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在第二届金融科技大会中，聚爱财作为协办机构参与其中，其CEO任衡也在“金融大数据的发展与挑战”分论坛中以“走中国特色的智能投顾的发展之路”为题进行了精彩演讲。会后，未央网对任衡进行了专访。

聚爱财目前主要有两个C端平台，分别是聚爱财和聚爱财PLUS，主推智能投顾业务。两个平台的区别在于，聚爱财的投资标的为非标资产，收益相对稳定，而聚爱财PLUS的投资收益是在投资非标资产的基础上，有一部分浮动收益，浮动收益可能为零，但不会为负。

据任衡介绍，聚爱财是国内最早一批做智能投顾的平台，成立三年，目前月销售额已经达到15亿。平台上的非标资产主要是消费信贷资产、房产抵押资产、车贷资产等，而其浮动收益通过投资与美股、港股、黄金、期货等挂钩的金融衍生品（主要是期权）实现。用户的总收益由固定收益与浮动收益组成，由于浮动收益主要是期权，用户最多损失期权费，而期权费用对于总投资额来说是一笔很小的费用，这保证了浮动收益不会为负。

在探索适合中国市场的智能投顾模式过程中，聚爱财也经历了所有智能投顾平台在中国市场发展所经历的过程，最终形成现在的固定收益加浮动收益的模式。聚爱财现在的模式主要基于对于中国市场的判断。首先，中国投资者在经历了中国过往十几年的高速发展之后，所投资的资产基本都是高收益，基本无法接受浮动收益。其次，中国百姓最没有安全感，一旦资产波动，会盲目，造成挤兑风险。任衡认为基于政府信用的刚性兑付是智能投顾在中国发展的最大阻碍。

提到对中国的智能投顾市场的看法，任衡认为中国的资产管理市场保守估计在120万亿左右，随着中产阶级的崛起，包括上一代人财富的传承，资产还会继续保持增长，这是很大的市场。但同时，任衡认为，中国投资者的金融教育底子薄落，资产管理意识不够，在这种情况下，也没有足够的专业投资顾问，或者协助性的专业投资机构。他举了一个例子，有数据表明，美国47%的人享受过投资顾问服务，而中国只有12%，这个比例还是高估的。我国没有那么多的投资顾问或者投资理财分析师，过往的10年，银行理财分析师的牌照发放基本只有三万多张，按照这个数据进行推算，中国的投资顾问的覆盖率更低。他认为中国的智能投顾市场并不存在美国资产管理机构的竞争，中国智能投顾竞争最大的对手是刚性兑付，以政府信用或者政府资产兜底的刚性兑付。

谈到与银行、信托等传统金融机构的关系，任衡表示智能投顾平台与传统银行信托机构的竞争，不是算法的竞争，其竞争是背后资产的竞争，是在资产定价与风控上的竞争，这是国内智能投顾需要着力发展的点，而不是像美国那样在大类资产配置和算法上进行竞争。这同时也是智能投顾和传统金融机构合作的点。

最后问及聚爱财的未来发展规划，任衡表示聚爱财未来的发展方向是形成一个横向上从资产到资金端，以及纵向上从to B的资产配置到to C资产配置的矩阵。即涵盖从信贷资产到房产抵押资产、车贷资产等核心资产，以聚爱财的to C业务以及聚爱财旗下名为聚鑫所的TO B业务为资金端的资产配置渠道的一整套资产资金的体系。同时，依托聚鑫所的TO B业务，输出金融科技产品，针对在地方金融资产中心的各种非标资产的挂摘牌交易，对非标资产进行智能定价，帮助其寻找资产，寻找资金，去帮他们输出自己的技术，用系统帮其解决非标资产交易过程中的问题。

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