本文共字，预计阅读时间。

前不久，宜人贷旗下宜人理财更名为宜人财富。看上去只是从“理财”到“财富”两个字的变化，但背后却是不可忽视的中国财富管理行业的几大关键趋势。宜人贷在2015年底在纽交所上市，据宜人贷2017年Q1的财务报告，第一季度宜人贷促成借款总额69.23亿人民币，较2016年同期的34.47亿人民币增长101%；净收入10.22亿人民币，较2016年同期增长84%；净利润3.51亿人民币，较2016年同期增长166%。截至2017年3月31日，宜人贷累计促成借款总额已达393亿人民币。

宜人财富作为面对大众富裕阶层的在线财富管理平台，在2017年第一季度为192,505位出借人完成71.5亿人民币的资金出借。出借行为100%通过公司的线上平台完成，其中89.1%通过手机APP完成。

从用户成长的生命周期和需求而言，大众富裕阶层的崛起，随之而来对财富管理的强烈需求，在经历了较长时间的野蛮生长之后，确实已迎来崭新的爆发高点。而在此背后的五个关键趋势，则是其核心助推器。

一、有钱的人都老了

穆迪在之前的研究报告现实，到2030年主要发达国家将进入超级老龄化社会(65岁以上人口超过20%)，中国的老龄人口 占比也将达到16.2%。

人口的老龄化，已成为全球的趋势，在全球老龄化的背景之下，财富的存量效应就更加明显，其中，有财富管理需求和沉淀投资资金的个人数量将持续增加，进而推动了财富管理市场的长期繁荣。

沉淀资金的增加，将是大众富裕阶层逐步浮出，根据瑞银发布的《Global Wealth Databook 2015》、福布斯的《2015 中国大众富裕阶层财富白皮书》以及贝恩咨询的《中国私人财富报告 2015》估算我国各阶层 可投资资产分布，根据福布斯和贝恩咨询数据，2015 年末我国居民可投资资产分别为 114.5 和 129 万亿 ，我们姑且以120万亿来计算。

那么，看看这120万亿的分布结构，其中高净值人士(可投资资产大于 1000 万)126 万，资产规模37.2 万亿；大众富裕人群(介于 60-600 万之间)1528.2 万，资产规模约 25 万亿；中产及以下人群(小于 60 万)约 9.95 亿，资产规模约 40 万亿。

二、存款搬家催生1500亿市场

那么，再来看看这120万亿的资产，都去了哪里？

以2015年的数据显示，有57.5%仍然集中在现金及存款（近55万亿），房地产占16.4%，金融资产占40.6%

在这里我们能明显看到，从2008年金融危机之后，金融资产部分的占比在持续提升， 2015 年之后，由于房地产投资回报优于股票，2016 年房产在非金融资产中的占比为 53%，较 2015 年上升 3%。

那么，重点来看近55万亿的现金及存款，根据贝恩咨询数据，我国高净值人士现金/存款占比仅为 14%，也就是说，这高达57.5%的现金占比中，重点还是富裕阶层和中产阶层，他们更大比例的选择了最具安全性的现金及存款的方式。

大胆假设，这部分富裕阶层和中产阶层也能获得高净值人群的投资，那么，存款搬家的规模将超过30万亿，如果以0.5%的佣金计算，潜在市场规模能达到1500亿。

对照高净值人群的服务机构，私人银行，我们看到，2005 年，中国第一家私人银行瑞士友邦银行在中国开业，2007 年，中国银行股份有限公司在北京和上海创立了私人银行业务服务部，这是国内真正意义上的本土私人银行服务。

随后招商银行、工商银行等分别展开了各自的私人银行业务。2011年8月28日，中国银行业监督管理委员会发布《商业银行理财产品销售管理办法》，规定“私人银行客户是指金融净资产达到 600 万元及以上的商业银行客户”。

各大银行在此基础上设定了更高的门槛标准，目前国内私人银行门槛有 1000 万元、 800 万元和600 万元三档，其中建设银行和招商银行的私人银行门槛最高，为 1000 万元 。

那么，对于600万以下的富裕阶层和中产阶层呢？这个阶层出了中小商业银行外，互联网财富管理平台或许会是下一个机会点，投资的数据可见一斑：根据投中数据终端 CVSource 显示，2016 年互联网财富管理公司获得融资案例为 92 起，融资总规模为 63.8 亿元，相较于 2015 年，融资案例数量下降 32.8%，但融资总规模 增长 40.5%，自 2013 年起，互联网财富管理公司融资总规模持续上升。

同样我们也能看到，这次宜人财富的目标人群锁定在大众富裕阶层，可投资的资产在60万-600万之间。正好与私人银行的600万以上咬合。

三、金融科技

从金融学的角度来看，对于投资金额在600万以上的高净值客户，是投资顾问为核心媒体群体，但由于投资顾问的人数有限，服务半径有限，这就导致更大长尾的中产阶级和富裕阶层无法被更好的服务。

而要服务更广泛的这个客群，就必须依赖金融科技，就以数据为例，这部分客群的数据相对分散，而由此，如果用互联网的方式，就能获得更多更高效、更多维度，实时的大数据，而且获取这部分用户，对这部分用户的投资偏好的挖掘，风险容忍度的挖掘，都可以通过互联网的方式实现。

四、监管落地，优胜劣汰

事实上，2016 年是中国财富管理行业发展历程中的一道分水岭，在经历了较长时间的“野蛮生 长期”后，中国财富管理行业监管日益加强，2016 年被业内人士称为财富管理的“规范元 年”。

在 2015 年之前，我国尚未制定互联网金融相关法律法规，互联网金融行业长期处于立法和监管双双缺失的状态，2015 年 7 月，中国人民银行等10 个部门发布了《关于促进 互联网金融健康发展的指导意见》，正式确立了互联网金融行业监管的基本法律框架，由 “一行三会”对互联网金融实施分类监管。

2016年 4 月《互联网金融风险专项整治工作实施方案》后，要求采取“穿透式”监管方法，能在一定程度上限制不合规理财产品的发行，监管缺失问题将逐步得到改善。

那么，监管的落地，必然导致优胜劣汰，对于在风险管理和合规管理上不能胜 出的平台，将必然从用户的选择中消失，而严格遵守监管规范的平台，将从根本上解决了富裕阶层和中产阶层的投资的底层需求，也就是安全性的需求。

[Source]

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文为作者授权未央网发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除。