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专栏互联网经济基于互联网平台的金融业务

互联网金融永远在等待下一个风口

本文共2903字,预计阅读时间58

【导读】一边是行业整顿与淘汰的快速进行,一边却是资本、产业的继续狂飙猛进。事实证明,在互联网金融日渐成熟的背景下,互联网金融还在风口上,而这个风口,是互联网理财市场带来的不断创新和无限想象。因为,互联网金融永远在等待下一个风口……

截至1月27日,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《管理办法》)向社会公开征求意见满月,并正式关闭征询意见窗口。

在《管理办法》出台后一个月里,全国三大一线城市“北上深”相继宣布暂停投资类企业或互联网金融公司的注册,各地金融办也快速跟进,整顿动作频频,数据显示,截至2016年1月底,P2P网贷行业正常运营平台为2566家,环比下降了1.12%,累计问题平台达到1351家;被称为标配的银行资金存管覆盖平台占比目前仍不足3%,而农业银行在票据事件后开始全面关闭P2P交易接口,网贷行业的冬天,似乎来了。

但是也在这个月,国务院印发我国首个发展普惠金融的国家级战略规划《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》;陆金所的B轮融资落定敲锤,185亿美元的整体估值浮出水面,短融网宣布完成总金额为3.9亿人民币的B轮融资,接着“借贷宝”表示已签约完成二轮融资,融资金额高达25亿,花生金融亦宣布获近亿元B轮融资……除加速融资外,不少互联网金融平台也正在谋求通过上市或者新三板登陆资本市场。

一边是行业整顿与淘汰的快速进行,一边却是资本、产业的继续狂飙猛进。事实证明,互联网金融还在风口上,而这个风口,或已不是行业发展初期野蛮成长的跑马圈地之争,而是规范运营下健康、可持续发展的良性生态模式。

一、互联网金融市场日渐成熟

如果仅从规模而言,互联网金融目前还难以对传统金融行业造成大的冲击,但以日渐成熟的支付与征信技术、庞大的用户数据、人性化的用户体验和便捷的渠道入口为代表的线上金融化趋势已逐渐凸显,互联网金融在渠道、资金配置效率、系统技术、数据信息、交易成本等方面的优势已被肯定。

1. 在渠道构建上,P2P网络借贷作为直接融资的代表,能为融资者提供包含小额信贷、房贷、车贷、供应链金融等最全面的融资服务。2015年12月23日,国务院常务会议审议通过的《关于进一步显著提高直接融资比重优化金融结构的实施意见》中表示,将积极拓展直接融资工具和渠道,而其中重要工作即稳妥推动互联网金融与直接融资的融合,规范发展网络借贷,此外还将积极开展股权众筹融资试点。

2. 在行业技术上,移动支付、网络支付解决了资金快速流转的问题,征信技术解决了借贷双方的信用评价问题,同时,在大数据、云计算等互联网技术的支撑下,反过来为网贷行业支付、征信等环节提供了更有效的解决方案。

3. 在交易市场上,出现专业机构投资者——网贷基金,并逐渐形成P2P网贷二级市场。任何成熟的市场均离不开机构投资者及流通性高的二级市场,美国不仅在P2P领域形成了Foliofn综合债权资产二级交易平台,甚至出现了应收账款流转平台如RecX。规范的一级市场促进二级市场的快速发展,可以预见的是,随着监管细则的落地,网贷行业机构投资者和二级市场都将迎来快速发展。

4. 在产业链条上,融资需求者、普通投资者、机构投资者、平台运营者、风投机构、不良资产处置机构、资讯服务提供商、会计师事务所等共同形成了完整的产业发展环境。

二、互联网理财市场成为新风口

而产业蓬勃发展的背后,是国内理财市场的巨大空间。受益于国民经济快速增长和居民财富积累,我国财富管理市场规模已突破130 万亿人民币,这是互联网金融成长的土壤。互联网理财成为了除传统的商业银行、证券公司、信托公司、基金管理公司、保险公司之外的新的理财方式,成为互联网金融新的风口!

从组织行为学上分析,互联网导致信息流、资金流的重构,甚至于人类群体的解构和重构,信息、资金产生、传播、处理与储存的速度和容量快速发展,群体从民族/地域等物质因素向文化/兴趣的非物质因素更迭。

基于此,互联网理财的下一个竞争者应该具备两个特征:一个是更高的开放性,一个是更高的使用频率。

1. 更高的开放性包括资产端的开放、用户的开放。资产端的开放及产品的包容将产生固定收益、浮动收益、结构化产品、主动管理型产品等不同资产及产品类型。用户的开放源于每个用户个体的想法都可以在开放的环境下自由生长,最终这些想法相互碰撞融合出一种模式,开放模式下的信息或内容将从专业生产内容(PGC)到用户生成内容(UGC)到用户创建市场(UGM)。

2. 更高的使用频率源于大众、不定期、小额的理财需求。众所周知,互联网金融相关产品以提供固定收益为主,基于长尾理论,产品面向普通大众,存在金额小、门槛低、流动性强的用户需求特点,而传统理财产品如信托、私募、集合理财都存在金额大、门槛高等特点,不能普惠所有投资人,所以市场上缺乏门槛在千元级别以上、百万元级别以下的基金、债券、私募或信托类固定收益金融产品,这个产品收益理应高于货币基金且期限较短,这是一个巨大的市场空白,需从业者开发新的产品来填补,而这正是网贷基金提供的价值所在。2016年1月,星火钱包宣布获得由飞马基金领投,伯藜创投跟投的千万元Pre-A轮融资,成为湖南首家获得专业风投的互联网金融企业,更是印证了这一方向潜力巨大。

为了维持高的使用频率,基于开放性的基本原则,跨界融合的、入口级的理财产品将成为趋势,而社交化是最具可能的突破方向。以互联网巨头为例,如果将使用频率按天和按小时来计算,那么支付宝无疑属于前者,微信属于后者,社交平台无论在潜在用户数量、产品的小圈子拓展还是社会心理的把握方面都优于交易平台。这也是为什么支付宝在近期启动了“咻一咻”2.15亿元春晚之战,通过添加好友、增加互动等方式不断强化使用频率。

三、互联网金融永远在等待下一个风口

从2013年互联网金融快速发展以来,互联网金融就好像本来没有路,某一个方向走的人多了,就有路出来了。但是不久之后肯定有人还会沿着另一个方向开辟新路,所以下一个竞争者不是一个修路的人,而是一个足以覆盖整个草坪的人。未来一定还会有更高形态的互联网形式出现,而这种互联网理念会一直传承下去,比如人工智能、自动化投资这些都已经在逐步商用化,或许不久之后,你只要一个条件就可以浏览自己所有的理财产品、基于个性化构建自己的自动化投资模型完成整个投资过程。自动化投资在国外已经有了不少做得不错的创业公司,比如Wealthfront、Betterment、Personal Capital 和 SigFig,其中 Wealthfront 和 Betterment 各自管理的资产都已经超过25亿美金。

从事物发展的规律来看,互联网的运作规则就像是万有引力一样,体量小的逐渐向体量大的靠近融合,最后蚂蚁渐渐消失,而大象出现了。不过即使这样,终有一天,大象也会被打倒,但是被打倒了也没关系,因为有更多的蚂蚁又能健康成长了。

或许这是最坏的时代,但这也是最好的时代!

本文系未央网专栏作者杨 立发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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杨 立 | xeenho未央青年

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中南大学管理学博士,星火钱包CEO及星火互联网金融研究院院长...

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