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罗川:用大白话聊聊道口贷风控理念

本文共1576字,预计阅读时间31

道口贷累计交易额正式超过了60亿元,其中已经完成还款的46亿元,待收余额有14亿元,迄今没有出现过逾期。

最近有不少做科技金融的朋友,有学者,也有银行的同事来交流,希望了解道口贷是如何做风控的。其实风险控制是一个非常复杂的话题,公司金融,证券分析等各类经典著作中都有若干章节的陈述。

不过最近听一位长江学者的讲课,对经济学的定义非常有创意:“经济就是便宜的意思,经济学的本质就是研究资源配置,让大家都感觉便宜或者占了便宜。”—— 能用这种白话解释帕累托最优,的确是大师。

所以,借鉴一下长江学者的思路,不用大数据、人工智能这样的闪耀词汇,看看能不能把道口贷的风控方式说清楚。

金融的本质就是信,古今中外,莫不如此。

比如民间标会,是我国民间一种十分古老的信用互助形式,主要依托亲情、乡情、友情等人缘、地缘关系,在普通百姓急需用款比如结婚、生病、盖房等,筹措资金的一种形式。仔细分析这种民间的借贷方式,我们发现,这种依托人缘、地缘关系的借贷,最大限度降低了交易各方的信息不对称——乡里乡亲的,谁家啥情况大家都知道,天然的信息透明度使得交易成本被最大限度降低。

其次,古代社会农民被限制在土地上、流动性差,又使得借款者极大的依赖他所处的地缘和人缘关系,因此不愿轻易破坏自己的信用,也就是说,在标会的网络里,借款人的违约成本极高。

于是,在这种看似道德约束,实则符合金融的两个重要属性,“回报”和“风险”的要求下,标会曾经是最流行的民间金融手段。

道口贷的风控思路与此其实挺相似。

第一点,融资的是供应商,提供信用支持的是核心企业。这极大降低了核心企业蓄意欺诈的道德风险,因为毕竟自身没有拿到钱,用自己的信用便宜别人。如果有这样的心理,也就不会因为道德风险而违约了。

第二点,所有融资企业、核心企业及实际控制人、以及融资信息都充分披露了。这极大的提升了企业的违约成本,今天的互联网传播基本都像原子弹,爆料一瞬间就会传遍网络,朋友圈、同学圈、企业圈,失信对企业和企业家都是极大的损伤。

第三点,对于核心企业供应链融资需求,道口贷在循环授信模式下,通过100万、20万的限额标准,以及对上下游合作企业数量的要求,力求做到时间和空间上的小额分散。削减企业现金流的峰值,避免企业因为突然的大笔还款支出带来流动性紧张。

从近三年的实践来看,企业对于道口贷这种不以抵押担保,而以企业和企业家自身信用来提供融资服务的方式还是很欢迎的,新增加的客户几乎都由老客户推荐而来。在道口贷,每一个核心企业的授信策略都不尽相同,我们参照了穆迪、标普等企业评级的模型创立了道口贷的授信模型,从而可以把企业的经营数据、供应链数据和企业家精神量化成授信的额度和成本。这就是正在开发中的道口云系统,随着这套模型的逐渐稳定,道口贷的资产规模也才能相应的放大。

我研究社交网络快20年了。在心底里,一直崇尚真实的、平等的社交网络。认为那是最大价值的网络。MSN当年提倡的“不和陌生人说话”,既是这样一种理念的表达。QQ里面有红钻蓝钻这样的等级设置,微信里面没有,这也表达了完全不同的价值观。

金融科技的初衷是通过技术手段提高获取信息的效率和准确性,让金融服务更便利,让参与的投资者和融资者都受益。前两周,一位清华师弟推荐我去拜访了一家由哈工大校友创建的企业,是家做水务信息智能化解决方案的企业。兢兢业业在行业里面做了17年,搞了一百多项专利,用独特的技术解决了灌溉沟渠水务信息的自动采集和分析。这些数据关系到每个农户种粮的丰歉,也关系到城里千家万户桌上的食品安全。道口贷会和更多这样的中小企业配合,提供金融服务,我们也相信这些企业能走得更远。

祝各位投资人中秋佳节愉快!

另:市场有风险,投资需谨慎。

本文系未央网专栏作者罗川发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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