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模式分析:首家被马云相中的香港金融科技企业Qupital

本文共2490字,预计阅读时间49

Qupital是香港的一家在线票据贴现交易平台。

近日,该公司宣布已经获得200万美元种子轮融资。此轮融资由阿里巴巴创业者基金(Alibaba Entrepreneurs Fund)和概念资本(MindWorks Ventures)领投,DRL Capital和Aria Group跟投。

值得玩味的是,这是阿里巴巴首次在香港投资金融科技(FinTech)企业

一、阿里金融科技出海战略

众所周知,阿里巴巴布局金融科技也不是一天两天了。

阿里巴巴旗下的蚂蚁金服,是移动支付工具支付宝的母公司。蚂蚁金服一度以750亿美元的估值高居中国独角兽企业榜首,体量比肩百度,据称是世界最大的金融科技公司

不仅如此,近年蚂蚁金服在全球进行了多笔金融科技投资。

早在2015年,蚂蚁金服投资了印度最大移动支付和商务平台Paytm。今年2月,蚂蚁金服投资了菲律宾数字金融公司Mynt_TechWeb。日前,又有国外媒体放出消息说,蚂蚁金服已接近收购美国快速汇款服务公司MoneyGram速汇金,交易金额12亿美元……

动辄便是大手笔,马爸爸布局全球金融科技的壮志雄心可见一斑。

笔者断言,阿里巴巴此次领投Qupital,亦是其全球化战略的一部分。作为中国乃至世界最大的金融中心之一,如若阿里意欲成为比肩谷歌、苹果的国际级巨无霸,香港这个福地不可忽略,也无法忽略。

再联想此前“港版支付宝”的上线以及“蚂蚁金服香港上市”的传闻(暂无定论),阿里投资一家香港金融科技公司更是顺理成章。

二、Qupital商业模式分析

Qupital是一家什么样的公司呢?香港的金融科技创企那么多,缘何是它率先得到了阿里的青睐?这肯定不是偶然。

据FinTech猫观察 了解,Qupital自称是香港首家票据融资交易平台(也有媒体称“发票贴现交易平台”),通过拍卖未付款发票帮助企业进行融资。

两位创办人黄永东(Winston) 和陈盛源(Andy)均为90后,分别毕业于香港科技大学及美国布朗大学。在求学及工作期间,他们发现到市场缺乏有效的中小企业融资方案。于是,他们在2016年3月成立Qupital。

在香港,大概有30万家中小企业,但多达25%的香港小型企业面临着未付支票带来的现金流问题,这些中小企业将会是 Qupital 的对标客户。中小企业现金流的很大一部分被锁定在未付支票中,这些支票可能需要长达90天的时间才能支付,严重阻碍了公司业务经营。

Qupital 做的是搭建一个应收账款平台,将这些中小企业连接到潜在的投资者,给中小企业提供支票面值80%至95%的贷款。而Qupital的盈利模式,正是建立在交易差价之上。

具体流程如下:

①企业上传票据:经认可的企业可以将它们已被验证的发票放到Qupital平台上,设定最高的折让率。

②投资者竞投票据:投资者可以查看每张发票,并就发票的折让率出价,为企业提供资金。

③票据得到支付:当企业的客户支付有关款项,Qupital会将本金及具吸引力的年化回报转账给投资者。

官网资料显示,Qupital 自2016年8月份推出以来,已经完成了帮助中小企业完成了80项贷款, 总贷款额超过200万美元。Qupital 抽取贷款企业支票面值的0.25-0.75%作为佣金,同时也收取投资者净收益的20%。 Qupital 每月将获得约1%的收益。

三、Qupital对参与各方的价值

对中小企业:解决融资难问题

在香港,传统金融机构倾向为中小企提供的中长期贷款或透支服务,普遍缺乏弹性、额度不够、需要抵押品、繁复手续或冗长审批时间,这些因素都催生了Qupital。

有报告指出,超过25%的香港中小企业认为,流动资金不足是业务发展和推动国际化的主要障碍。而事实上,整个亚洲中小企业的融资缺口达2,000亿美元,而单在中国的应收账款全年总额高达30,000亿美元,因此发票融资的市场是十分庞大

Qupital 的愿景是将资本导向中小企融资市场,以提升市场资金的流动性,降低企业的融资成本。目前,Qupital主要为出口、制造及分销等领域的中小企业提供服务。

对专业投资者:风险回报率更高

与此同时,将应收账款发展成一个新的资产类别,Qupital也给专业投资者提供了一个风险回报率更高的新选择。

对比接近风险程度的传统投资,Qupital为投资者带来相对较高回报的投资项目。投资于应收账款可以赚取5-18%的年化回报。

目前,Qupital主要致力于对寻找冲基金、家族办公室等成熟的专业投资者为项目配对。

对行业:Qupital的平台价值

1.智能分析

Qupital的定位是一家科技金融公司,提倡用现代的机器学习和数据的科学技术。Qupital利用尖端的智能数据分析技术,为企业和投资者提供应收账款智能分析。

2.高透明度的风险管理

在允许进行交易之前,Qupital必先验证每张发票。投资者可以查看相关贸易的应收账款之所有文件和状况。在平台上的卖方都经过我们严格的审核。

3.高效能

对香港用户而言,Qupital是一个崭新的平台,投资者可以参与应收账款这种新型及另类的投资。同时,平台有来自不同行业和规模的企业,投资者的选择也更加多样化。

在阿里的加持下,Qupital 将有机会接触到更多接触贸易商和中小企业,MindWorks 也可以为 Qupital 敞开其他投资产品或家庭基金的大门。

据悉,Qupital 新筹集的资金会用于新产品开发。Qupital 正在考虑支持采购订单融资,这种融资需求集中在产业链上游,具有较高的风险和更高的潜在回报。

未来,Qupital 可能还会推出投资者自动支付功能,让投资者在有限的时间内自动支付,现在,投资者在交易时是自己选择付款,这可能会将潜在的资金限制在平台。(文/Finlpus融加)

本文系未央网专栏作者FinPlus FinTech投资基金发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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