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监管风暴一年后P2P会变成什么样?

本文共2843字,预计阅读时间57

这个时点上,不论是从业者还是投资者,被各种消息惊扰,总有各种忧伤、惶恐、焦虑、怀疑......

此时我们不妨一起憧憬下未来,从对现实环境的理解出发,对P2P行业一年后的样子做一番展望。

对未来的期待,会让人变得坚强,有勇气克服困苦,一直走下去。

以下是老祝对一年后的景象的一种描绘。

(一)

对行业来说,一年后,可能会有如下的变化:

一是,P2P的声誉止跌回升,人们不再谈P2P色变。

P2P概念,从初期受热捧,到现在跌入谷底,被人污名化,甚至将此与各种金融骗局等同,不过短短2年的时间。

随着互联网金融专项整治的推进,网贷监管办法的实施,“打着P2P名义的非法集资”将得到清理,有理由相信,明年的此时,不会再听到那么多的平台跑路新闻。

一批高素质的从业者,以专业和高度的自律,将重塑行业声誉。

二是,平台数量缩减到1000家上下,骗子基本消失。

任何一个行业,都会从初期的群雄并起经历残酷的竞争,逐步洗牌,留下少数幸运者。

1000家是偏乐观的估计,在监管组合拳的密集攻势下,现存2000多家正常的运营平台,还有50%左右,会主动或被动地退出P2P行业。

比如银行存管就足以刷掉一大批平台。此外,如对信息的强制披露要求、对借款项目的限额规定等等,也会让问题平台很难维持运营。

更重要的是,随着投资者群体的日益成熟,缺乏资产端建设能力、缺乏专业素养和技术实力的平台,所获得的流量会越来越少,生存变得困难。

三是,新开平台极少,隐形门槛很高。

很长一段时间来,网贷行业是“缺监管、缺门槛、缺规则”,监管的步伐跟不上互联网金融创新的脚步。但行业走到今天,我们看到有关的各项管理办法都在陆续发布,监管当局对于网贷行业如何监管,已经越来越清晰。

回顾历史上其他金融业态如期货、证券、融资性担保等行业的发展,我们有理由相信,越往后,设立网贷平台的门槛只会越来越高,开办此类企业的难度只会越来越大。

存量清理,增量控制,监管对象的数量就会下降到一个可控的范围内,稳定,易于管理,规则易于推行。

四是,网贷企业纷纷设立合规部门,应对监管。

基金公司,都会设立合规部门,专门审查各部门的制度、宣传文案、产品手册等等,确保不违反相关的法律法规。

老祝记得当时给一些基金公司运营淘宝店时,每个准备在淘宝上线的基金产品的商品页面,设计稿都要提交到基金公司的合规部门进行审核;只有合规部门过了,才允许上架;也不能搞现金补贴、实物补贴,统统违规。

相比之下,各个P2P网站上的宣传文案,那要大胆的多,“100%本息保障”、“低风险高收益”,比比皆是......

一年之后,估计大部分平台,也都会有自己的合规部门,上述的宣传,合规这一关就过不了。

如果缺乏合规审查,平台很容易遭到银监会或者地方金融办的处罚,影响声誉,往往得不偿失。

所以合规部门的建立,应当是顺应趋势的主动作为。

五是,60%以上实现银行存管,显性资金池基本杜绝。

即使一年后正常运营的平台中,也无法全部做到银行存管。这是老祝的一个悲观估计。这个事情的推进难度,是非常大的。10.20日,我们看到了媒体公布的《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》,但到具体操作层面,困难不少。

很多朋友也对其中的难点,做过不少分析。

老祝跟支付公司和银行也有紧密的交流,最近还参与了一场支付公司与银行的专题交流。从中也发现,即使银行有兴趣做,但是对于如何实施存管,存管账户的定义,都没有统一的看法。

也有的虽然上了存管,但只是个门面,大部分的支付仍然通过第三方支付进行,其中的存管体验和效率是个大坑。(如某银行存管的充值,是t+1到账,可见一斑)

即使签订了协议,从存管对接到测试再到正式上线,至少4个月。

可以想见,一年后,仍然有大量平台会为银行存管而奔走。

六是,平台披露详细的数据,供投资者参考。

未来,只要是平台发布的借款项目,借款人的信息披露会有严格的要求,平台不能决定哪些披露、哪些不披露?尤其是以保护借款人隐私为由,任意变更披露规则的行为,也会收到严格监管。

项目信息的完整披露,会使得平台造假的成本变得极高,也给社会监督,提供了依据。

(二)

对网贷投资者来说,一年后,可能会有如下变化:

一是,平均产品收益率普遍降到8%以下,活期难觅。

预计随着监管的落地,合规的成本是比较高的。例如银行存管的费用,对一个中型平台来说,就要增加100万左右。而借款限额的规定,项目数量增加,风控的成本必然也上升。

一年后留下的平台,基本上都是经营时间较长,有稳定的投资人群体,以稳健为主,收益率本来就不高。

综合下来,平均的收益率很可能会从今天的10%上下,降低到8%以下、甚至更低!

此外,关于债权转让的限制规定、关于单个项目披露的规定,也会对活期产品的合规性提出挑战,此类产品的规模下降是必然趋势。

二是,投资者群体继续扩大,单月投资的人数,可能超过1000万。

相比于其他投资品种,网贷投资的群体,仍然算是小众,知道P2P的人很多,投资的人很少。绝大部分人,是通过看某篇有关理财骗局的报道第一次知道P2P这个名词,从此明白了,“啊,P2P=骗子”。

一位投资者跟老祝抱怨说,“今天爸爸找我谈话,他说今天去银行,跟银行的行长聊了会,行长却劝说P2P的投资不安全,让我不要再把钱放进P2P了,利率那么高都不知道是做什么的,可信度不高不要到时候后悔。”

这反映了一大部分“知道”P2P的人的观点。

反向来看,说明了潜在市场的巨大。

即使过去,行业中出现了那么多的负面和问题平台,但是投资者的数量依然保持着稳步增长。

那么进入了网贷监管元年的新阶段,随着问题平台的陆续推出,整体的行业环境会不断改善,投资者的增长趋势是不会改变的。

三是,营销补贴受到管制,羊毛党衰弱。

在基金理财领域,我们绝少看到基金公司做电视广告、地铁广告,也绝少有五花八门的补贴和赠送奖励,比如话费、苹果手机、大米、植物油等等。

但在网贷行业,各种营销活动,却是脑洞大开,补贴的力度也非常之大。

凡是都有利有弊,大力度的促销活动和购买奖励,在短时间内引爆了行业,促进了客户群体的扩大,普及了行业知识。

但随着有关互联网金融的广告和营销管理方面的治理措施推进,也许再过一年,很多类型的活动,平台都不能做了。

另一方面,行业本身也在走向成熟,平台在发展到一定阶段,达到一定规模,也不太会再通过高额返利的形式来提升交易额。

那时候,到处参加活动,纯以获得活动奖励为目的羊毛党,也许就很少了。

以上是一些粗浅的、对一年后P2P行业的发展想象,挑战与机遇并存,欢迎讨论!


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