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红岭终于出手 车贷这块蛋糕到底有多大?

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9月27日,红岭创投通过官方网站正式宣布在“本标·金融超市”上线零售理财产品——“红车贷”,公告称这是一款借款人以自有车辆作为抵押物申请短期资金的产品,并规定了自然人单笔借款金额为3-20万元,法人或组织单笔借款最高也不得超过100万元。另外,笔者在红岭创投的最新公告中发现,与红车贷同时上线的还有一款名为“红易贷”消费金融产品,是面向个人或家庭的消费信用型借款项目,单笔借款金额最高不超过20万元。红岭创投在一天之内宣布上线两项新业务,项目金额也与此前《暂行办法》中的限额要求完全契合,似乎是有意藉此打响合规转型之路的第一枪。

此前业内在探讨大标平台业务转型方向时,车贷、信贷、消费金融、农村金融等几个较具代表性的小额业务领域都被作为是热门转型之选被提出来,其中车贷作为模式最成熟的业务更是受到了广泛看好。而红岭创投此次率先选择车贷和消费信贷作为转型切入口,似乎也印证了业内对这两个业务领域的看好。事实上,相较于在国内还处于探索阶段的消费金融而言,模式更为成熟和标准的车贷业务的综合优势还要突出一点。

一、车贷行业的内在优势和外部优势

第三方统计数据显示,截至2016年6月底,国内P2P行业至少有1070家平台涉及车贷业务;车贷行业总体成交量也达到了1004.09亿元,约占P2P行业总体成交规模的6.59%。多份车贷行业数据报告指出,近两年是车贷行业迅猛发展的关键时期,现阶段已知的车贷平台约有50%是在2015年成立的,足以体现P2P车贷行业的增速发展趋势。车贷作为P2P行业拓展资产端的细分领域之一,能在过去几年成长为主流细分业务靠的是内在优势,未来被看好靠的则是外部政策及环境带来的优势。

1、内在优势:标准化、小额化

首先,借款人自有车辆作为抵押物,降低了风控难度。从2013年P2P行业驶入发展快车道开始,风险就呈现着持续爆发并升级的状态。之所以会出现这样的情况,主要原因还在于国内缺乏完善的民间征信体系,无法为P2P模式的发展提供夯实的社会基础。基于这一点,P2P行业作为民间借贷的延伸模式,也难以解决无抵押借款业务风险大、成本高、风控难的问题,由此便给了有抵押业务较大的发展空间。一方面,有抵押借款能够抬高借款人的违约成本,从而控制坏账率。另一方面,抵押物可控,则意味着平台能够对不良借款进行追偿以及对抵押物进行处置,最终在贷后处置上形成核心优势。

其次,车贷资产受宏观环境影响较弱,行业对车贷资产本身的风险控制也已经孕育出了一套标准化的程序。现阶段,车贷资产的风险以车辆二押、车辆贬值为代表。一方面,二押车现象的出现与车贷行业内存在严重的信息壁垒不无关系。由于信息不对称,行业内很难对不良资质的借款人进行准确识别,因此恶意骗贷、重复借贷等现象难以根绝。为此,上半年微贷网联合投哪网、玖融网、果树财富等车贷平台成立了首个自律性组织,也是期望能够通过建立组织内的信息共享机制来净化当前的市场环境。另一方面,针对车辆贬值风险,目前车贷平台普遍采取的应对手段是控制放款额度和借款周期。通常情况下,车贷平台放款额度为车辆估值的6-9成,借款期限多为6个月以内。

2、外部优势:政策和市场带来的机遇

近段时间,车贷行业关注度的快速攀升,除了《暂行办法》规定借款人借款上限,引导行业关注小额业务功不可没以外,汽车金融所展示出来的巨大市场空间也是车贷被持续看好的重要原因之一。

第一,鼓励发展小额业务的政策利好整个车贷行业发展。8月24日,银监会正式下发了P2P行业首部监管细则。这部《P2P管理暂行办法》中争议最大的一条莫过于对借款人借款上限的规定了。此项新规一旦实行,意味着目前所有的大标业务都要被砍掉,今后P2P平台的资产将集中在小额借贷领域。前文提到,农村金融、信贷、消费金融、汽车金融(含车贷)都是目前比较主流的小额业务领域。然而,从资产的风险性来看,征信体系不健全的情况下,个人信用借款业务在国内仍未找到真正的出路;而农村金融又面临着涉农项目风险不可控、部分落后农村地区缺乏信用意识导致坏账率高发等现状;P2P平台做消费金融又面临着缺乏场景和大数据征信手段的难点。权衡之下,车贷模式更为成熟,业务本身属于有抵押借款,风险可控,可以说是P2P行业最具性价比的小额业务品类之一。

第二,汽车金融市场蕴藏巨大的想象空间。第三方机构预测,2016年国内互联网汽车金融市场的总体规模可以达到1.1万亿元,到2018年,该数据有望突破1.85万亿元。事实上,现阶段主流的车贷业务只是庞大的汽车金融产业链中的一环。经过近几年的发展,国内汽车金融市场已经逐渐呈现出“百花齐放”的局面,互联网+汽车金融领域也衍生出了许多创新模式,汽车电商、二手车众筹、融资租赁、移动出行、汽车信贷等更是已经发展成为时下最受关注的几大业务。因此,从持续性发展的角度来说,P2P平台在互联网汽车金融领域内的开拓是不可能只局限在车贷这一项业务上的,未来从新车市场到二手车市场、再到整个汽车后市场,都蕴藏着无限的市场机遇。

二、车贷业务发展的短板

随着汽车金融市场的爆发和监管政策的积极推动,车贷领域也越发表现出蓬勃的生命力。然而,我们在承认车贷行业具有突出优势这一事实的同时,也应该正视车贷行业存在的短板。

第一,同质化竞争加剧,车贷平台亟需寻找突围机会。车贷行业的同质化竞争,主要体现在两个方面,一是产品的同质化,二是区域的同质化。产品的同质化主要是指车贷产品的趋同性。近年来,车贷平台的数量持续增加,整个车贷行业的规模也在不断扩大,但车贷产品的开发及创新上却显得十分乏力。长期以来,P2P车贷平台的业务模式仍然是以单一的融资-抵押-理财为主,大部分平台都无法依托这种单一的业务模式来建立核心竞争力。目前,为了改善同质化竞争的局面,已经有部分平台在保留原有车辆抵押融资业务的前提下,围绕“汽车金融”开发其他业务品类,例如以租代购、二手车众筹、汽车保险等等。而区域的同质化则体现在车贷平台在区域布局上的高度重合。有数据显示,广东、浙江、山东等省市由于当地市场汽车保有量巨大,已经成为国内车贷平台数量最多的地区,而车贷平台的高度集中也加剧了上述区域的市场竞争。为此,包括微贷网、果树财富在内的部分车贷平台已经开始尝试区域下沉的发展战略,前者基本实现了山东、湖南、安徽、江西等中部省份的覆盖,后者则有意避开沿海地区,集中拓展济南、济宁、郑州、临沂、聊城等二三线中原城市。

第二,车贷行业在品牌建设上普遍呈现出“有心无力”的疲软之势。纵观整个车贷行业,发展近两年时间,如此庞大的市场空间和具有活力的市场环境,也仅仅催生出了微贷网这一家巨头平台。根据一份“2016年8月网贷平台(车贷类)发展指数评级表”显示,在品牌指数上,上榜的16家车贷平台中约有80%以上未达到平均标准,足见车贷平台的品牌之“弱”。车贷平台在品牌塑造上远远落后于综合型P2P平台,一方面是受到了业务规模的限制,平台的体量扩张不明显,就难以吸引外部手段为品牌加持。另一方面,众所周知车贷标准化程度高、可复制性强,因此车贷的业务门槛比其它金融业务要低一些,对平台的资金能力要求也不高。基于这两个原因,多数车贷平台的资本实力不够厚、背景不够大,整体偏草根化。这样看来,中小型车贷平台在品牌的塑造和包装上难免就会因“无计可施”而倍感“有心无力”。

本文系未央网专栏作者痛苦女王发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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痛苦女王未央青年

3
总文章数

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