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在P2P网贷繁荣发展的这几年里，投资人前前后后重视过的平台因素有股东实力、团队背景，媒体宣传、明星背书、合作机构、机构风投、办公场地、经营地域、注册资金、上线时间、催收手段、平台实力（交易额）、风控能力（迷信大数据，各种模型理论）、资金托管、业务类型、用户体验（包括网站页面、操作感受等）、收益高低（认为收益低的才安全）、备用金、担保方式（往往被信用担保、框架担保、一般担保所误）等。

但过去的2015年，对很多投资人来说，是“颠覆三观”的一年。这一年暴雷的平台比以往几年加起来都多，投资人以往几年积累的很多安全信条、信念都被打破：“高大上”的老平台陆续暴雷（比如盛融、起点贷、速可贷、紫枫、融易融等）；托管的平台也开始出现跑路的（让很多对资金托管期望太高的朋友大失所望）；国资背景的融资担保公司也出现倒闭（河北融投）；银行系平台业务处于停滞、风投入驻的平台也出问题，假国资、假风投问题凸显；著名大平台出现担保公司拒绝理赔（如银豆网与中祥担保）；“逾期潮”袭来，像陆金所、拍拍贷招财宝这样的，也出现逾期；诸多团长、名人中雷，曾经活跃一时的“团长”成贬义词……

到2015年下半年，监管政策开始陆续出台，7月10部委联合出台的“指导意见”，再到2015年底的《征求意见稿》，2016年两会政府工作报告提出了从鼓励发展到规范发展的要求，前几天还在全国范围内启动了针对互金行业的专项整治，提出“扶优抑劣”，列出诸多禁止的违规行为。多种迹象在表明，行业合规化的步伐在加快。接下来将要开始实施实质性的整改了。

其实，从平台暴雷原因分析，违规操作，资金池（及其相关问题）和自融已经成为罪魁祸首！但即便如此，行业规范经营的重要性，依然没有得到投资人和从业者的足够重视。在失败的教训中，和监管不断加强、合规步伐加快的背景下，我们对于平台评判的标准，要相应地进行调整。从这次整治的精神看，总体上有以下几大变化：

1、从注重实力、背景，到更为强调平台的项目和业务自身的合规，以及信息的透明。强令禁止平台自担保，回归信息中介，之前一些平台仗着实力背景，违规自融，很多投资人比较纵容；有些投资人总想着项目出了问题，平台能够兜底，因此也倾向于有实力和背景的平台，但回归信息中介以后，实力和背景的背书作用逐渐减弱。同时，重点打击假标自融，哪怕你有实力，这也是不行的。

2、从靠人品、靠良心，到更为强调制度。比方说之前只是强调不允许有资金池，现在则强令要求资金银行存管。更倾向于从制度的层面，避免高风险的行为和操作。

3、从功利主义，到更为强调合规性。之前从各排行评级，老平台、大平台总是名列前茅，就是说平台盘子大小是评判平台的一个重要标准，这虽然未必科学，却代表着投资人的普遍心理。但从这次的治理来看，大小、新老却不是标准，唯一的标准是合规。

4、随着行业的转型、随着规范性的增强，过去所强调的实力、成立时间、交易量、排名等，某种意义上有可能会变成包袱（但这并不绝对）；背景等要素的作用也会不断降低。与此同时，一些“历史包袱小”、交易制度设计科学、经营规范性好的平台，会迎来更好的发展环境。

5、合规是一个体系，是一系列措施，而不是某一项或两项。即使是比较根本的要素，要要结合起来看，不能只强调一点，比如说只强调托管、只强调融资担保、只强调抵押物等，这都是不科学的。

综合上述的变化，我试图把这些要素组合在一起，放在一张表里，构成一个体系，并试图给与一些分值。

我不是要给平台做排名，而是想给大家一个比较系统的思路，帮助大家比较全面科学地去分析评判一个平台。只是一把多维的尺子、仪器，而不是束缚大家思维的绳索。欢迎大家提出宝贵意见。

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