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规范监管成新常态 三类P2P迎来生死劫

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在一系列监管政策出台之后,P2P的马太效应愈发明显,宜人贷、信而富先后成功ipo,点融网等继续获得融资。

一些创业的业务模式继续展露优势。比如在线上流量越来越贵之后,有线下实体销售和运营团队的网贷平台,反而优势明显。首先,相比于暴涨的线上成本,线下的运营成本、获客成本并没有明显增加,具有成本优势。其次,线上线下相结合,能够提升风控水平,更加精准的甄选优质客户,能够突破狭隘的互联网边界,在更为广阔的原子世界,提供更好的实施普惠金融服务。

与此同时,一些不符合监管趋势,或者天然存在业务短板的P2P却也遭遇困境。

最近,一条网贷公司清盘的消息在圈内刷了屏。国内老牌P2P、行业规模排名前五的网贷企业红岭创投,其董事长周世平突然宣布,将通过三年时间,完成对全部网贷产品的清理。

在P2P行业规范监管称为新常态之后,P2P行业地动山摇的大洗牌还将持续。

大标P2P困境

红岭创投退出市场,让不少投资人遗憾,也让P2P业内人士唏嘘。

2009年上市的红岭创投,可堪P2P行业的翘楚。

根据官网数据显示,截至7月27日,红岭创投累计成交额达到2701亿元,投资者共计179.3万人,为投资人已赚收益超过63亿元,上交税金近亿元,创造近千人就业机会。

取得不俗成绩的红岭创投,为何突然选择清盘,被红岭投资人称为“老周”的周世平表示,网贷不是红岭所擅长的,也不再看好。“网贷不是我们擅长的,也不是我们看好的。网贷有规模,有不良资产,没有利润,一堆人操心老周什么时间跑路,不想他们太累。”

深受投资人信任的红岭创投,不仅上线早,也有颇多创新之处,比如模仿银行,较早在业内推出了对投资人本息刚性兑付的服务,此举深受投资人信任。

但刚性兑付,意味着对坏账兜底,平台要承担较大风险。2015年,红岭创投出现了第一笔大单坏账,上亿的规模,刷新了当时P2P的坏账纪录。当然,坦荡如周世平、透明如红岭创投,出现坏账第一时间公开,第一时间垫付本息,这种透明和担当,也给周世平和红岭创投聚集数百万忠诚的投资人和粉丝。

垫付坏账,意味着较高损失,2015年底,周世平就自爆,红岭有5亿坏账,庞大的坏账规模也把红岭拖入了亏损的泥潭。

而另外一个原因,当然是监管收紧。根据十部委联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,确定了小微贷款为主的P2P发展方向,设置了同一平台20万和所有平台100万的借款上限,因此,靠发大标起家的老牌P2P平台红岭创投,就要被迫转型。

连行业翘楚红岭创投,都准备清盘,可见的是,未来大标P2P前路堪忧。

校园贷歧路

校园贷风险来源于两个层面。第一,业务本身的合理性和道德风险。

校园贷针对的是压根没有收入的大学生群体,原本偿还能力就比较弱。多数校园贷,没有能力对学生资料的真实性进行确定性核实,很多学生为了超前消费,甚至利用同学资料骗取贷款。这导致部分校园贷的坏账率较高,坏账率较高,又倒逼校园贷提升贷款利息,同时大幅度提升逾期利息,原本就还不起本金的大学生群体,当然更还不起高额的逾期利息。

暴力催收营运而生,去年郑州某高校大学生郑旭自杀案就是典型案例。郑旭利用个人以及其他同学的资料,在多个校园贷平台贷款,共计利息60多万,在暴力催收以及同学追责的双重压力下,自杀离世。

根据新京报的报道,网贷公司在追债中,语言充满暴力。

“同学,记住一句话,欠钱的不是大爷,不管你拖多久,这笔账你觉得能逃得掉?”

“看来老子真要帮你在学校门槛点串鞭炮拉个横幅吧!你真以为爱学贷拿你一点办法都没有是吧!欠款不还不要脸的东西!”

上述被新京报点名的爱学贷,正是校园贷公司之一。而随便在百度上一搜索就会发现,很多学生在借贷时,校园贷的放贷金额,远超其还款能力,而高额的逾期利息,又加剧了学生不还款意愿。

比如上文提到的爱学贷,一百度,就能搜索到诸如“爱学贷不还款,上不上征信?”的询问,还有一位用户说,“爱学贷借了5000,一年没还。现在利息1万,要不要还完?可以叫他减掉利息吗?”

无法有效甄别风险用户,无法精准评估学生还款能力,是部分校园的业务短板。

其次,政策收紧。

去年8月,银监会出台了 “停、移、整、教、引”的严政。今年4月10日出台的银监会新政继续收紧。就在4月21日银监会一季度金融形势分析会上,银监会主席郭树清继续强调,继续推进p2p风险专项整治,同时加强商业银行对大学生的金融服务,“把正门打开”,这种说法,是一种定调——————未来校园市场的金融服务主体,是商业银行,校园贷的监管真空红利一扫而空。

但郭树清的此番论调,也意味着校园金融市场,并非禁地———未来和银行合作,联手拓展校园消费信贷市场,或许是曾积累了大量校园用户的原校园贷巨头的可行之路。

根据网贷之家的数据,2016年就有45家校园贷平台主动退场。也就说,只有极少数迅速转型成功的校园贷才有未来。

小P2P末路

之前投资人阎焱说未来将有9成P2P倒闭,此话并不夸张。主要有以下几大原因。

1,监管门槛提高,政策性的淘汰P2P。

比如,实缴资本层面。其实早在2015年,监管部门就有此考量,彼时,笔者就从银监会官员处听到实缴资本门槛提高的传闻。

据这位官员透露,当时监管部门普遍认为应该通过实缴资本来提高P2P平台的进入门槛,只是对具体的数额有所分歧,比如3000万、5000万等。

“具体该3000万还是5000万,也没有明确标准,但是通过这一条,能够淘汰很多没有实力的P2P平台,现在几千家实在太多,平台小而繁杂,监管难度太大。”上述官员说。

年初,广东P2P备案政策,鼓励P2P实缴资本提升到5000万以上 。未来P2P的各种政策门槛,可能会一一落定。

2,投资人越来越重视安全,仅靠高息难以忽悠到投资人。

过去,很多没有知名度的小P2P平台,依靠高息吸引投资者。有些P2P平台号称预期年化收益率能够达到30%,这个数字再加上这个平台的运营成本、风险成本,实际利率有可能达到40%,但40%这个数字是非常匪夷所思的。因为投资人和平台的收益,就是借款人的成本,40%的借款成本对绝大多数借款人来说是非常沉重的压力,其风险显而易见。

自从e租宝事故之后,投资者越来越理性,安全相对于高息成为了优先考量的因素,因此这些小P2P难以从理财端获得资金,自然业务就难以为继了。

3,流量越来越贵,巨头和品牌P2P更有优势。

随着移动端流量越来越贵,P2P获客成本越来越高。

据某大型P2P平台透露,2016年年初,其亏损近4亿美元,其中80%-90%是获客成本及系统投入。

而据网贷天眼统计,平台通过百度推广、羊毛活动获取的用户,实际投资转化率只有13%左右。

巨头和相对成熟的P2P平台,首先,其资金充足,其次,其积攒的品牌效应,可以通过较低成本获客。但小P2P平台,获客成本极高。

而某前P2P运营总监告诉笔者,其所在平台,每新增一个有效投资用户,获客成本超过3000元。

另据证券日报报道,团贷网的投资用户获客成本同样在千元以上。资料显示,团贷网2016年新增投资用户为25.34万人,销售费用为27180万元,以此计算,其投资用户获客成本约为1073元。

以上种种因素,可以说,P2P二元分野的趋势还将持续,不合格平台的倒闭,将把用户倒逼到头部平台,那些积累了品牌、用户忠诚度、风控能力、产品能力的的头部P2P平台,将会享受“优胜劣汰”带来的二八红利。

本文系未央网专栏作者陈纪英发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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