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话说网贷大势:资产端与资金端 分久必合 合久必分

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7月20日早,成立不到一年的美利金融被爆清盘,引发业内热议。深入了解,发现所谓清盘只是美利战略转型的一个环节。转型后,美利金融将深耕资产端,包括二手车消费金融和3C分期业务,资金端不再面向个人理财人群,而是直接对接银行、融资租赁公司及各类理财平台。就是说,美利金融将成为“信贷工厂”。

从大环境来看,美利金融此次转型并不令人惊讶,其成立于2015年9月,运营时间不到一年,是一个新平台。期间,先后获得贝塔斯曼亚洲基金领投,晨兴创投、京东等机构的战略投资,融资金额近亿美元,成功助推美利金融发力资产端。按照它自己的数据,美利车金融已覆盖27个省,累计贷款合同量超5万单,贷款额超35亿;旗下“有用分期”覆盖上万家门店、百余个城市,单月销售额2亿。

作为一家P2P平台,有利金融资产端规模不小,于此同时,资金端却不能有效匹配,数据显示,成立10个月来,美利金融累计成交额32亿,其中超过20亿为机构投资者贡献,也就是说个人投资额仅10亿,平均一个月仅1亿左右,这与一些大平台动辄数十亿的月交易量相比,差距确实很大。

造成美利金融资金端业务发展停滞的原因,主要有以下几个:

(一) 监管趋严 政策风险加大

互金“基本法”《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台已一周年,一年来,互联网金融行业,尤其是P2P行业经历里了泛亚、E租宝、快鹿等线下理财的暴雷事件,受到一定的波及与牵连。一系列经营不善甚至恶意诈骗的中小型平台,更令行业雪上加霜,惠州E速贷事件出现后,不少平台的投资人数明显减少,短时间内P2P行业的资金大量外流。

监管层启动为期一年的专项整治,广东、江苏、上海等地行业协会发力,纷纷出台P2P平台信息披露指引,各地专项整治方案逐渐落地,专项整治小组相继成立。随之而来的,是经侦介入、广告限播、严格准入、暂停注册、划定红线、摸底排查。一时间,P2P行业备受瞩目,风声鹤唳,舆论媒体也推波助澜,网上一片质疑、唱衰之声。

各种迹象表明,P2P被定位为信息中介已成定局。今后,从事P2P业务,就必须要遵守不得设立资金池,不得放贷,不得自融自保、不得承诺保本保息、不得标的错配拆分、不得线下营销等一系列要求,银行存管、严格的信息披露和定期上报备案也是硬性要求。严格的监管必然导致行业整合洗牌,不少平台宣称剥离P2P业务,躲避P2P标签,新平台和中小平台,面临的压力尤其大。

(二) 推广费用与获客成本高涨

监管规定,P2P平台不允许线下营销,不允许向非实名制注册用户宣传或推介融资项目。这意味着,平台方只能进行线上的营销推广,通过吸引流量获客。

目前,P2P平台使用最普遍的运营渠道有几种,1、搜索引擎,包括百度、搜狗、360,方式有SEO和SEM;2、网络广告,包括财经网站、百度网盟、广点通等,模式有CPC、CPM、CPA、CPS、CPT,在P2P行业以CPS模式居多,一种是按注册用户数收费,一种是投资资金量收费;3、第三方垂直门户引流,如网贷之家、网贷天眼、网贷天下等;4、网贷基金,如投之家、投友圈等;5、微信、QQ、微博等社会化媒体;6、移动广告,包括各大新闻客户端、APP广告及移动分发市场等;7、异业线上流量互换;8老带新等推荐模式。

行业发展初期,获取一个客户的成本只有100-300块左右。现在,这个数字已经飙升到了1000以上。以搜索引擎渠道为例,每个月数十万的投放费用,目前在P2P行业已司空见惯,全年大搜推广费用过亿的平台,也不在少数。相信在前两年,很多人都在微信或者其他APP上看到过“点击注册,领取红包”字样的广告,那个时候,这类移动广告的价格还算合理,效果也还不错。但从去年开始,这类性价比很高的广告,转化率明显不如往年,成本不断走高,其他渠道就更不用说了。

在这种环境下,很多平台的运营部门流行一句话:不投广告,等死;乱投广告,找死。越来越多的平台渴望以更低额成本获取资金,正如美利金融刘南雁所说:“未来会持续追求更低的资金成本,以用更低的定价服务客户。目前美利金融资金对接传统银行和各类理财平台,使我们有更大规模、更低成本、更稳定的资金,盈利能力将会增强。”

(三) 行业集中度越来越高

数据显示,截至2016年6月底,P2P行业累计平台数量达到4127家,累计停业及问题平台达到1778家,正常运营平台数量为2349家,比2015年底减少了246家。《P2P网贷行业2016年上半年报告》显示,2016年上半年,累计停业及问题平台数量为515家,其中良性退出(停业、转型)的共247家,恶性退出(跑路、提现困难、经侦介入)的有268家。平台数量不断减少,平台退出渐成趋势。

6月数据显示,当月P2P行业实现了1713.71亿元的整体成交量,其中排名前20的平台合计成交量649亿,占比37.9%,排名前10 的平台合计成交量510亿,占比29.8%。6月投资人数338.27万人,前20位平台投资人数170.3万,占比51.2%,前10 位平台投资人数117.3万,占比34.6%,鉴于P2P行业投资人多不止投资一家平台,排名前几位平台的投资人数占整个行业投资人数的比例,应该会更高。

随着P2P越来越规范,行业洗牌速度加快,马太效应愈发凸显,强者愈强,行业集中程度越来越高。少数实力大平台以其品牌优势和专业实力领跑行业,获得客户的边际成本低,善于整合业务资源,对流量的持续吸引能力很强,反之,中小平台和新平台由于公信力不足,获客难度与日俱增,导致成交量下滑、人气下降。

未来,P2P平台将向三个方向发展,一是资产、资金两手抓的综合平台,既能够自己开发大量优质资产,又有很强的流量吸引能力,如团贷网,其资产端公司正合普惠深耕消费金融和普惠金融,投资人数和成交量也一直位居行业前列。二是利用自己的流量优势,转型“一站式理财平台”或“智能投顾平台”,对接基金、资管等标准化金融产品,如积木盒子;三是专注资产端业务,做“小而美”的信贷工厂模式,向传统金融机构或流量平台提供资产,就是美利金融的转型方向。

7月20日早,成立不到一年的美利金融被爆清盘,引发业内热议。深入了解,发现所谓清盘只是美利战略转型的一个环节。转型后,美利金融将深耕资产端,包括二手车消费金融和3C分期业务资金端不再面向个人理财人群,而是直接对接银行融资租赁公司及各类理财平台就是说,美利金融将成为“信贷工厂”

从大环境来看,美利金融此次转型并不令人惊讶,其成立于2015年9月,运营时间不到一年,是一个新平台。期间,先后获得贝塔斯曼亚洲基金领投,晨兴创投、京东等机构的战略投资融资金额近亿美元,成功助推美利金融发力资产端按照它自己的数据,美利车金融覆盖27个省,累计贷款合同量超5万单,贷款额超35亿;旗下“有用分期覆盖上万家门店、百余个城市,单月销售额2亿。

作为一家P2P平台,有利金融资产端规模不小,于此同时,资金端却不能有效匹配,数据显示,成立10个月来,美利金融累计成交额32亿,其中超过20亿为机构投资者贡献,也就是说个人投资额仅10亿,平均一个月仅1亿左右,这与一些大平台动辄数十亿的月交易量相比,差距确实很大。

造成美利金融资金端业务发展停滞的原因,主要有以下几个:

监管趋严 政策风险加大

互金“基本法”关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台已一周年,一年来,互联网金融行业,尤其是P2P行业经历里了泛亚、E租宝、快鹿等线下理财的暴雷事件,受到一定的波及与牵连一系列经营不善甚至恶意诈骗的中小型平台,更令行业雪上加霜,惠州E速贷事件出现后,不少平台的投资人数明显减少,短时间内P2P行业的资金大量外流。

监管层启动为期一年的专项整治,广东、江苏、上海等地行业协会发力,纷纷出台P2P平台信息披露指引,各地专项整治方案逐渐落地,专项整治小组相继成立。随之而来的,是经侦介入、广告、严格准入、暂停注册、划定红线、摸底排查。一时间,P2P行业备受瞩目,风声鹤唳,舆论媒体也推波助澜,网上一片质疑、唱衰之声。

各种迹象表明,P2P被定位为信息中介已成定局。今后,从事P2P业务,就必须要遵守不得设立资金池,不得放贷,不得自融自保、不得承诺保本保息、不得标的错配拆分、不得线下营销一系列要求,银行存管、严格的信息披露和定期上报备案也是硬性要求。严格的监管必然导致行业整合洗牌,不少平台宣称剥离P2P业务,躲避P2P标签,新平台和中小平台,面临的压力尤其大。

推广费用与获客成本

监管规定,P2P平台不允许线下营销,不允许向非实名制注册用户宣传或推介融资项目这意味着,平台方只能进行线上的营销推广,通过吸引流量获客。

目前,P2P平台使用最普遍的运营渠道有几种,1、搜索引擎,包括百度、搜狗、360,方式有SEO和SEM;2、网络广告,包括财经网站、百度网盟、广点通等,模式有CPCCPMCPACPSCPT在P2P行业以CPS模式居多,一种是按注册用户数收费,一种是投资资金量收费;3、第三方垂直门户引流,如网贷之家、网贷天眼、网贷天下等;4、网贷基金,如投之家、投友圈等;5、微信、QQ、微博等社会化媒体;6、移动广告,包括各大新闻客户端、APP广告及移动分发市场等;7、异业线上流量互换;8老带新等推荐模式。

行业发展初期,获取一个客户的成本只有100-300块左右。现在,这个数字已经飙升到了1000以上。以搜索引擎渠道为例,每个月数十万的投放费用,目前在P2P行业已司空见惯,全年大搜推广费用过亿的平台,也不在少数。相信在前两年,很多人都在微信或者其他APP上看到过“点击注册,领取红包”字样的广告,那个时候,这类移动广告的价格还算合理,效果也还不错。但从去年开始,这类性价比很高的广告,转化率明显不如往年,成本不断走高,其他渠道就更不用说了。

在这种环境下,很多平台的运营部门流行一句话:不投广告,等死;乱投广告,找死。越来越多的平台渴望以更低额成本获取资金正如美利金融刘南雁所说:“未来会持续追求更低的资金成本,以用更低的定价服务客户。目前美利金融资金对接传统银行和各类理财平台,使我们有更大规模、更低成本、更稳定的资金,盈利能力将会增强。”

行业集中度越来越高

数据显示,截至2016年6月底,P2P行业累计平台数量达到4127家累计停业及问题平台达到1778家正常运营平台数量为2349家比2015年底减少了246家《P2P网贷行业2016年上半年报告》显示,2016年上半年,累计停业问题平台数量为515家,其中良性退出(停业、转型)的共247家,恶性退出(跑路、提现困难经侦介入)的有268家。平台数量不断减少,平台退出渐成趋势。

6月数据显示,当月P2P行业实现了1713.71亿元的整体成交量其中排名前20的平台合计成交量649亿,占比37.9%,排名前10 的平台合计成交量510亿,占比29.8%。6月投资人数338.27万人前20位平台投资人数170.3万,占比51.2%,前10 位平台投资人数117.3万,占比34.6%,鉴于P2P行业投资人多不止投资一家平台,排名前几位平台的投资人数占整个行业投资人数的比例,应该会更高

随着P2P越来越规范,行业洗牌速度加快,马太效应愈发凸显,强者愈强,行业集中程度越来越高。少数实力大平台以其品牌优势和专业实力领跑行业,获得客户的边际成本低,善于整合业务资源,对流量的持续吸引能力很强,反之,中小平台和新平台由于公信力不足,获客难度与日俱增,导致成交量下滑、人气下降

未来,P2P平台将向三个方向发展,一是资产、资金两手抓的综合平台,既能够自己开发大量优质资产,又有很强的流量吸引能力,如团贷网,其资产端公司正合普惠深耕消费金融和普惠金融,投资人数和成交量也一直位居行业前列。二是利用自己的流量优势,转型“一站式理财平台”或“智能投顾平台”,对接基金、资管等标准化金融产品如积木盒子;三是专注资产端业务,做小而美的信贷工厂模式传统金融机构或流量平台提供资产,就是美利金融的转型方向。


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