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据美国新媒体BI最新统计,估值超10亿美元的金融科技“独角兽”已有27家,其中8家是中国公司,另外19家外国金融科技企业中,Mozido、TransferWise和Adyen这3家的业务范围已经扩展到了中国。苏宁美国硅谷研究院调研发现,这3家公司进入中国市场的策略不尽相同,随之而来的市场境遇也有着天壤之别。

Mozido:投资收购其他公司进入中国市场

Mozido成立于2008年,是一家提供移动支付方案的服务供应商,总部位于美国德克萨斯州。目前估值24亿美元,融资规模达3.07亿美元。

该公司的全球化步伐始于2014年,目前已在全球大部分地区开展了业务,主要客户覆盖教育、政府、金融领域以及国际500强企业。

对于不同地区,Mozido采取了不同的进入策略。在中国,它选择的是“投资/收购”策略。2014年12月,Mozido和首信易支付(PayEase)达成并购协议,首信易支付成为Mozido旗下公司。首信易支付始创于1998年,是中国首家实现多种银行卡在线交易的网上支付服务平台,直连23家全国性银行和中国银联核心支付系统,支持全国发行的银行卡和全球发行的国际信用卡。2011年首信易支付获中国人民银行颁发的《支付业务许可证》,2013年首信易支付获国家外汇管理局授予的“跨境电子商务外汇支付业务”许可。

通过这次并购,Mozido一举打开了进入中国市场的大门,也为首信易支付拉到了一些大客户。今年2月,首信易支付成为了苹果支付在中国境内的首批支付合作伙伴,为中国合作商户整合Apple Pay的支付解决方案。

TransferWise:申请运营资格进入中国市场

TransferWise成立于2011年,是一家提供国际汇款转账的P2P平台,总部设在英国伦敦,创始人Taavet Hirinkus是创立Skype的核心团队成员之一。目前估值11亿美元,融资规模达1.16亿美元,Paypal创始人PeterThiel和维珍集团创始人Richard Branson都是该公司的投资人。

该公司于2015年开始国际化,现已开通了美国、加拿大、巴西、澳大利亚、新西兰等国家的业务,目标人群是商务人士中的年轻群体,以及有跨境转账需求的中小企业。

今年2月,TransferWise获得中国监管部门批准后正式开通中国地区业务,但目前只支持外币转人民币的单向汇款服务,计划明年增加企业转账服务,并准备在微信上开通外汇汇兑转账服务。但它最希望开通的业务还是从中国内地向外汇款的服务,不过,鉴于当前中国严格管控资本外流,这个期望并不容易实现。

Adyen:寻求合作伙伴进入中国市场

Adyen创始于2006年,是一家提供集成支付收单等解决方案的技术公司,在荷兰阿姆斯特丹和美国旧金山都设立了总部。目前估值23亿美元,融资规模达2.66亿美元。

该公司早在2011年就开始盈利,之后国际化步伐逐渐加速,在欧洲、北美、亚洲都有业务覆盖。目前在全球约有3500多家企业合作伙伴,为这些企业提供250种付款方案以及支持187种货币。

Adyen进入中国的方式和前两家公司有所不同,既没有兼并收购也没有申请运营牌照,它选择直接和支付公司合作,目前已和银联、支付宝、微信支付成为合作伙伴,目标客户是那些来中国发展的跨国互联网公司(如Uber和Airbnb等),帮助它们接受中国用户使用的支付方式。2015年,Adyen在上海开设了办事处,下一步希望帮助那些想要开拓海外市场的中国商户,为他们连接来自不同市场、使用不同支付方式的消费者。

Adyen的进入方式,收益最大

单纯从商业模式上分析这三家公司,Adyen在中国的优势最大,也最难被取代。

Adyen的目标是要提供一个“全球无缝支付消费体验”,这个目标本身就颇具难度。因为跨国公司要在一个新市场支持当地的支付方式,往往要和三方建立合作关系:支付网关、金融监管部门和信用卡清算网络;每到一个新的市场,这些合作关系又要重新建立,非常费时费力。可是Adyen偏偏就做到了为跨国公司省去这些流程,它用一个单一系统整合了全球主要支付网关、风控和清算等一系列后台流程。一旦跨国公司选择Adyen,他们只需要这一个商业伙伴和一套技术系统,而不再需要针对不同地区和不同销售渠道选择多个合作伙伴(参见下图)。

那么其他公司是否可以效仿Adyen,复制这个单一支付系统呢?

短期内是不可能的,发展至今,Adyen已经和全球200多个国家的支付网关、金融监管部门以及卡清算网络达成了合作关系,在全球支持250多种支付方式,所有交易都严格遵守当地监管部门和清算网络的要求。

不仅在合作关系的建立上远远领先其他竞争对手,Adyen最近还把视线放在了整合O2O线上线下交易。2015年,它推出线下支付解决方案,商户安装了Adyen 的全功能 POS 机,即可接入Adyen线上支付平台。不过,需要说明的是,Adyen目前没有计划在中国市场开展POS机相关业务,因为这个行业在中国相对饱和,门槛也较高。

从实际效果上看,Adyen的全球化战略远比Mozido和TransferWise成功。2015年,Adyen交易量达500亿美元,收入达到3.6亿美元,利润4300万美元,交易量相比于2014年的250亿美元增长一倍,利润相比于2014年的1380万美元增长了两倍。

Mozido收获的市场自主权最大

相较而言,Mozido在中国市场的自主权要优于Adyen和TransferWise。

Mozido商业模式依赖“投资/收购”,利用第三方公司的牌照或技术直接进入新市场,自主的权利比较大,做好了可以事半功倍。比如,首信易支付在中国开展跨境支付业务的时间较早,拥有先发优势这个特点,Mozido可以利用这个优势通过首信易支付网关将中国和周边市场连接起来(参见下图)——今年7月,首信易支付就与韩国KG Inicis达成战略合作,准备联手为两地用户提供支付服务。

不过,要比财力和号召力,Mozido终究比不过阿里、苏宁、百度、腾讯等国内互联网金融巨头,随着这些巨头企业纷纷开展跨境支付业务,Mozido单凭首信易支付网关这一个产品,市场必然受到挤压。这种情况下,Mozido要想生存下去,必须开发其他金融技术产品。这也是为何Mozido在2015年以250万美元投资SimplyTapp的原因所在。SimplyTapp这家技术公司专注于HCE云支付技术研发,客观上充实了Mozido在云支付方面的实力。今年8月,Mozido与台湾移动支付股份有限公司旗下的14家银行达成合作协议,将在未来启用Mozido的HCE云支付技术,为银行用户提供移动钱包功能。如果在台湾获得了成功,相信Mozido会把这种模式努力复制到大陆地区。

TransferWise当前的处境最被动

相比其他两家公司,TransferWise在中国的处境最为被动。它的商业模式本质上是将两个国家间对彼此货币有需求的人进行匹配,然后各自向对方的目标账户转移同等价值的本地货币,以达到换汇的目的,换汇的原则是按照当天实时的国际市场汇率兑换,而这过程中并没有发生任何实际的“国际换汇”业务(参见下图)。

需要注意的是,如果两个国家之间的资金流动需求出现失衡,比如从A国流入B国的资金远远大于B国流入A国的资金,就会导致账面出现赤字。另外一个棘手挑战是货币流行性,如果在购汇上遇到阻力,那即便有需求也没用。这就是为什么TransferWise在中国的发展不被看好的原因。该公司的创始人承认这些挑战在其他国家和地区也存在,他们正在和这些地方的金融机构洽谈,希望能得到更多的支持和帮助。

互联网金融国际化时代已经到来

除了这三家国际金融科技“独角兽”外,近期进入中国市场的还有其他一些中小型金融科技创业公司,比如金融风控公司ZestFinance和跨境理财应用Robinhood等。

在未来,外国金融科技公司来中国“淘金”的热情必然还会延续,不过,大部分业务一般会局限在几个领域,比如跨境支付或者后台技术公司。而这些外国金融科技公司能否在中国成功,还是要看它们的商业模式是否会被其他公司所取代。

对于国内的互联网金融企业来说,国际化时代已经到来。前几年,国内的互联网金融企业是以投资收购国外技术公司为主,收购后主要用于辅助国内业务,即便有些企业已经进驻国际市场,主要目的还是为了服务国内用户,并没有开通面向外国用户的业务。而随着国内市场竞争日益激烈,加上自身实力的不断强大,中国互联网金融企业的国际化是势在必行的,相信在不久的将来,一些国内互联网金融巨头会联手Adyen这样的金融科技“独角兽”,共同开拓国际市场。

(文/石文轩,苏宁美国硅谷研究院研究员)

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