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刚刚过去的2016年，消费金融可谓风光无限。随着互联网金融专项整治的不断深入，互联网金融行业的不断降温,甚至跌入冰点：P2P线下理财门店非法集资案件频现，P2P网贷成为过街老鼠，网络众筹平台密集倒闭……在互联网金融行业的几大业态频临生死存亡之际，消费金融却独树一帜成，成为市场追逐的热点。可是消费金融的实质到底是什么呢？

根据百度百科描述，消费金融是指向各阶层的消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。消费金融公司是指经中国银行业监督管理委员会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。从这个定义，我们可以看出，消费金融的实质是资金用途用于消费的小额信贷贷款业务。这又回到了我们前面几篇文章讨论的内容。大家是不是很熟悉？为什么说消费金融的核心是小额信用贷款呢？

根据国家统计局公布的数据显示：截止2016年3季度末，前三季度人均消费总支出为：12247.1元。预计2016年全年的人均消费支出应该在18000元以内。相信看到这篇文章的朋友，你们是不是觉得自己都是有钱人啊?不然咋都消费那么多呢？通过上述的国家统计数据我们可以分析，单笔消费金融金额如果超过20万（10倍的全国人均消费支出），大概率情况下，贷款资金用途都不是消费。试想，如果借款20万，用于消费，你觉得可能性大吗？除了买房、买车、大房装修等少数情况，什么消费会需要这么大一笔钱呢？因此消费金融业务主要情况下应该都是小额的。既然是小额的，大部分情况下，担保方式应该是信用类的。除了目前的车辆抵押外，绝大部分的消费金融业务应该都是小额信用贷款。

根据当前市场的发展现状，目前参与消费金融业务的主体有：银行信用卡、电商系金融公司、消费金融公司、汽车消费金融、P2P网贷等。在这几大派系里，银行信用卡中心有大量低成本的资金和完善的风控手段，电商系消费金融有庞大的用户群和用户交易数据，汽车消费金融则有垂直领域的行业优势，而P2P网贷作为后来者，目前仍然没有找到核心的市场竞争力。

从当前市场规模来看，最经典的消费金融业务主要为：信用卡业务、电商系消费金融、小额现金贷三种主要业务类型。

一、信用卡业务，应该算是最传统最主要的消费金融业务。其安全性和便捷性经过了全球近100年的实践检验，是其他任何消费金融产品无法比拟的。截至16年二季度末,我国信用卡和借贷合一卡用发卡数量已经超过5亿张,可见信用卡已经成为一个广大人民群众接受的消费金融业务。根据上市银行2016年半年报统计数据显示，2016年上半年的信用卡消费金额达到7万亿以上，这占据了消费金融市场半壁江山。2016年上半年信用卡消费金额如下图所示。

二、电商系消费金融，是大型电子商务平台为了促进电商平台的销量，给特定客户一定的授信额度，用于在电商购物消费时“先消费，后付款”的一种消费支付方式。当前最有名的电商系消费金融是京东白条和蚂蚁花呗。

在京东金融、蚂蚁金服的推动下，电商系的消费金融业务正在快速每一个细分市场渗入。例如京东白条已经可以应用于校园消费金融、旅游消费金融、租房消费金融、装修消费金融多个消费市场。尤其是近期京东白条闪付功能上线之后，几乎拥有了和银行信用卡相同的支付功能，直接打通了全国800多家商户，其涵盖的消费市场领域可谓空前，这必然会全面带动线下消费金融市场的发展。

三、小额现金贷，是直接发放个人信用贷款的消费金融业务。当前的各大银行系的消费金融公司、P2P网贷及各小额贷款公司等大都采用此种业务模式。与结合消费场景的电商系消费金融相比，这种直接发放现金贷款的消费金融业务，一般情况下贷款定价更高，风险更大。

对于目前的小额现金贷业务，一方面由于进入门槛低，市场竞争比较激烈，有外资银行的个人消费贷款，也有平安普惠这样的行业巨头、以及大量的小额贷款公司，基本也是采用大量小额现金贷款开展业务。另一方面，由于现在市场上的人力推广成本高，公司运营成本较高，造成消费金融公司的资金成本较高，通过放大资金杠杆进行放贷，同时也放大了经营风险。对于小额现金贷，由于在贷款发放后，真实的贷款用途难以掌控，从而造成坏账率更高。

综上所述，目前消费金融的发展与网贷行业非常类似，在P2P网贷受到挤压后，原来很多从事P2P网贷的公司也开始声称自己在开展消费金融，其业务的实质还是通过互联网发放小额信用贷款。无论是原来的P2P网贷还是消费金融，如何控制成本和如何降低风险的困境仍然没有解决。对于很多P2P公司，从遭受非议的P2P网贷行业进入到消费金融领域，无非就是从一个红海进入另一个红海罢了，仍然难以克服互联网金融行业面临的困境。

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