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红岭大单产品“名亡实存” 合规调整或为借壳铺路

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红岭大单产品“名亡实存” 合规调整或为借壳铺路

自红岭创投宣布逐步消化存量大单产品,明年3月28日起线上平台全面停发大单后,市场一度误解红岭创投为谋合规宁愿舍弃这块蛋糕,但事实上,网易财经从其内部人士了解到,红岭创投只是变更了这块业务的募资方式,从线上的P2P变为线下的发行私募基金的方式募资,红岭创投对此早有布局,已于去年拿下私募牌照。

网贷业内人士分析,大单模式争议不断,为监管所不容,红岭创投此番大费周章无疑是谋求合规,毕竟符合监管要求才是当下生存和未来进入资本市场的先决条件。早在去年2月份,红岭创投董事长周世平便放言三年内实现国内资本市场上市的目标,而由周世平实际控制的上市公司三元达则一直是红岭创投借壳上市的“绯闻对象”。

值得注意的是,在对红岭创投进行合规化改造的同时,周世平还在紧锣密鼓增持三元达,甚至不惜对上市公司“输血”。截至目前,持股22.73%的周世平已为三元达提供借款4000万,无偿提供授信担保1.44亿元。

“线上P2P+线下私募”规避监管

9月24日,周世平先后在红岭社区和微博上表示,红岭创投大标的倒计时已经开始,线上产品将分批置换,明年3月28日开始,红岭创投线上平台限额以上的大单产品将全部停止发新标。这是红岭创投在《网贷机构业务活动管理暂行办法》(下简称《办法》)出台后,为转型做的准备之一,周世平称,在过渡期内,线上大单产品还将继续,并且“原有的大单不良资产都在得到有效的化解”。

除此之外,周世平还透露,“目前已经开始大单模式的转型,月底线下大单的试点正在测试中”。至于线下大单如何运转,红岭内部人士透露是通过发行私募基金进行募资,已于去年拿下私募牌照。“P2P是面向普通投资人,无门槛,私募则有100万的门槛,以机构投资人和合格个人投资者为主,转型短期内可能对业绩有影响”。

网易财经查询公开信息,红岭创投P2P平台的运营主体为红岭创投电子商务股份有限公司,旗下注册的一家子公司——深圳市前海可信资本管理有限公司,已获基金协会的“私募投资基金管理人”资质,登记证号:P1017504,已发行可信影视基金和安赐-可信并购1号投资基金这两只基金。

“随着p2p监管推出,对网贷借款人做了限制,个人向单个平台只能借款20万,企业向单个平台只能借款100万,对于网贷平台经营者来讲,为了原来业务的延续性和经营业务的多样性,目前有三种模式将成为保留大单模式平台的主流选择,第一种是p2p加交易所模式,第二种是p2p加公募基金模式,第三种是p2p加私募基金模式,红岭就是采用最后这种模式”,广州互联网金融协会副会长、壹宝贷总经理罗浩杰告诉网易财经。

阵痛转型谋合规

成立七年之久的红岭创投,是业内公认的老牌平台,在行业野蛮生长期,各家平台盈利模式创新分化,而红岭创投选择在2014年3月起进入大单模式,并在这条道路上越走越远,成为业内“言大单,必红岭”的典型平台。

关于红岭创投大单模式的第一次激烈争议出现在2014年8月,彼时一笔涉及广州金山联纸业的亿元坏账创下P2P史上最高坏账记录,从而将红岭大单模式推向风投浪尖,周世平承诺平台刚性兑付,不仅躲过了一劫,还意外收获了一批客户的信任。

此后的两年间,红岭创投被爆出安徽森海园林7000万项目、安徽9号1.1亿元项目等数次坏账,周世平在2015年底更是主动曝光红岭5亿元坏账,每遇坏账风波都在业内引发一轮对大单模式的质疑。

值得一提的是,尽管遭遇质疑,红岭创投的投资者热情未减,据壹零研究院数据中心统计数据显示,红岭创投以累计交易额1735.9亿元排在统计范围内的百家平台之首,9月份交易额85.9亿元,环比增长22.7%。

然而,网贷管理办法的出台,宣告P2P大单模式的穷途末路,红岭创投在正式宣告停发线上大单之前,已经做了不少业务调整和尝试。今年以来,先后推出了零售贷款产品“信易贷”、“赎楼贷”,还有消费理财、互联网保险等具备小额分散特质的产品。

“从大单到小单,其中的风控逻辑是有较大差异的,因此对相应平台的人员配置、审批制度、业务模式都需要做较大的调整。因此从一开始摒弃大单模式是相当困难的。另外网络系统的要求也要比原来高很多,既要照顾客户体验、又要提升相关的审批效率,降低相应的管理成本,从而实现穿透式模式,即投资人跟借款人都在平台上实现借贷,而不是原先大部分做小额资产P2P平台债转模式。在短期内继续大单模式,同时兼顾监管要求做好转型调整,这是红岭创投相对较好的选择”,罗浩杰分析指出。

增持并“输血”三元达

左手红岭,右手三元达,在合规化改造红岭创投的同时,周世平为走活借壳这盘棋,也在紧锣密鼓增持三元达以巩固控制权。自2015年7月1日通过受让前任大股东13.33%的股份一举成为三元达第一大股东、实际控制人后,周世平从今年3月份起连续4次增持股份至目前的22.73%,并且三元达公告显示“未来周世平先生不排除进一步增持公司股份的可能性”。

除了增持股份之外,周世平还不惜向三元达“输血”。9月28日发布的公告显示,三元达向周世平借款4000万元,借款周期2年,年化利率8%,借款用途是保障公司正常经营,补充流动资金。

在这笔关联交易之前的8月10日,周世平还为交通银行福建省分行向三元达综合授信提供不超过1.44亿元的最高额保证担保,该担保为无偿性质,不计收担保费。

网贷业内人士分析,大单模式争议不断,为监管所不容,红岭创投此番大费周章无疑是谋求合规,毕竟符合监管要求才是当下生存和未来进入资本市场的先决条件。早在去年2月份,红岭创投董事长周世平便放言三年内实现国内资本市场上市的目标,而三元达则一直是红岭创投借壳上市的“绯闻对象”。

今年6月29日,停牌4个多月谋划重组的三元达发布公告:“由于本次重组交易标的的相关产业和监管政策尚不明朗,本次交易存在较大不确定性。从保护全体投资者利益的角度出发,公司决定终止筹划本次重大资产重组。”尽管未透露重组方,市场均猜测为红岭创投。

周世平曾撇清红岭和上市公司的关系,称买入三元达为个人行为,有机构参与,但与红岭创投无关,但事实上,随着周世平进驻三元达董事会的两位董事唐珺和胡玉芳均为红岭背景,其中胡玉芳还任红岭创投董事。

或许正是借壳的预期,三元达股价飙升,与停牌时10.71元/股的价格相比,目前18.84元/股的股价增幅约76%,而在2015年12月,三元达还曾创下25.85元/股的峰值记录。

获得实际控制权之后,周世平积极主导该公司由传统的通讯设备制造商向“产业+金融”转型升级,开展商业保理、参股保险公司等金融业务。曾经披星戴帽的三元达也在去年底扭亏为盈并成功摘帽,不过2016年半年报显示,该公司净利润亏损5905.26万元。

GELP

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