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陆岷峰:P2P网贷投资的十大常见“错误逻辑”

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伴随十年的行业发展,网贷在中国经历了野蛮生长、风险爆发、集中整治到最后的合规阶段,加大投资人教育成为行业稳健发展的重要着力点。

近日,江苏省互联网金融协会秘书长、南京财经大学中国区域金融研究中心首席研究员陆岷峰博士在无锡的投之家活动上与当地百余名资深投资人展开了深度的分享与交流。

陆岷峰博士指出了目前在网贷投资认识上存在常见的十大“错误逻辑”。

01.互联网金融就是P2P?

因P2P网贷最能体现互联网金融的特征,且市场活跃度和创新力强,广大投资人在谈到互联网金融时容易将互联网金融与P2P网贷等同起来。

根据十部委于2015年7月出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,互联网金融细分成了七大业态,包括了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托、互联网消费金融。

P2P网贷是互联网金融业态之一,但不是互联网金融全部,将互联网金融等同于P2P的认识犯了以偏概全的错误认识,不利于扩大投资视野,投资人实际上还可以进行互联网金融其他业态的投入,同时,将两者等同起来,很容易将网贷行业存在的问题与互联网金融存在的问题划等号。

02.P2P就是骗子?

因过去几年里,P2P网贷在无门槛、无标准、无监管的“三无”市场环境下粗放发展,一些假冒伪劣的平台以互联网金融的名义,干着非法集资、非法吸储的行为,到后来就是卷款跑路,严重损害了广大投资者合法权益,给社会形成了一种“谈P色变”的初浅印象。

网贷之家不完全统计,2015年1月至2017年4月,跑路平台数量为999家。

目前P2P网贷行业所爆发的一系列风险事件,的确对行业声誉和健康发展造成较大负面影响,给金融安全和社会稳定带来一定危害。

对P2P网贷的认识上,投资人不能因为行业出现了跑路平台就否定整个行业,就否定网贷的商业模式,就否定网贷的普惠价值,行业内还是有不少不忘初心、合法合规、践行普惠的优质平台值得广大投资人关注和投资的。

03.国资系平台就一定100%无风险?

国资系平台有国有资本背书,在合规经营负面较其他平台的安全系数高,投资国资系平台上的产品一般是没有问题的。

国资系平台违法违规经营的成本非常高,安全性的确毋庸置疑。

但是目前行业内累计停业及问题的国资系平台达22家,也不一定全部没有风险。

同时,投资人要学会甄别国资系平台的真伪,需要细查平台股权中国有资本的比例、层级,以避免平台对投资人的误导性宣传。

04.中小型民营平台就一定不能投?

随着行业竞争的加剧,中小型民营平台普遍存在背景浅、规模小、违规多、实力弱等突出特点。

截至2017年4月,民营系平台累计停业及问题平台数3646家,问题的确不少,投资的风险也相对较高。

诚然,目前行业内正常运营的中小民营系平台有1826家,贷款余额、投资人、借款人在行业的占比也是最高的。

中小民营系平台的市场活力最强,创新意识也强,同时覆盖的长尾客户群最多。在这正常运营的民营系平台中,还是有不少潜力股平台值得广大投资人根据自身的风险偏好去挖掘的。

05.有银行存管的平台就一定靠谱?

根据相关监管要求,P2P网贷平台必须由商业银行对平台资金进行严格存管,能通过银行严格审核并认可合作的P2P平台在综合实力上一定不错。

存管是合规的重要一步,选择有存管的平台是投资人投资过程中的必选项。

银行作为P2P网贷平台资金的存管人,能很好的规避平台设立资金池、自融、降低平台跑路等违法违规风险,但银行并不对网贷投资本金及收益予以保证或承诺,不承担资金管理运用风险。

对于广大投资人而言,资金存管是靠谱平台的必要不充分条件,银行不会背书,存管后的平台出现其他经营风险的情形也是不可避免的,安全永远是相对的,存管平台不能做到100%靠谱。

06.备案的平台一定没有问题?

根据8·24新规,网贷P2P平台必须向地方金融监管部门备案登记,未经备案通过的平台不得开展网贷业务。

备案登记是网贷行业整改后合规化发展的重要前提,却不构成对P2P平台经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价。

平台备案后,出问题爆雷也是有可能的。当然备案的平台不一定靠谱,但不备案的平台肯定不靠谱。

07.协会会员单位的风险就低?

能加入中国互联网金融协会、各省市互联网金融协会的P2P会员平台一般综合实力尚可,自律意识相对较强,是自身实力的体现方面。

然而,作为协会,仅仅只是自律组织,尽职免责,无法做到对会员进行背书。自律不等于监管,监管更不等于自律。

优胜劣汰是市场规律和法则,会员企业不一定永远都是常胜将军,非会员企业亦可凤凰涅槃。

入会不代表绝对的安全,没有绝对安全的会员,只有相对危险的非会员。

从现实情况来看,到目前为止已经有12家跑路平台属不同层次的协会会员单位,有的甚至还是协会理事、副会长单位。当然江苏省互联网金融协会网贷平台当中到目前为止没有出现跑路现象。

08.有名气的大平台信用度就高?

在行业里,有名气的大平台的确实力不凡,排名也靠前,信用度高,出现问题的概率也小。

然而,大平台所牵连的投资人数众多,一旦有声誉风险就非常容易引起平台的集中挤兑事件,没有任何一家平台能够经得起投资人的挤兑。

09.平台有了履约险,投资就安全无忧?

P2P履约险问题,需要一分为二来看待。

一方面, 目前行业内网贷平台数量是2214家,其中与保险公司合作的平台数量也就20余家,占比为1%左右。能与保险公司开展合作的平台一定是经过了保险公司的评估和认可,在一定程度上反映出了平台的实力相对较强;

另一方面,投资人需要关注的是自己所投资的具体产品项目是否有履约险保障,弄清楚保险合同文本中被保险人是谁、保险责任是什么、具有哪些免责条款等信息。这些信息决定了所投资的产品项目的安全系数。

10.P2P有了名人站台就可以任性投?

明星偶像、名人站台是不少土豪P2P借助于明星效应为自身做品牌宣传,以期提升平台的知名度和曝光度。

明星偶像站台并不能确保平台的100%安全合规,也不能确保平台产品100%优质,投资人在选择这类平台的时候要理性来看待这个事情,不能因为有自己崇拜的明星偶像站台就可以任性投,不盲目相信权威,要有敢于质疑和挑战是投资人的投资信条。


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