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融资中国2017股权投资产业峰会圆满落幕

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2017年7月26-27日,融资中国2017股权投资产业峰会在北京四季酒店盛大落幕,来自投资机构、产业资本、金融领域、上市公司、独角兽企业、政府相关领导,行业专家等汇聚一堂,一起回顾和总结了上半年市场的新变化,为2017年以至于未来几年的股权投资布局,提供了新的方向。

此次会议由融中集团、北京股权投资基金协会、上海股权投资协会、浙江省股权投资行业协会、浙江省创业投资业协会、深圳市私募基金协会、北京创业投资创新服务联盟协办。

会议以”产融结合:开启股权投资新时代”为主题,对新时代、新机会、新布局进行了深入的探讨。中国证券投资基金业协会副会长张小艾、中科招商集团董事长、总裁单祥双、民生证券副总裁、研究院院长管清友等出席了会议,百余家知名公司、机构负责人与会。现场座无虚席,嘉宾发言精彩连连、掌声不断。

会上,融中集团董事长、《融资中国》出品人朱闪就产权融合下,股权投资的机会与挑战进行了主旨发言。朱闪表示,在近20年的时间中,中国股权投资从外资机构占主导位置发展到了以内资机构为主。现在,是回归股权投资本质的阶段。“中国产业的发展已到了一个要大规模整合,提高产业集中度的阶段。在这一阶段,股权投资要做的就是发现、培育产业龙头,帮助产业龙头进行整合,做好上下游、境内外、线上线下的产业整合,而在这一过程中,围绕产业龙头做投资,无论从投资机会和投资规模,前景都是非常广阔的。”

他提出,在中国经济“脱虚向实”对背景下,也为金融和产业结合的股权投资提供了很好的机会。此外,他认为,从股权投资在资产配置中的作用和潜力看,中国股权投资仍有很大发展机会。“银行、保险在内的金融机构已经开始逐步增加对股权投资的配置。另外,比较国际标准,中国富人配置股权投资还有很大成长空间。中国股权投资机构本身的管理规模佐证了中国股权投资行业的巨大成长空间。”

朱闪表示,股权投资机会的另一面是挑战。在刚结束的中央金融工作会议中,强调了风险防范和去杠杆。他提到:“短期内,资金面不会宽松,企业经营压力会增加。作为投资于实体企业的股权投资也必然会受到影响。再有,二级市场低迷带来的凉意并没有完全传导到一级市场,现在坐股权投资仍需具备风险意识。”

中国证券投资基金业协会副会长张小艾就私募股权投资基金的作用和基金业协会的服务发表主旨演讲。张小艾认为,我国经济进入新常态,加快转型升级的背景下,大力发展私募股权投资基金意义重大,一方面私募股权投资基金满足了大众创业和万众创新实体经济发展的需求,另一方面更重要的是私募股权头的基金被很多人称为是智慧的资本和发现未来的资本,通过市场机制发现投资与有潜力的投资企业,更大范围内整合人才、任脉、商业模式等要素之源,为投资标的企业提供增值服务,帮助他们做大做强。

张小艾表示,在私募股权基金快速发展的同时,私募股权投资行业还存在很多乱像,暗藏的风险不容忽视。“第一、私募股权基金基础性法律体系亟待加强,行业标准不统一,多层嵌套和关联交易等活动频发。资产管理“影子银行”与民间借贷关系不清,以私募基金为名义的非法集资屡禁不止等等。第二、是在资金募集环节,推动基金管理人和投资人的相互博弈。第三、是投资运作环节以信息披露为载体,推动私募基金被投项目的博弈。”

围绕基金业协会的自律和服务,张小艾提炼:第一、发挥投融资和价格发现功能,私募股权投资基金已经成为直接服务实体经济创新发展的重要力量;第二、强化以市场化信用机制为基础的自律管理,推动投资基金行业规范可持续健康发展,取得初步成效;第三、深入践行协会“服务、自律、创新”宗旨,行业自治服务体系逐步形成。

中科招商集团董事长、总裁单祥双就股权投资和产业投资的新格局进行了主题演讲。单祥双将投资比喻成保姆,不仅要做投资人、项目方的保姆,还要做合伙人团队的保姆。谈及如何做好“保姆”单祥双表示,第一位需要跟随阶段性的趋势进行投资。“大家必须站的高、视野远、格局大,才能做出大格局,并在大机会下生成大收益。此外,还要做好全面的风险防范。守住红线,在局限中有所作为。”

“在融资端汇聚lp的资金,在融资端选好项目种好地,这应该是我们的基本工作职责。在行业发展的过程中曾经一度出现这样的趋势,就是有的人更重视融资、投资,而对管理和退出力量投入不足。我们现在发现,融资难、投资难、管理更难,退出更加难上加难。”他说。

“绝不多占lp一分钱,绝不挪用lp一份线。要’交好公粮搞好冬藏’。pe行业已进入红海,收益也不如预期。”单祥双引用马克思的话,在科学的入口处,就像在地狱的入口处。“在这里,必须抛弃犹豫、软弱和气馁。为国家和社会做出贡献。”

主旨演讲后,会议进入论坛环节。2016年以来,资本市场最为亮眼的就是产业基金和产业资本的表现。26日的第一场论坛以产业资本为讨论重点,对“产融结合,产业资本的投资和并购”进行了讨论。鼎信长城集团董事长章华主持了论坛,华平投资集团合伙人陈伟豪、上汽投资总经理陆永涛、华领集团董事长孙祺、红杉资本中国基金合伙人王岑、国寿投资投资总监吴雅婧和松禾资本合伙人袁宏伟参与了论坛讨论。

上午的第二个论坛以资产配置为纬度,对”资产配置,寻找新的资产增值机会”为中心话题进行了发散的探讨。与会嘉宾就资金在产业投资方面如何倾斜?股权投资在资产配置中的作用?家族办公室如何实现家族传承?财富管理机构如何在模式上创新等问题开展激烈的讨论。信业基金首席投资官张伟、华泰资产副总经理李胜、韦莱韬悦中国区投资咨询业务总监唐峥辉、钜派投资集团资产管理事业部合伙人赵甜、盛世方舟主管合伙人、盛世投资管理合伙人谢作强参加了本次论坛的讨论。融资中国总编辑方泉担任本次论坛主持。

下午,首先由乂学教育创始人栗浩洋发表了有关创业风口的主旨演讲。他看来,近年来“乱花渐欲迷人眼”的风口很多,当看到起风时,往往为时已晚。栗浩洋对过去十年所有的真伪风口进行了梳理,总结了真伪风口的7大标志。他表示,如果在7个标志中出现6个,就可以疯狂投入,甚至可以把基金的一半押入。

他总结,第一标志是同领域在美国已形成近10亿美金的独角兽;第二个标志是已经投资过独角兽的风投出手;第三个标志是行业中的传统巨头开始介入;第四个标志是原来并非该领域的互联网巨头杀入;第五个标志是消费者的习惯已经逐步养成;第六个标志是技术条件成熟;第七个标志是线下场景真实。

主旨演讲后,会议进入论坛环节,下午第一个论坛的主题是《创新为先,tmt领域风口选择》。达晨创投业务合伙人何士祥主持了本场论坛,国科嘉和基金执行合伙人陈洪武、云适配联合创始人兼coo高婧、昆仲资本创始合伙人梁隽樟、华软资本副总裁兼中技总经理方银河、戈壁创投合伙人徐晨、晨晖资本合伙人张磊出席了会议。与会嘉宾就tmt领域投资的白热化、新技术、新产品中的机会、tmt投资风口进行了讨论。

下午第二个论坛是文化专场,就“创新融合,技术、资本驱动下的文化产业”为主题,就技术和创新在文化产业中的作用、引导文化产业未来的投资机会、影视行业投资逐渐冷却原因、文娱领域的并购重组项目劝退等热点问题进行探讨。

深创投执行总经理、投委会委员刘纲主持了本场论坛,辰海资本合伙人陈悦天、德同资本合伙人陆宏宇、中科招商联席总裁、中科创大创始人、总裁刘继军、纳德光学创始人、ceo彭华军、君联资本董事总经理邵振兴、陕西文化产业投资管理有限公司董事长朱劲松参与了论坛讨论。

随着消费升级,以旅游、娱乐、餐饮、it产业消费升级趋势最为明显。在这样的环境下,机构投资如何抓住高端消费的投资机会?大消费领域的投资是否需要升级?针对这些热点话题,以“消费升级,资本如何引领消费投资”为核心内容,金慧丰投资董事长周丽霞主持了大消费专场论坛,百度风投执行董事刘一昂、创世伙伴资本合伙人梁宇、五牛基金私募股权部执行董事潘震、沸点资本合伙人于光东、通江资本董事总经理张嘉诚参与了讨论。

7月27日上午,2017股权投资产业峰会迎来了第二天的精彩演讲。融资中国出品人朱闪率先发表主题致辞,对2017年上半年中国股权投资的基本情况进行了回顾。

朱闪介绍,从基金管理看,认缴规模、实缴规模相对去年明显增长;从私募看,情况也超过了去年,各地政府对股权投资注入了更大的重视度;从投资类型,创业基金和成长基金还是主流。此外,基金管理的投资情况也令人振奋,上半年,股权基金投出的基金接近2016年的全部规模;从投资阶段看,投资逐步倾向前期,天使和vc基金数量攀升。朱闪认为,在未来一段时间内,ipo退出会成为股权投资退出的主要渠道。

民生证券副总裁、研究院院长管清友针对特色小镇等话题进行了主题演讲。他提出了特色小镇的三个要素。“第一是产业、第二是资本、第三是城镇。”他表示,特色小镇需要有核心竞争力,自然资源、产业基础都是稀缺资源。

管清友强调,产融结合在金融环境发生重大变化时,不仅仅是一个口号,而是必须要做的。“金融政策的变化,意味着过去的无论是一级还是二级市场的泡沫会逐渐被挤掉,逼迫金融和资本深入渗透到实业,渗透到产业里去。”管清友坦言,他很担心多年后,特色小镇会千篇一律。他表示,特色小镇就是要让人“看得见山,望得见水,记得住乡愁”。“特色小镇能不能发展好,取决于发展理念的转化,具体案例如金融小镇、科技小镇、文旅小镇等。”

27日上午的第一个论坛以特色小镇为话题,针对“平台构建,产业小镇投资模式打造”进行讨论,中国城市运营联盟秘书长张建臣主持会议,参与讨论的有北京协同创新园总裁陈良秋、华晟基金董事长林竹、盛世基业合伙人吕海彬、广东宏景科技董事长欧阳华、中关村移动互联网产业联盟常务副秘书长徐玉明、发改委国际合作中心ppp办公室项目主任周凯波。

第二场论坛是高端制造专场,并以“新型高端,制造领域的投资趋势和退出”为热点话题进行讨论。在高端装备制造,人工智能、智能机器人以及高端智能装备等呈现爆发式增长,在新材料领域,特种功能和高性能复合材料也呈现快速发展趋势,在此领域的投资选择成为讨论的热点。盘古创富创始合伙人许萍主持了论坛,景林投资董事总经理李德刚、同创伟业投资副总裁关博、金葵花资本副总裁戚博轩、领汇基金副总经理谭红、同系资本合伙人肖霁、中植资本高端制造产业投资部执行总经理杨森、虢盛投资董事总经理杨龑参与了讨论。

下午,源坤控股董事长李智就产融结合与产业链投资发表了主旨演讲。“物价高位运行、经济增速放缓、要素成本上升、产能过剩,不仅中国,世界经济的十字路口都走到了这样的空间当中。在产能过剩和要素成本不断上升过程中,大规模的追求某一个产业上的爆发越来越难。但是如果能抓住某一些增量市场,以用户为核心,抓住单一产品的核心优势,双向拉升。一方面在用户端内心的价值,一方面重塑产业链上的价值,从上游的技术转动,通过销售渠道、网络的建立传递到底层用户,双向拉升产品的价值,在增量市场中依然可以爆发非常大的活力。”他说。

李智表示,源坤控股对过去20多年的重资产和行业进行改造和提升,也在新兴市场当中的产业创新方面进行了很多投资。“目前在健康领域、健康数据管理领域,包括在教育培训、食品安全、影视文化传媒、财富管理几个行业当中,希望通过我们的投资模型和大家分享越来越多的价值。”

乾立基金董事总经理李皎以“教育投资为核心的泛文化布局”为话题发表演讲。她表示,一二线城市的精神娱乐、文化消费已经是根本性需求。

“我们一直在思考怎么发挥原生优势来做教育的融资。乾立基金在幼教上的布局主要是以下三个方向:一方面并购控股幼教公司,二是布局海外市场,通过园所,师讯中心建设,进一步提高竞争力,嫁接海外的市场,主战场在澳洲和北美。我们投海外地产的同时也在看海外一些不错的教育理念和教育机构,也参股了一些不错的标的。第三就是幼教产业链衍生市场的开发。”

“乾立基金是非常独立的投资管理机构,我们累计投资管理规模超百亿。做整体投资布局的时候充分考虑到地产基因的资本优势,在做文化尤其是教育上的投资布局。”她补充。

下午第一场是健康医疗专题论坛,针对“技术主导,生物医疗投资的技术和模式”进行了讨论。信中利资本集团高级合伙人、联合执行总裁陈丹主持论坛。澳银资本合伙人李晋、中钰资本合伙人马贤明、方正和生董事总经理沃飞宇、达晨创投董事总经理徐渊平、创丰资本合伙人张可、鼎晖创新与成长基金合伙人张海峰参与讨论。论坛上,嘉宾们纷纷发表自己的看法,将现场气氛推向又一个高潮。

大会最后一个论坛是房地产基金专场,以“房地产市场下半场的投资转型”为核心内容,针对房地产后半场,房地产基金转型、房地产投资市场的价值链、ppp带来的投资机会进行讨论。嘉富诚基金董事长郑锦桥主持了本场论坛,盛世神州副董事长蔡汝雄、中诚投资首席研究员陈延彬、乾立基金董事总经理汤兆安、长富汇银执行总裁杨明伟、易居资本董事总经理张文钧、金茂资本首席执行官周立烨参与了本场论坛的讨论环节。

晚上6点,会议进入颁奖晚宴环节,众多机构、企业参与了盛大的颁奖典礼,并颁发了相关奖项。

榜单链接 http://t.cn/R9U9EdY

 


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