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野蛮生长的ICO:狂热的数字货币游戏

本文共2408字,预计阅读时间48

对于IPO,您或许不会感到陌生,但说到ICO(数字货币首次公开众筹),您或许还不太了解。

无需IPO排队、无需发审委过会,网络虚拟空间里的数字加密货币ICO正越来越狂热。在ICO狂热的背后,诱人的“暴富”神话背后却蕴藏风险。

疯狂吸金的ICO

ICO与IPO对应,也是一种公开发行,只是发行标的物由证券变成了数字加密货币。区块链初创公司以ICO的方式,把投资者手中的比特币、以太币投入项目取得新项目的等值“代币”,以达到融资创业目的,投资人凭着代币拥有一定比例的该项目使用权。如果公司的项目受到广泛欢迎,使用者增多,代币的需求也会随之增加。在需求强大的前提下,代币的价格肯定会上涨,代币持有者的收益自然是会增长。最后,参与者手里的代币通过虚拟货币交易平台换回资金退出。

与一般的股权众筹很难让投资者随意退出不同,ICO解决了一级市场的融资和资金流通问题,一般来说代币项目发行几天后就可以在市场自由交易,实现流动性溢价。

在比特币交易等二级市场水涨船高的同时,数字货币一级发行市场势头更为凶猛,ICO市场可谓正当“风口”。据新加坡市场研究公司Smith&Crown的数据,今年上半年,共有65个ICO项目融资5.22亿美元。到了6月份,单笔ICO的融资纪录两度被刷新。最近,两家初创公司加入了ICO的大潮,这两家公司分别是Dynamic Ledger Solutions Inc和block.one,共募集了近4亿美元。值得一提的是,两家公司通过ICO所募集的金额已经和普通的IPO不相上下。根据Dealogic的数据,2016年美国上市公司平均IPO金额为2.19亿美元。

6月26日,一个名为Block.it的项目团队开始了他们的ICO,这是一个在区块链上做操作系统的项目,他们的代币叫做EOS。Block.it创始人之一Brock Pierce曾对海外媒体表示,EOS将成为区块链上金融应用的基石,其最大的亮点是EOS可以支持每秒百万笔交易。7月1日,该公司宣布五天内融资了价值1.85亿美元的比特币和以太币。

其实,ICO最早出现在2014年,去年下半年开始在国内风行。国内融资额最大的ICO项目是今年3月发行的量子币,从全球区块链极客群体里换取到价值1500万的比特币和以太币。量子链第一天“上市”,最高价格达到66.66元,涨幅达到33倍。不过,量子链目前的价格仅为33元左右。

以太币市值遭腰斩

至今为止最成功的ICO项目就是以太坊,以太坊的价格曲线,完美地诠释了市场对ICO的“狂热”。

被视为“比特币2.0版”的以太坊引起了市场的高度关注。2014年7月,以太坊ICO推出,其给自己的定义是:下一代智能合约和去中心化应用平台。据悉,以太坊是一款能够在区块链上实现智能合约、开源的底层系统。以太坊不单是一种数字货币,更是一个多元化的开发平台,同时也是运行在区块链上的编程语言,而以太坊的市值由所有以太坊的代币以太币所构成。

在最初的两年时间里,以太币的价格一直处于低迷状态。最开始时,一个以太币只值20美分。2016年,以太币的价格维持在10美元上下,最高时接近20美元。以太币价格的真正暴涨是从2017年3月份开始,从突破20美元开始一路飙升,在6月12日达到了顶峰,单价突破400美元,国内交易价格也达到2700元。至此,以太币已经是全球第二大加密数字货币。

“在没有搞明白数字货币的逻辑之前,就匆匆忙忙参加ICO在很大程度上是会碰到风险的,特别是在陷阱遍布的网络上,ICO近乎是一个豪华赌场。”在深圳工作的陈桦是一名互联网创业者,长期关注和研究数字货币。他告诉记者,在以太坊ICO时投进去了两枚比特币,换来了接近4000枚以太币,最近他将手上的以太币几乎全数清仓。

无独有偶,最近以太币的价格持续回落,目前已跌破200美元。有市场人士就认为,ICO需求导致的巨量卖单是重创以太币价格的主要原因。就在6月21日,以太币的价格出现“闪崩”,价格如闪电般从近319美元跌到了10美分。事后证实,该事件始作俑者是一个叫GDAX的加密货币交易所出现了一笔数百万的卖单。

“太疯狂了,完全超出了我的预期。”陈桦说。

监管将往何处去

区块链领域融资服务平台ICO365数据显示,今年5月以来几乎每周都有新项目发起众筹项目,每个项目的众筹金额约在数千万人民币级别。然而,这些ICO项目并不接受人民币等货币参与,比特币、以太币等则是各家众筹项目的募集货币单位。

诚然,并不是所有的投资者都是技术内行人,一些投资者只是选择“跟风”。此外,一些ICO项目乱象频出,暗藏巨大的风险。数字货币交易也是全天全年无休,没有涨跌停限制,波动幅度特别大。记者调查发现,2016年5月The DAO成为ICO史上最大的ICO项目,融资额高达1.6亿美元,但作为万众瞩目的ICO项目,最终因受到黑客攻击,再到争论中软硬分叉,最后以解散退回以太币而告终。

关于市场的“狂热”,国内比特币交易平台币久网则在6月28日公告称,将会暂停网站新的ICO业务,币久网解释称,“我们清晰地看到了投资者的不理性、行业的浮躁,完全违背了我们的初衷,另外,用户、流量的爆发式增长也让网站无法消化,因此,选择暂停并待行业回归理性后再决定恢复时间。”

是否要进行监管?已经成为摆在全球监管者面前的新挑战。火币网CEO李林从行业从业者的角度出发来阐述ICO的市场价值,建议监管者、律师工作者看到事物本身的价值和发展前景。李林提出ICO未来发展的两个可能趋势:一个是未来的融资会从股权融资变成出售产品项目使用权的融资;二是未来的支付可能会突破国内支付的模式,变成全球化支付。行业从业者的责任关键是如何帮助用户筛选项目,如何对项目进行分析,控制好法律风险和信用风险。


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