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事件性驱动:影响比特币价格的套路

本文共2372字,预计阅读时间47

近期比特币市场波澜不惊,自Bitfinex交易所被盗以来,比特币价格一直维持在4000元人民币左右。那么比特币价格为什么涨?为什么跌?为什么横盘?实际上这个问题的本质是在追问比特币的价格到底由什么决定。笔者就这个本质问题总结出来了影响比特币价格的几种类型因素,再合并分析重组后就都变成了套路。

事件驱动

在绝大多数时间内,比特币市场平静如水,而价格的剧烈波动往往在很短的一段时间内发生。——其实不仅仅是比特币,大部分金融资产交易所中的交易标的物都拥有相似的特征。由于比特币的市值依然比较小,所以其价格更容易受外界事件的影响。以今年的两次涨跌行情来看:由于比特币挖矿产量减半的事件,比特币价格从7月1号至7月10号上涨了50%;而由于最大的比特币美元交易所Bitfinex被黑客攻击并盗取12万个比特币,比特币价格在之后的六天内连续跌掉了25%。

如果我们在更长的时间范围内来看外部事件对比特币价格的影响,那么得出的结论会更加明确。首先我们来看看中国:2013年12月份,中国央行等五部委发布了《关于防范比特币风险的通知》,表示比特币并不是真正意义上的货币,比特币在一天之内跌去35%;2013年10月份,淘宝卖家开始接受比特币支付,百度上线首个支持比特币支付的服务,受该消息的影响,比特币在随后的两个月里完成了近10倍的上涨。

而剩下的故事就属于外国人民了:日本——2014年2月份,全球最大的比特币交易所Mt Gox停运,比特币价格暴跌50%,后来该交易所一直没能恢复运营;美国——2013年11月份,美国司法部,证监会和美联储均承认比特币是一种合法的金融工具,比特币当天上涨20%;欧洲——2013年4月份,塞浦路斯遭遇金融危机,银行储户面临严重损失,比特币在当月完成了130%的涨幅。

以上例子足以表明,比特币是一个非常依赖事件驱动型的投资产品。

事件类型

关于各种事件对比特币价格影响,Bitfirst将此类事件大概分为四种类型。

政治事件:此类事件大多数涉及到政府对待比特币的态度,比如美联储承认比特币是金融工具,德国承认比特币是货币,中国禁止金融机构参与比特币交易,俄罗斯禁止使用比特币和参与比特币挖矿。尽管比特币本身是一种中立的技术不受政治的影响,但是比特币的价格会因为此类事件而发生剧烈波动,目前为止,这是对比特币价格影响最大的因素。

交易所事件:尽管比特币是一种去中心的货币,但比特币的交易主要还是发生在中心化的交易所中。自比特币诞生以来,有不少交易所发生了比特币被盗事件,比如最大的日本交易所Mt Gox,丢失了70万个比特币,最近香港的交易所Bitfinex,丢失了12万个比特币,斯洛文尼亚的比特币交易所Bitstamp被攻击损失了1万9千个比特币。每当此类事件发生时,比特币交易的风险陡增,往往比特币也会迎来较大的跌幅。

金融事件:此类事件往往来自于现实金融世界的不稳定性,比如塞浦路斯央行违约,导致该国储户超过10万欧元以上的储蓄全部归零,还有乌克兰面临战争压力,发生了严重的本币贬值,再例如英国脱欧,使得欧元区的稳定性发生削弱。比特币作为一种避险资产,正在得到越来越多的市场认可,目前全世界比特币的交易量已经超过了黄金ETF的交易量,而法定货币的不稳定造成了比特币持续上涨的动力。

技术性事件:作为一个去中心化的开源网络协议,比特币的代码远非完美,比特币的协议曾经发生数次危机,比如某次比特币协议的升级并没有得到全网一致的认可,最后发生了双花问题,而比特币的交易延展性上存在问题使得黑客容易攻击盗取,也一度迫使数个比特币交易所暂停交易,至于最近,比特币社区关于扩容的争论激烈,一直无法得到有效方案,也使得比特币的未来蒙上了一层阴影。比特币的协议是否能持续进化,这对比特币价格的影响是长期的。

事件展望

2016年已经过去快3/4,那么在为数不多的日子里,比特币的价格会有惊异的表现吗?笔者认为完全有可能。目前全球金融市场上盘旋着几只黑天鹅,一旦危机爆发,比特币将会迎来又一次事件驱动的良机。

意大利退欧:为了推动立法进程的改革,意大利总理伦齐决定,意大利将举行全民公投,公投时间将会于10月中旬进行。目前意大利公共债务总额已经超过德国,意大利极有可能成为欧元区的“第二个希腊”。意大利作为欧元区的主要国家,对整个南欧经济具有很大影响力。10月份即将举行的意大利宪法改革公投重要性甚至超过了英国脱欧公投。

特朗普上台:面对即将到来的美国大选,交易员们如临大敌。如果特朗普上台,并且执行他目前的执政主张,对全球经济会造成严重的影响。特朗普的排外和反穆斯林倾向,会导致美国和周边国家以及穆斯林国家的关系紧张;特朗普对贸易战争支持,并且主张将中国列入汇率操纵国,甚至会导致中国GDP大跌7%;特朗普承诺上任后撤换美联储主席耶伦,使得美联储美元政策面临极大的不确定性……

德银溃败:欧洲最大的银行德意志银行,正在走向破产边缘。德银刚刚收到了来自美国财政部的一纸140亿美金的罚款通知,而一旦该罚单生效,德银可能会直接破产。过去一年德意志银行的股票累计跌幅达到约60%,目前市值不到200亿欧元,仅为其净资产的三分之一。德银净资产规模看似巨大,但是只要其负债稍有变动,就可能让其净资产完全灰飞烟灭。

小结

比特币是一种非常依赖事件驱动的金融投资品,目前整体的宏观局势是非常有利的:政治领域,比特币正在得到越来越多国家的认可;金融领域,传统金融系统摇摇欲坠;技术领域,比特币扩容事件有望今年得到解决;而交易所,对于坚决提币到个人钱包的玩家来说,交易所的被盗与否一点都不重要。

未来的三个月黑天鹅事件非常密集,比特币交易市场必将迎来又一场腥风血雨。


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