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一纸令下，或成为网贷平台生死存亡的高压线。由银监会拟定的《网络借贷资金存管业务指引》细化了监管要求，银行直接存管成为网贷平台合规建设必经路径。资金存管作为行业“紧箍咒”，正在施展魔力。

银行存管窗口期已现，各大平台也加紧了布局。

实际上，伴随着网贷监管的加料加码，资金存管不仅是正规机构的“防火墙”，更成为普罗百姓用钱袋子投票的“硬指标”。在资金存管体系下，平台所有资金交易将在银行全程流转，平台资金和用户资金严格隔离，保障了资金流转环节的安全性。

然而，银行存管的上线率却并不如人意。据第三方机构的统计，截至2月23日，仅209家正常运营平台与银行签订直接存管协议，约占总数的8.75%；其中真正完成对接的平台仅有118家，占4.94%。

不论是4.94%还是8.75%，都如沧海一粟，不仅意味着绝大多数小伙伴们没有“上岸”，背后更折射了行业的复杂，管理的艰难，银行的尴尬，以及大众的观望。

眼下，互联网金融专项整治工作已进入下半场，剩下的时间和机会无多，冲刺的号角悄然吹起。此前那些捷足先登者，能否赢在起跑线上？已经获得银行“加持”的平台，又要面临什么新的挑战？

事实上，合规之路远无止境，上线银行存管只是迈出了第一步的始发点，而不是收尾。

与大众对银行存管的刻板印象不同，银行存管并非“接入了就可以”这么简单，后期需要大规模的客户迁移、旷日持久的体验优化工作，任何一点疏忽，都可能前功尽弃。面对未来发展和市场挑战，如何打好资金存管这张牌，成为不少抢滩者被赋予的新使命。

当前网贷合规大考将至，此前种种都像是练兵，资金存管之后，才是实战的开始。银行存管如同一面“明镜”，映照出赶考者的实力和担当，而非行走天下的“护身符”。但是，如果失去了这张令符，或许只能退出舞台。

据不完全统计，截至1月底全国网贷行业爆出64家停业及问题平台，其中停业平台达33家。在监管具体细则出台后，行业大规模的洗牌开始出现，一些平台迫于合规门槛主动或被动出局。

可以预判的是，强监管时代更多平台会选择退出或者转型。网贷行业要打通“任督”二脉，根本要义是把用户的核心需求放在首位，银行存管系统上线即是核心要素之一，而最终的解决之道，仍是要回归帮助用户解决财富增值的问题。

平台需利用差异化服务方式，持续地多层次、多角度满足用户对综合收益和安全的双重需求。此时，关乎合规的时代命题，自然也能迎刃而解。

胡新：北京大学EMBA班讲师，广东金融学院校外硕士导师、客座教授；专注金融领域多年，拥有丰富的大型企业、金融机构的商业管理、风控管理经验；代表作有《互联网金融平台投资理财》等。

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