一个中心,以后互联网支付将会统一受政府监管,力度会加强;

两个阵营,互联网公司和银行等传统机构;

三分天下,以前银联在线下几乎垄断,互联网公司垄断线上;但去年开始,二维码支付的推广使得传统pos机受到很大冲击。目前apple pay为代表的新方案是无卡支付的代表,可以算是线下对线上支付的反击。未来有可能形成银联、微信和支付宝三分天下的局面;

四方博弈,以前的支付市场是政府、互联网企业和银行间的互相博弈,但未来手机产商将会加入利益争夺。因为以前手机产家不参与支付的链条,容易被边缘化。而目前苹果的方案为四方找到了新的平衡。

附录:交流纪要

戴:首先谈下对于Apple Pay的观点。2016年将会是移动支付大战元年。目前移动支付分两大阵营,以互联网企业为代表的扫码和银联银行为代表的NFC,未来一年内会有很多事件性机会作为刺激因素加剧两者竞争,包括银联和银行推出补贴等。投资方面,具体标的看好电子方面的指纹支付和NFC、POS机产商,以及第三方支付的投资机会。

下面简单讲下两种支付方式的区别。

首先商业逻辑方面,扫码支付与NFC的在业务当中的地位存在差异。NFC为主要手段的银行过去业务以存贷为主,吃息差,支付结算等业务占比较低,最终导致NFC地位比较低。而互联网企业则不同,他们希望打造金融和平台的话,首先要做的便是通过做支付,获取客户,建立账户体系,在此基础之上做消费金融、营销和其他数据服务等等。互联网平台的战略是个大布局,是扫码支付背后的主力,帮助企业获得了大量低价、高频及个人化的交易数据,并且能培养用户交易习惯。

其次,银行和银联在互联网企业主导的交易环节中处于劣势。扫码支付的详尽数据在互联网企业手中,银行不能全部掌握,这样的话银行账户就沦落成为基础账户,业务拓展性降低。而银联和银行主导的NFC支付模式没有推广开,主要是由于以前NFC涉及产业链条太长,包括银行、银联、手机产商、改造商以及商户等(地铁)等。各方利益难以平衡,没有动力去推广。但这一情况以后会发生改变,HCE将绕开运营商,而且对手机等设备要求降低。

如果银联今年不发力,扫码支付一旦成为消费习惯后,再难有机会。本次Apple Pay入华,银联有所让利,表面了银行和银联对于nfc支付方式的支持。未来手机产商的合作意愿也很强,以后有望形成一个新的阵营对抗互联网企业。

支付流程方面,本次技术路径有两个,硬牌和硬加密软加密。以后pos机还是会成为主流支付工具,若Apple Pay消费习惯形成,手机上的指纹解锁和NFC通信工具将成为标配。对于第三方支付公司的商业逻辑和拓展空间会有所增加。

郭:本人来自银联下属的电子支付研究院,目前主要工作是将Apple pay的支付方式拓展到非苹果(安卓)手机。目前支付领域可以归纳为“1234”。

1,一个中心,以后互联网支付将会统一受政府监管,力度会加强;

2,两个阵营,互联网公司和银行等传统机构;

3,三分天下逐步形成。以前银联在线下几乎垄断,互联网公司垄断线上;但去年开始,二维码支付的推广使得传统pos机受到很大冲击。目前apple pay为代表的新方案是有卡支付的代表,可以算是线下对线上支付的反击。未来有可能形成银联、微信和支付宝三分天下的局面;

4,四方博弈,以前的支付市场是政府、互联网企业和银行间的互相博弈,但未来手机产商将会加入利益争夺。因为以前手机产家不参与支付的链条,容易被边缘化。而目前苹果的方案为四方找到了新的平衡。

投资的话只有Pos机行业比较看好,还有手机上的指纹、虹膜等技术,未来还有个技术叫TEE,是手机上和安卓IOS等平行的安全性操作系统,以Apple为例,所有安全数据,例如指纹、支付数据、软硬件和操作等迁徙到TEE系统上。国外规定,看高清电影必须在TEE上运行解码应用,方便进行监管,未来该系统应用前景广阔。

江:目前公司POS机全球排名在7-8,在银联商务当中的占比32%,G3产品排名第一,去年销售了30w台;全国第三方支付牌照有60多家,目前也全部完成了与公司产品的对接。公司定位为支付方案提供商,移动支付方面公司也较早进行了布局,新型POS机支持微信和支付宝的扫码支付。未来公司与某手机产商也将在支付业务上沟通合作的可能。

拉卡产品目前走了2w台左右,公司目前的新产品在银联商务调试完毕,手刷产品容量在4-5kw.公司未来还是比较看好线下支付。收购的公司标的也围绕在指纹识别和物联网展开。

郝:梳理产业链后,我们认为,Apple Pay主要带来两个大的影响:带动NFC支付模式,涉及芯片,相应模块封装公司等;影响传统的机具厂商,不论是硬件还是软件。运营角度来看,Apple Pay会产生更多的应用环境,比如轨道交通刷卡。未来肯定会往日常生活更多深透。投资方面的话,POS主要有新国都,新大陆;前面郭总说的TEE技术,我们了解到天翼信息有在布局。

提问环节:

Apple Pay相关

Q:Apple Pay入华并未通过所有安全审查,苹果会否有可能收集很多涉及国家安全层面的数据,会否有政策风险?

A:就支付数据安全性来看,Apple Pay必然比支付宝等无卡支付要高得多。在这类安全性和技术上也经过相关机构检测。指纹仅是本地交易开关,不参与交易过程,不需要安全检测,苹果也无法获取指纹数据。Apple并没有三方交易牌照,在支付过程中仅是通道左右,无法获得交易数据。

Q:指纹应用的合法性和安全问题?

A:指纹存储是在本机的TEE上进行处理,不参与交易流程;指纹不是交易过程的中间环节,只有相当于u盾的EMV的PVOC3.0是支付凭证;目前小额免密支付已经开放,但大额必须输入密码。

支付市场及大数据

Q:三方支付市场未来增长情况如何?为什么会有那么快增长?

A:今年依旧看好三方支付市场。支付蛋糕分为线上和线下,随着苹果进入,第三方公司将对线上进行拓展,获得一定市场空间;线下方面,市场空间会比预期要好。

三方支付行业过去几年增长比较快,但行业比较混乱。赚钱的业务除了通道费,其他还有套现等不合规业务。目前行业仍然是跑马圈地模时代。未来随着监管趋严,增长性主要看客户粘性和系统稳定性。

Q:声称能获得支付数据的公司,商业模式成功概率大不大?

A:目前大数据受法律和隐私保护等原因,数据源匮乏,未来变现模式还不清晰,短期还是看好硬件厂家。

江:我们有家公司做征信,数据由三方支付获得,能获得个人的消费习惯数据;未来收单受益下滑是趋势,跑马圈地将持续。个人数据较为有价值,但个人征信牌照较难获得。数据的变现也存在难度。

Q:这样获取的数据是否合法,能否使用?

A:三方支付签订协议的同时,条款会特别说明同意采集和使用商户数据,所有这些数据是获得了授权的。

POS支付

Q:未来Pos机形态会如何改变?

A:在形态上5年之内不会有大的改变,仅会有新的功能或模块加入。

Q:POS机行业门槛如何?

江:以公司为例,目前研发人员200+,工厂400+,技术支持2-300人,全国性提供服务,24小时维护跟进,运营的难度和成本还是很大的。且行业做了那么多年,目前生存下来的也只有这么几家。且银联商务等客户的招标门槛很高,很多小产做出来,产品也卖不出去。但行业竞争目前仍然较为激烈,未来将逐渐往欧洲和南美扩张。

Q:目前存量POS机约2kw台,银联、银行和三方各三分之一,未来市场格局会有何变化?

A:目前一、二线城市POS覆盖率较高,未来仅存在更新换代需求。三方支付公司将主要覆盖银行等没有布局的市场,增速会提升。

Q:POS产商能否获得数据?

A:直接销售和运营是目前公司产品业务的两种模式,后者可以获得数据接口,看到相应数据。但目前公司主要以直接销售为主。合作运营的公司我们还是希望选择较大型的三方公司,可以获得海量数据。

Q:手刷等会不会带来养卡等违规行为风险?

A:目前来看,风险事件的发生数量并没有随着该类业务的上升而上升,没有到倒逼监管政策出台的程度。


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评论

  • V
    VictorXue在 2016/03/02 19:38回复

    学习,感觉NFC更实用一些。

  • c
    chenfan0913在 2016/03/02 15:07回复

    感觉ApplePay安全性会高一点,但是在实际使用的时候总觉得响应时间方面ApplePay占一点劣势。每次用APP Store下载的时候也是。

  • m
    mantianxing528在 2016/03/02 14:58回复

    学习下,观望Apple pay 能否真正打入中国市场

  • A
    Aliceli在 2016/03/02 14:41回复

    多个选择更happy,期待以后的轨道交通刷卡~

  • a
    alex在 2016/03/02 12:17回复

    微信, 支付宝是收单,银联是卡组织,不是一个层面啊

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