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2013年P2P网贷行业取得了突飞猛进的进展，最初能引起投资人的广泛关注主要凭借的是高收益及低门槛，50元或100元起投，年化收益率动辄高达20%。不过从2014年开始，P2P平台的收益率开始逐渐下滑，2014年末行业收益率降至17%左右，2015年进一步降至12%左右。2016年3月1日央行降准之后，多家P2P平台继续下调平台收益率，预计到年底行业收益率有可能降至10%左右。

短短两三年的时间，P2P行业的收益率惨遭腰斩。除此之外，由于监管缺失，各类风险事件频发，平台跑路、欺诈、倒闭等现象屡屡发生。对于投资人来说，这样的P2P还有吸引力吗？

融360理财分析师认为，无论是从收益还是从风险方面考虑，未来P2P对投资人仍有一定的吸引力。

首先，与其它理财产品相比，P2P收益优势仍然很明显。

受货币宽松政策影响，2014年初开始各类理财产品的收益就一直处于下跌趋势，我们来看看另外两个主要理财产品过去两年期间收益的变化：2014年初，以余额宝为代表的货币基金的收益率高达6%-7%，现在不到3%；2014年初，银行理财的平均收益率在5.7%以上，现在已跌破4%。此外，诸如银行存款、国债及大额存单等低风险产品的利率降至一个更低的水平，投资人的收益面临大幅缩水的局面。

对于P2P的原有投资人而言，虽然收益率下降幅度较大，但是在确保风险可控的情况下，并没有其它收益更高的、更适合的投资渠道，毕竟股市、基市动荡太大。对于过去没有投过P2P的稳健型投资者来说，有可能会寻求收益更高的替代产品，也就是成为P2P的投资新手。一方面原有投资人群不会流失，当然部分踩过雷、受过骗的人群除外，另一方面仍然会有新的投资人群加入，所以P2P的人气只会增不会减。

其次，监管环境越来越严，信披机制逐渐完善，行业风险将得到有效控制。

对于P2P行业来说，前两年疯狂式的扩张主要是因为监管不到位，行业一直没有得到约束。去年12月监管细则意见稿的发布可以算上是网贷行业监管的分水岭，虽然目前正式的稿件还未下发，但预计八九不离十了，P2P平台在准入门槛、资金存管、信息披露、退出渠道等各方面都将受到约束。

在严格的监管环境下，P2P行业洗牌在所难免，但并不是说大部分平台都要倒闭，而是适者生存或优胜劣汰，一些平台无法继续经营会选择合法退出，但是非法集资、恶意诈骗这种行为会大幅减少。之前经常看到媒体称一两年内行业内9成平台将会倒闭，这种说法未免太过夸张，只能说P2P平台将面临一个分水岭，即强者愈强、弱者愈弱，少数优质平台在市场中的份额会越来越大。

融360理财分析师认为，未来P2P行业将会进入一个有序、良性的发展时期，行业风险将会得到有效控制，这对于投资人来说是件好事。

综合收益与风险两大因素来看，P2P平台并不会因为收益的大幅下降及风险事件的频发而失去它的吸引力，相反，行业的有序健康发展会吸引更多的投资人群。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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