本文共字，预计阅读时间。

2016即将过去，P2P的改革时限已经不足半年了，从最初的对于正式稿的各家解读到一些行业领先的平台开始着手合规要求的事项， 可以看到在这段必须经历的阵痛中，网贷行业调整的频率比预期要高出了不少（毕竟未来越发明朗，洗牌速度自然变快了），这些持续向上的动作也让业内和投资人纷纷看到了更积极的信号。

不过这里就不多谈这些明面上表现出来的良好失态了，笔者这段时间对于P2P行业的活期产品都存有疑惑，其实在《细则》刚出来不久后，笔者就发现，之前曾被专门针对过的活期理财，却并没有在这次的监管条例中明确被提及，那这是否意味着活期被间接认可，又或者说仍然处于灰色地带的边缘，只是暂时被搁置了呢？暂时不得而知，所幸笔者就借此将自己的微末看法说道一二。

1、互联网基因下的产物——为“人性”营销而生的活期理财

犹记得早在16年初，当时正值某租宝等一系列大事件发生后，P2P开始迈过了历史性的分界线，监管部门出台的意见稿也第一次推动了P2P的整改，也正是在那段自融、资金池等乱象丛生的时期，活期理财也一度成为了各平台被严管的对象之一，一时间大多平台也都“乖乖的”下架了自家的活期产品。

笔者猜估计平台方的内心是非常心痛的，毕竟没有了活期，等同于丢失了一个吸引投资人的第一手诱饵。其实从互联网的运营角度来看，绝大多数P2P的活期产品推出的目的就是为了去拓宽市场，扩大传播力度，从而达到引流的效果。因为有了随投随取、利率还比银行高很多的特有属性，直击人性的根本需求，让很多初次接触到互联网金融或者线上理财的用户，不经意间降低心里防线，从而前来尝试体验，这也是P2P活期产品存在的初始因素。

随着不断优化，就笔者看到、体验到的来说，目前有些中小平台为了快速打开市场，在活期产品上下了不少功夫，就比如一个活期产品，可以逐月递增加息，直至满足了一个投资时间长度后，就可以长久享受到最高的年化利率，而在最初就是以“活期最高可达X%”为营销口号，这样的玩法在互联网营销的环境下得到了愈发的延展和利用，一切目标都不过是对于人性的勾引。

2、平台仍在尝试中寻求活期的长久化

一直都说，在没有明文细则出台前的P2P，都是在扮演着和银行抢生意的角色，而今在个体借贷确定了上限后，也算划清了各自的界线，这里不多做赘述。但其实，不仅是借款端如此，在理财产品方面，P2P的活期同样是和银行有着冲突，我们熟知的余额宝就是最典型的例子了。

因为相对高息的活期出现，会极大程度吸引来用户把原先存在银行的钱，更轻易的转到了P2P活期产品中，随着合规化的不断进行，如果活期产品结构合理的话，会直接影响到银行的利益，而这样一来，并不是上层所希望看到的。

所以将活期转成营销化的体验产品，降低投资金额上限，将是平台普遍去做的调整，一来不仅仅是确立了发展的方向，二来也降低了活期风险，提高了可控性，另外间接给投资人留出了未来投资定期的空间，因此从平台长期发展的眼光来看，有益无害。当然这一切还是要发生在P2P活期产品是被允许的情况下，具体未来能否存在还得看监管层面的态度了。

3、《网贷办法暂行稿》其中的一条细则给了活期发挥的空间

这里又要说回已经发布了的《网贷办法暂行稿》，其中印象比较深的就有一条是“在未经投资人授权的情况下，不允许平台自主操作”（大意是如此），而这句话反过来理解就是说只要投资人授权了，平台系统就可以在一定的范围内代为操作，这也给了那些智能化投标、自动分配债权的理财产品正式发挥的空间。

我们衍生出来看，这样的允许不仅限于定期理财，对于由大量各类债权、货币基金组成的活期理财，理论上同样适用，如此一来也缓解了单一债权作为活期产品的不灵活性，当然不可否认其中仍然存在着一定的问题，只是较之之前的模式，显然有了稍许的提升优化。

4、投资人选择活期前，还得了解的事

正如我们了解的，活期最大的特点就是随存随取的灵活度，这也是广大中低层投资人群都喜好的理财方式之一，但是很多人却会忽略去看活期背后的底层金融产品结构，也就是对应的债权到底是什么。

笔者也选择了几个平台去看过，一些中大型平台目前也在不断的优化活期的信息披露，像之前说到的有十数个债权组成的活期产品，都会有一一对应罗列出来，这样一来，对于投资人来说，能够比较清晰的看到自己的钱会借到哪里去。但是对于一些中小型的平台，目前来看其表现形式仍然只是停留在包装成“XX宝或XX计划”的皮囊，稍加细看，就会发现其中根本没提到资产端，这样的情况下，还是建议活期的投资者谨慎下手哦。

此外，P2P的活期理论上是通过债权间的不断转让，才能做到随存随取的效果，但是这样的情况其实是比较难实现的，毕竟很难保证A要提现的时候，能正好有个B用户去接下这个债权，而如果没有用户去接的话，那剩下能够主动接盘的会是谁，想必不用说，大家也都知道了吧，这样下去也就会形成最早先担心的那些违规风险发生了。而和上面说到的相比，可能选择由货币基金（切记，不是私募基金哦）一类的现金管理类产品作为组成部分的活期理财，风险上应该会更低一点。

说到底，现在P2P理财虽然处于加速改进期，也相应的说明了淘汰的加速，笔者只希望在这段调整期，投资人能够尽可能顺利安全的度过，也不要因为是小平台，就不相信他会活下去，更不要因为是大平台，就忽略了去评判最基本的风险，这一点，不仅是活期，更是所有理财过程中都需要注意的，永远要知道你的钱去了哪里！

[Source]

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文为作者授权未央网发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除。