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公开上市后，Lending Club的CEO与经理团队的几个成员被遣散或辞退；Prosper正在大量裁员；Avant Financial也面临着裁员与加强监管审查等问题；SoFi正在考虑获取银行执照。金融科技（Fintech）行业的动荡，并未就此止步。

虽然很多人都在试图分析这个行业哪里出现了问题，却没有人考虑真正动摇着这个行业的最大问题：它们不能利用科技提供真正的差别性保险，也不能获得银行能够轻易得到的低成本资本。

金融科技为什么还没有取代银行？

毕竟，银行主要是个软件公司，其产品就是数据。你查询、储存账户的行为，你的借贷、投资等行为其实都是存储在服务器里的信息。

除了从实体服务器到电子服务器之间的转变，银行商业模式的核心其实并没有改变。银行还是会收集低成本的零散存款，并将它们带利息贷出去赚取息差。重点银行还有在线借贷项目以及与金融科技公司投标一样的客户，而这会增加后者获取客户的成本。由于不能基于独特的数据来发现更好地分担风险的方法，金融科技从业人员最终锁定了相对来说利率较高的并与他们联系紧密的高风险借贷。而其他人发现金融科技公司最终在资金成本上进行竞争，并像SoFi一样，逐渐变成了他们表面上想要毁掉的那些银行那样。

我们之前没有见过这种综合症状吗？

在二十世纪八九十年代末期，很多单一险种信用卡公司提出了与金融科技放贷人一样的目标，他们成功地利用直邮广告及早期互联网等兼职代理营销部来获得客户，而不必像传统银行那样建设分行。但是，单一险种信用卡公司随着互联网泡沫一起消失了：有的破产了，有的被Providian 和 MBNA这样的大银行收购了。而继续屹立的为数不多的几家公司，如Capital One 和 Discover，不是收购了银行，就是转型成了银行。

好消息：传统银行分裂的可能性还是存在的。而第二个好消息是，更多有阅历的金融科技公司将会找到正确的诀窍。下一代创业公司会使用两种方法，而他们将会证明成功的秘诀是什么。

新公司会在哪些方面做得更好？

首先，Square Capital这样的公司创造的产品能在放贷以及专有访问客户等方面给予他们数据优势。以Square为例，他们能够直接访问使用Square信用卡处理事务的小公司，这使得他们在发掘能够成功赚钱以及信用良好的公司这一方面有着得天独厚的优势。未来的金融科技放贷者之所以会成功，是因为他们能够利用科技来获取独特的数据宝库，并创造出传统银行无法复制的顾客接口。

第二，金融科技公司将通过创造差异化产品来改变存款空间，帮助人们更好地管理他们的钱。金融科技的提供者，如新秀Zero，会建立在Simple（不幸的是Simple在产品初期就被BBVA收购了）的模型基础上，并为客户使用的软件开发出差异化的银行体验。

想象一下，像谷歌那样的计算程序正在追踪你的收入与支出；找出并偿还高成本的借贷；将你的存款拿去投资创造财富——这些都是传统银行业务的一部分。这些金融科技公司会以资金成本为基础通过自己放贷，或是与能够提供唯一的数据接口的可替代放贷者合作来与银行竞争。

金融科技2.0能使一切步入正轨吗？

虽然科技改变金融行业的可能性是真实存在的，但是第一代金融科技公司却没有达到这个目标。下一代成功的机会，就是通过利用对资本的数码技术、独一无二的数据以及接口来彻底改造顾客体验。希望第二轮热潮的成功没有偏离金融科技的核心承诺。

翻译来自：虫洞翻翻  译者ID：谢怀锋

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