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Lending Club可谓是从事金融服务行业的变色龙,穿着高科技创业公司的外衣,但事实上是一个传统的投资公司,一个容易引发系统性风险的影子银行，甚至是华尔街金融大鳄的战友。

现在网上借贷平台已经威胁到了传统银行，然而，还依旧把自己伪装成小银行的外包商。

旧金山初创公司提供P2P贷款,允许个人在网上相互借贷。借款人可在Lending Club网站上申请3.5万美元额度的贷款，其中多数贷款被用于信用卡还款或家居维修。该公司与华尔街之间业务联系愈加紧密，并预计于明年上市，主要依靠对冲基金和理财经理进行贷款融资，而过去这些融资很大程度上来源于访问网站的个人。

现在Lending Club试图进军传统金融行业的其他领域,通过出售其社区银行贷款,来实现多元化的资产组合。它已经与七家小银行达成协议，这些小银行购买Lending Club提供的贷款和服务，这部分已占Lending Club整个融资的10%。该公司还与一些银行展开合作，为客户提供个人贷款服务。由此，Lending Club和其合作伙伴看到了可与大型银行一较高低的契机，就像花旗集团(NYSE:C)和摩根大通(JPM)在信用卡市场上占据了主导地位那样。

Lending Club的创始人兼首席执行官Renaud Laplanche 表示：“这种做法更具有针对性，可以重新夺回他们在Citi 和 Chase的个人信用卡业务的客户。这对顾客有好处，而且也对银行有利。”

一名曾担任过证券律师的法国人Laplanche,于2006年开始创办Lending Club，并使之成为最成功的规避或瓦解传统银行业的经营方式的新秀之一。他聘请了来自全世界众多的技术和金融人才；与Lending Club合作的银行家们说，他们被吸引的部分原因是由于平台上那些名气大的董事会成员，包括前摩根士丹利(Morgan Stanley)(MS)首席执行官和董事长John Mack,前 Visa (NYSE:V) 总裁 Hans Morris，和白宫经济万事通 Lawrence Summers等。

作为不断发展的市场中最早P2P借贷平台，Lending Club本月发放贷款总额为30亿美元，并计划对小企业提供贷款。在线众筹融资在想要瓦解传统金融服务业的群体中十分受欢迎，甚至还得到了银行家前辈们的支持。就在上周,前花旗集团(Citigroup)首席执行官潘伟迪(Vikram Pandit)实施了他的第二次P2P借贷业务——投资了一家仅有七名雇员的Orchard公司。

尽管这样的初创公司似乎对银行产生了冲击，但Lending Club已经花了几个月的时间试图与一些小型银行业结成联盟。一直以来，Lending Club都扮演着单一角色，向小型银行出售产品和服务，自身却无法发展一些特定业务。讲到这儿，人们就很容易联想到一些普通银行的供应商，例如Fiserv(FISV)和Jack Henry (JKHY)。

Titan银行的董事兼达拉斯地区的小型企业专家Jonathan Morris说道：“我把Lending Club看成一种IT数据服务提供商。”

Titan有两家分行，资产总计6300万美元。他们的网站宣称：“我们不像纽约的一些银行只是将你视为数字。”Titan也是众多购买Lending Club贷款的小型银行之一，同时还是为P2P借贷平台提供个人贷款项目定制服务的两家银行之一。那些无法发展自身信用卡业务，或为规避风险而不愿为现有客户提供更多的贷款服务的小型银行，就可以选择把这些客户推荐给Lending Club。

BMC Bancshares(Titan的母公司)的总裁Morris说道，银行借由Lending Club来贷款给那些无法满足银行内部信贷标准的客户。银行没有明确地拒绝这些客户，而是把他们介绍到Lending Club，Lending Club则通过“私人有Titan应用程序”来议定贷款，并支付给银行营销介绍费。

Morris补充道：“尽管这只是一小部分的收入来源，但在这个市场里任何收入都是良性的，因为它可以帮助客户找到一个解决方案，同时还会对Titan的服务感到满意。”

Laplanche说，这样的做法使得Titan有更多的银行存款，从而客户也可以选择是否继续使用信用卡。而且，Titan还会适时更新用户信贷政策及定价。

他和Morris拒绝透露关于贷款转介交易更具体的条件，但这个只是Titan与Lending Club合作关系的一部分。Titan同样还购买了Lending Club提供的贷款项目。Titan和其他银行以票面价值购买这些初创企业申请的贷款，并每月向Lending Club支付一定比例的服务费用来维持与借贷方之间的关系。

Mercer Capital的常务董事Jeff Davis指出，对于那些有大笔存款，但鲜有投资渠道的银行而言，这样做正好为银行提供了一个相对低风险的投资渠道，不仅促进了资产流动，还为银行提供了多样投资组合，借此改善了大多数银行在房地产投资方面苦苦挣扎的局面。

MainStreet银行(MNSB)十分富有前瞻性。他们从八月份就开始购买Lending Club的贷款。此后，在北弗吉尼亚拥有五家分支机构且资产总额高达2.72亿的MainStreet已经购买了700多万美元的Lending Club贷款且保持着每月购买大约200万美元的资产。

MainStreet首席财务官Thomas Chmelik说：“我们正在寻求多样化的投资…和他们亏损类型是非常合理的。”

MainStreet资产多样化也使得其资本成本相对降低。就像目前大多数社区银行所做的那样，MainStreet正试图在萧条的经济和严格的监管环境中降低其成本。Chmelik说他手下只有两个人来管理Lending Club贷款的投资组合，这个任务每天大约花费一小时。

他说：“那就是它的好处。我也不需要雇佣任何人。”

MainStreet是在Promontory Interfinancial Network的建议下才开始决定购买Lending Club的贷款，而Promontory Interfinancial Network是一个向社区银行提供存款保险产品的供应商。Promontory是由美国货币监理署（Comptroller of the Currency）的前任局长Gene Ludwig合资创立的（他同时还运营着一家同名的咨询公司)。Promontory于今年推出了一个在线市场，允许银行买卖不同类型的资产，包括不良贷款。高管们希望Lending Club和MainStreet的合作关系将鼓励更多的小银行使用其服务，使它们的投资组合更多样化。

为Promontory Interfinancial 提供银行Assetpoint 服务的Richard Walter说道，各家银行可通过网站签订自由协议，这样，我就可以在不需要扩大经营的情况下，完成贷款任务。

MainStreet是Promontory Interfinancial的一个长期客户。Chmelik说，虽然他最初担心购买资产的风险让MainStreet在承销中起不到作用，但银行最终还是接受购买了Lending Club的贷款。

Chmelik还说：“我们花了八到九个月的时间才做成这件事，你必须确保所有的承销标准都符合监管标准。即使你事后才购买了这些贷款，你也需要对整个事情都有所了解。”

尽管Laplanche雄心勃勃，并看好这类合作，但类似的担忧可能会减缓Lending Club更快吸引其他社区银行买家的速度。

他说：“我们真的十分希望社区银行变得多样化。我们不喜欢资金都来源高度集中的特定渠道。事实证明，社区银行可以成为我们长期心仪的合作伙伴，而且我们希望能够一直保持下去。”

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