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后金融危机时代金融机构精确风险管理要求与合规成本日益上升

中国目前正处于经济转型的关键时期,也正处于由金融大国迈向金融强国的重要阶段,在此期间,必须要严守不发生系统性金融风险的底线。因此,借鉴发达国家金融监管的经验与教训尤为重要。2008年美国金融危机的爆发,不少研究和业界机构认为这是由于监管体系落后、金融衍生品和交易机制过于复杂,导致监管真空从而引发风险。基于此,奥巴马政府通过了多德-弗兰克(Dodd Frank)法案,旨在解决大型金融机构大而不倒的问题,同时增加金融机制运行的透明度和稳定度,保护投资者。Dodd Frank法案针对银行的风险准备金,交易风险管理以及投资管理等多个模块建立了准则,这意味着金融机构也需要 “带着脚铐跳舞”。随后,类似Dodd Frank的风控监管方法被世界主要经济体应用(加拿大、英国、欧盟、日本、印度、澳大利亚等)。这套方法论已在金融危机后的10年里逐渐成熟、发展为世界标准。

中国金融业在迈向世界顶级水平的同时,防范风险的水平与能力也需要向世界标准看齐。防范风险,既需要顶层设计,即监管体系与法律法规的确立,也需要微观层面的执行,即具体的风险评估与管理。

法案核心内容所倡导的以下三点风控精神,如能被有效贯彻,便可以切实增加金融机构以及一个国家经济的国际竞争力:

1. 坚持严控风险的底线思维:金融机构需要评估不利风险场景下自身的稳定性;

2. 坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合:避免对易造假的微观财务分析的过分依赖;

3. 坚持统一管理,增加流程透明度: 避免部门间、机构间“番邦制”管理,造成多层嵌套等问题;

这些论点与近期国内监管机构在着手制定的法律法规(如11月17号出台的《资管业务统一监管征求意见》)的观点完全吻合。

但是,法案的实施为金融机构带来了高昂的合规成本。据彭博新闻统计,法案推出之后其合规成本逐年递增,到16年已突破100亿美元。

不仅如此,金融机构的合规成本还有继续增加的趋势,根据Duff and Phelps的 Global Regulatory Outlook report预测,金融机构2017年将花费他们收入的4%在合规支出上,并且在2022年这个数字将达到10%。毫无疑问,如果依赖于以往的雇佣大量后台风控人员以及利用大量的纸质工作的运作方式,金融机构的利润率将会大受影响。因此,以降低开支以及升级管理水平为目标的新型智能监控手段以及自动化的风险管理系统,成为世界金融机构近年来追捧的对象。

自动化风险管理工具的使用成为趋势

Emerging Risk Analytics (ERA) 公司创始人石言先生曾在美国金融界风险管理方面最有影响力的期刊RMA Journal中阐述银行日常风险管理运营的理念。抛开银行治理以及组织结构方面的问题不谈,银行风险管理在技术层面的产业升级,最重要的是建立风险预警能力。而风险预警能力又是通过以下三个步骤实现的:

一是能够及时将宏观数据与微观数据转化为金融机构所面临的假设风险场景;

二是将风险场景准确地转换成各产品线、风险种类的评估;

三是迅速将各产品线、风险种类的评估汇总,让决策层能够快速了解重大风险在部门间的流向,以便采取措施予以应对。

这样一套风险预警系统,既直接回应了世界金融监管的要求,又能够体现行业实际操作中的最优实践。

近年来,人工智能特别是深度学习技术为金融市场带来了新的活力。一方面,自然语言处理(NLP)等技术的发展能够协助金融机构,从海量的互联网文本信息中识别和整理出风险因子的动向,解放了从业人员肉眼读报的数量瓶颈。另一方面,深度学习等技术的大规模运用也为监管合规以及风险优化带来了效率的提升、降低成本。监管科技(RegTech)公司的概念也随着技术的落地有了真正的内涵,从硅谷风投资金最近大量青睐于这类机构就可见一斑。ERA就是这样一家帮助银行等金融机构的RegTech公司,它将最先进的风险监管理念,通过建立风险预警能力使之具象化,并加入人工智能以及深度学习等元素,帮助银行的风险管理能力提高至世界最前沿水平。近日,未央团队采访了ERA的创始人石言先生。石言先生就公司运作情况,商业模型背后的机制以及中美监管市场未来的展望进行了详细介绍。

ERA在中美的创新实践

为了帮助银行实现世界顶级水平的风险管理能力,石言先生创立了ERA公司。 ERA专职于为中国以及美国的银行和其他金融机构提供风险管理、监管合规、资本优化、建立量化模型以及金融职业培训业务。ERA的核心创始人是中国团队,目前拥有完整的金融机构风险管理与合规操作的软件知识产权,包括一整套金融风险预警系统、基于自然语言处理的市场舆情分析系统以及基于深度学习的投资组合优化系统以及金融风险管理教育培训系统。ERA创始人团队特质化明显且资深,包括华尔街投资银行策略部门主管、谷歌云技术开发项目经理、美国联邦储蓄银行的高级管理总监、四大会计师事务所合伙人以及美国资产负债协会前主席等技术储备宽广,实践经验丰富,视角高远的人员。

ERA的产品设计秉承着“三驾马车”的理念:

监管合规先行

风险优化策略匹配

技术培训跟进

所有ERA产品的功能模块,都同时具有合规、风险优化与教育培训的特征。

对于任何金融机构来讲,风险合规永远是所有事务中的重中之重。然而金融机构产品线与风险种类众多,相应的合规条纹纷繁复杂。以商业银行为例,风险合规意味着全银行在商业地产、公司贷款、小微贷款、住房按揭、信用卡、汽车贷款以及其他零售贷款的所有业务中,对信用风险、市场风险、操作风险以及流动性风险的管控都必须达标。要有效地做到这点,绝非易事。ERA系统的核心模块便依据客户所面对的监管条纹量身定做,并且根据监管要求的变化不断做出调整。

进一步的,但如果金融机构仅仅做到合规,是不能具备市场竞争力的。市场竞争力来自于,在合规的前提下对风险的优化,真正做到“有所为,有所不为”。在金融机构准确地评估风险后,如何利用多种市场与行政手段(比如价格手段、调整集中风险极限、资产证券化、并购重组等)调整风险结构又是一个复杂的问题。ERA系统的延伸模块便能够在帮助金融机构监管合规的前提下,推荐出一套可行的市场和行政手段,辅助管理层进行资本优化。

高标准的风险管理,同样对执行人员的理解能力提出了更高的要求。依托全流程的业务风险监控系统,ERA希望为银行、保险等从业人员提供高质量,理念革的教育平台。基层人员理论知识储备较弱和缺乏宏观视角使得其在风险管理的理解和执行上存在局限性。同时,总行各个部门由于术业的专攻,往往无暇顾及其他部门业务间的交互与影响。久而久之,形成信息壁垒。ERA教育系统的搭建,使金融机构的基层从业人员、总行不同部门人员可以利用教育平台,使用真实的运营数据,通过模拟等方式快速、直观地了解日常业务操作怎样对机构和业务整体风险和效益产生影响,从而更好地引导从业人员控制风险。受培训学员在竞技中扮演不同虚拟银行的高层决策者,并且通过风险资本分配的战略决策,带领银行渡过风险场景,与其他银行竞争,获得最大投资收益。学员在教育系统中获得的直观感受,将有效地提高在实际操作中的执行能力和效果。

顺应中国监管合规发展趋势,Regtech大有可为

目前,ERA的服务产品已经成功在中、美千亿美元级大银行、金服公司、保险公司以及赌场落地使用并签署长期服务合同。获得了良好口碑。在风控系统研发过程中ERA团队意识到,风险管理的产业升级并非一朝一夕的事情。金融机构对先进系统的生搬硬套,往往会造成反效果。真正的风险管理系统落地,须坚持积极稳妥审慎推进,充分考虑业务承受能力,合理设置过渡期,把握好工作的次序、节奏、力度。ERA因此开发出了一套独特的人工智能系统,他们称之为“非入侵式”人工智能,在不扰乱金融机构现有流程、权责与治理结构时,有序对不同业务模块进行升级调整。这使得ERA的产品更加得到客户的青睐。

ERA与联想集团、清华大学及卡内基梅隆大学均为战略合作伙伴,在算法研发和系统整合和客户服务方面有着深度合作。在中国建设金融强国,对于严控金融风险不断加大重视程度的宏观环境下,ERA希望以自己独到与创新的产品与理念,逐渐将美国银行较为成熟的模型和系统更好地在中国金融机构推广并落地,更好地帮助中国金融机构适应未来国内与国际监管趋势、有效助力中国金融机构的风控能力以及核心竞争力提升到世界先进水平。

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