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昨天晚上看到新闻，北京下发史上最严整改要求，文中的内容让肥皂大叔吃了一惊。我没想到的是，北京列出了8项148条内容，几乎涵盖了P2P平台的所有细节，可以说这份整改要求是目前最全面，最细致的监管政策。然而，肥皂大叔看完后，却怎么也高兴不起来，除了看到P2P所有的风险都被把控，监督。还看到了监管部门不温柔的一面。而这一面抹杀了P2P的特点和投资人的希望。

肥皂大叔不想再去解读这份政策的细节。几个政策的关键点：设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保，禁止校园贷、不允许网页有理财和预期收益率字样，以及最近大家比较关心的P2P+金交所模式，全部被叫停。我就从投资人角度说一说对这份史上最严整改要求的几点看法吧。

一、难过的风险准备金

对于投资人来讲，首先关心的还是风险保证金的问题。关于这个问题，在之前的文章里面大叔形容过。如果现阶段政策强制取消风险准备金，大多数投资人难以接受。投资人并不懂得借款人的风险，也不会去直接考察借款人和审核借款人。借款人风险是P2P平台负责把控。也就是说，平台是把合格优质、风险可控的借款人推荐给投资人。换句话说，平台有对借款人审核、监督还款、风险把控的责任。而风险准备金是保障投资人资金安全的最后一道防线。虽然，风险准备金不能完全的覆盖借款人违约风险，那也是投资人心理的最后一丝安慰。

那么如果完全取消掉风险准备金。当风险来临，谁去投资人减少损失呢？还是那句话，也许风险准备金不能够全部覆盖，但是也可以让投资人少损失一点。这就好比亡羊补牢，为时未晚。现在把牢取消了，狼群是不是会扑向羊群呢？

如果是这样的话，是不是有点变相纵容逾期的产生。也就是说，借款人不还款了，投资人就在那干等着，谁又来负责投资人损失呢？如果我是投资人，我不接受。就连传统的金融机构都还保留着风险准备金，何况是一个体制还不健全的P2P行业，更要对投资人多一份保护。肥皂大叔还是那个观点，风险准备金不管由谁出资、设立，现阶段不可取消，尤其是在一个信用体系不完善的当下社会，解决逾期赔付的问题还是软着陆。

二、没有预期收益率我怎么投资？

预期收益率是一个标价法，说白了就是投资人的风向标，通过预期收益率能看到有未来能获得大致收益，才决定是否投资。你现在不让看了，我上哪里去做投资参考？这就好比是盲人摸象，一个不眼瞎的人一看就知道是大象。一个看不见的人只有去触摸才知道是大象身体的哪一部分，还不一定能判断出是大象。这下，取消了预期收益率就让投资人变成了盲人，我该怎么去投资？万一我投资了一年才给我2%的收益，跟存银行有什么区别？关键是还风险自担，雷了没法挽救，还不如存银行。

有的人说，不写预期收益率可以写历史收益或者换成往期收益。肥皂大叔说这样写大错特错。

往期收益和历史收益代表了过去时代的整体平均收益，并不能代表现阶段的收益，也不能代表现阶段的业务风险可控。一般来讲，股票、基金、债券、国库券等金融工具才有往期收益这个概念。但是代表了往期或者上一年度同期的平均收益。不代表着现阶段你买股票就一定能和之前的收益一样。如果监管层本着这个角度出发，简直就是自欺欺人。

对于投资人来讲，参照过往收益是投资的一个参考，但是一个没有预期收益的理财产品，肥皂大叔很难想象靠什么去吸引投资人做投资？难道长得帅就能让投资人投了？投资人看一个标的往往先看收益。这就好比男人在大街上看到一个美女，你第一眼先看哪里呢？

投资人都买过银行理财，都炒过股票。最起码，银行理财还有个xx天，年化xx%的收益率，股票还每天都向上或往下走着。肥皂大叔很难想象如果没有预期收益的网贷，平台的标的，借款人的需要支付投资人的利息该用什么表达呢？投资人又改如何做投资决策呢？

三、如此严厉的合规，现阶段投资人该怎么办？

肥皂大叔现在替北京的小伙伴们捏把汗，因为看到如此严厉而又详尽的政策，真不知道能有哪家平台站出来说自己合规。北京的监管部门要求平台每15天邮件汇报整改情况，不知道这是监管的用心良苦啊，还是对自己极度的不自信？然而，这些问题最后都演变成一个问题，那就是现阶段的投资人该怎么办？

这个史上最严监管要求，把投资人逼入了两难的境地。虽然政策发布的本意是好的，去掉P2P平台风险，让整个行业合规化。但是，大叔看来这个政策会把投资人“逼反”。大家都听过大禹治水的故事，他的父亲选择的是把水堵住，结果越积越高，控制不住，让下游地区一片汪洋。大禹比他父亲高明的地方在于，开凿了龙门，把水导流和引入大海，让老百姓不受到灾害。一个是堵，一个是疏通。后者更科学，也更注重引导。所以，监管和“大禹治水”是一样的，一刀砍死，堵住风险源头，只会让风险越来越大。你不让我这么去做，我换着法的去做，上有政策，下有对策，一样可以干一些违法的勾当。

现阶段的投资人，就跟当年治水时候的百姓一样，需要一个保护和引导。哪怕是监管部门明令禁止，列出负面清单，也比现在这样“粗暴”的干预要强的多。最重要的是，目前投资人还有较多的资金在P2P市场中，还有很多的投资人有投资P2P的需求。如此监管，只会让投资人停下投资的脚步，进行观望。而平台失去了投资人的雨露也许不用等到合规就会出现经营上的问题。

刚刚有一位平台人跟我聊天，她是负责平台内容。引用她的话说，这个政策门关死了，窗户也不给留下。单纯在内容上按照政策修改，她就显得那么的苍白无力。政策要求在平台上放置投资人警示和风险教育活动。肥皂大叔却看到，就连某些银行业没有做到这一点，P2P平台该如何进行完善呢？

说句实话，这个最严政策，如此细致、严厉，更像是把P2P当成了金融机构来看待。而P2P只是一个被定义为信息中介的公司，并不是金融机构，也不具备金融机构的专业度和人才储备度，更没有金融机构的软硬件设施。监管已经脱离了实际的保护投资人，监管行业，没有起到能让行业健康有序的发展。肥皂大叔想问问监管者们，你们有多少人真正的投资过P2P，你们有多少人真正的去实践过P2P，你们又有多少人知道P2P到底是什么，又有多少人知道，目前多少投资人在去投资P2P？按图索骥，终究解决不了实际问题，纸上谈兵到头来只是自我的演戏。用中国那句老话说：纸上得来终觉浅。

说到最后，我心情沉重，一个被监管扔进笼子的行业，牺牲掉的不仅仅是利润、市场，还有投资人的那颗心。作为一个投资人，在监管期投资本来就是莫大的勇气，但这勇气在最严监管前被击的粉碎。请监管部门不要把P2P和它的投资人们逼入绝境，行业需要一个疏导，也需要时间来改正不足。风险并不是一天能取消的，规范也不是一刻能建立起来的。现在的P2P和投资人们更需要监管的保护，更需要良性的发展和政策的指引。请给P2P留下一丝希望，请给投资人一个明媚的春天，肥皂拜托大家，谢谢。

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