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道口贷罗川:科技创造信用,金融服务实体

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道口贷罗川:科技创造信用,金融服务实体

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5月19日—20日,2018清华五道口全球金融论坛在清华大学新清华学堂举办。道口贷董事长、首席执行官罗川发表了主题为“科技创造信用,金融服务实体”的演讲。

罗川认为,在金融科技的方面,普惠的重要抓手是服务于实体经济,相比较个人消费而言,是更加的不平等的,或者说大量的中小企业由于没有抵质押品获得的融资成本是非常高的。道口贷选择业务的初心,就在于去服务这些中小企业。

罗川表示,供应链融资是一个非常传统的金融项目。为了让数据更加的清晰和准确,道口贷做了两件事:第一,建立了道口云的系统;第二,开列了一系列的帐户系统。并且通过研究这些不管是大还是小的企业的商业信用,和在供应链和社交网络阶段进行信息披露,来控制融资过程中的风险。

以下是演讲全文:

尊敬的霍书记,廖院长,各位同行,各位来宾老师和同学们大家上午好。今天我给大家报告的题目是“科技创造信用,金融服务实体”。

今天给大家报告的道口贷的实践跟上述的各位嘉宾都有一些不同。道口贷所服务的客户全部都是企业客户,全部是实体企业,全部是中小微企业,目前为止已经服务了四千多家的融资主体。总共提供了超过90亿的融资服务。

道口贷从创始的第一天开始我们就在想金融科技的方向,作为普惠的方向,到底是在哪里。在金融科技的方面,普惠的重要抓手是服务于实体经济,相比较个人消费而言,是更加的不平等的,或者说大量的中小企业由于没有抵质押品获得的融资成本是非常高的,这是道口贷选择业务的初心,就是我们希望真正的选择一个服务的时候,它的普惠就在于去服务这些中小企业。

过去的几年里我们每年也实现了差不多将近百分之百的增长。道口贷到底做什么呢,服务中小企业非常的不容易。刚才说到了传统的金融的方法就是用各种的方法,抵押、质押、房产、土地、机器设备,在这样的方式下,中小微企业能够获得的融资是非常有限的,所以在我们发展服务的时候,我们就在考虑能动性有一个不以抵押和担保为基础的,能够建立一种新型的融资方式。我们采用了供应链的融资方式来做道口贷的模型。

两件事情让数据更加清晰和准确:

供应链融资是一个非常传统的金融项目,但是在过去的时候,并没有特别多的在中小企业里发展起来。就在于说其实去获取中小企业里的真实的贸易信息是非常困难的一件事情。因为中小企业不管它是内部的IT系统,还是它自己在社会信用评价体系里要获取它的数据都是非常困难的,不容易对这个企业获得完整的评价,也不容易对它的贸易的真实性予以验证。因此道口贷做了两件事情,我觉得最重要的是两个方面的事情来让数据更加的清晰和准确:

第一,我们建立了道口云的系统

让每一个在融资的中小企业,它融资的过程里所提供的各种的数据依据,通过道口云来进行采集。虽然没有直接对接企业的ERP,事实上大部分的中小企业没有ERP,但是我们也能获得它的生产数据,这是第一个非常有效的方式。

因为很多的中小企业来融资的时候它的上游可能是一个牧民,上游的采购可能是一个非常小的提供劳务的公司。有的采购几万块钱,有的十几万块钱,这样的方式用传统的金融的方式来去验证这些信息,就会非常困难。通过我们开口的道口云做到了这样的问题,能够很大程度上验证贸易的真实性。

第二,我们开列了一系列的帐户系统

因为在供应链融资里我们要做受托支付,需要把钱不是说直接的给核心企业,而是给核心企业的上游或者是下游。在今天做的道口贷的实践里95%都是给了核心企业上游,所以我们需要跟这些银行联合开发了一套的帐户体系,帮助中小微企业快速的开立帐户,形成真实的交易。

融资过程中如何控制风险?

通过上述两种方式我们极大的帮助了中小企业降低了融资成本,我们就想说一说到底在这个过程里怎么控制风险。

首先控制风险我们要去研究这些企业不管是大的还是小的企业的商业信用,如果大量的数据都是来自于线上的或者是来自于采集的就可以让信息的效率大大的提升,之所以传统金融机构在服务小微的时候遇到困难,就是他们获取信息做尽职调查时候的调查非常单一,是跟大企业一致的,这样成本会非常高。我们大量采用数据驱动的尽职调查,使得采集数据和风险定价的效率能够大大的提升。

我们对于每一个企业可以最后给到它一个独一无二的个性化的授信策略,包括单一融资上限和期限等等。我们在做这个调查的时候,还特别使融资型的现金流和经营型的现金流匹配,降低企业流动性的压力。

第二个供应链和社交网络的信息披露,在我们观察英国和美国,还有其它国家的监管策略的时候,一个非常重要的监管策略就是能够把信息予以充分的披露。在道口贷的实践里,我们把供应链的数据进行充分的披露,把核心企业,就是信用主体的实际控制人,以及这个企业本身予以充分的披露,就大大的提高了造假的成本,降低或者是削减了他做欺诈的动机,同时也大大提高了他的违约成本,使得整个的诚信体系容易建立,这样的建立方法完全由社交网络的机制建立起来的。

第三,在投资者端我们是如何进行有效的保护

首先第一也是重要的信息披露,事实上对投资者保护第一点就是对它进行教育。让他知道每一种金融活动都是有风险的;

第二个对投资人的适当性做非常严谨的能力的评测,使得他投资的项目和风险的适应性是相匹配的;

第三,要做强制的分散投资,使得用户的投资组合能够分散。

这样发生一个风险的时候,不会对他造成过大损失,这是我们在整个的考虑道口贷发展的实践的一个情况。

道口贷现在已经服务了4460多家中小微的融资主体

这些融资主体,绝大部分注册资本都是在500万以下的,企业年化融资成本小于11%,累计成交的金额有90多个亿。

这是两个典型的用户,一个是茂华食品,大家可能没有见过或者是用过他的东西,只要有小孩去过上海迪斯尼,你一定用过他的产品,它为全世界很多的迪斯尼提供代加工糖果,它现在也开始做自己的品牌,已经在市场上有了,从1994年成立到现在。

另外一个是阳光鼠,通过线下进行儿童服装的销售,它也已经有二十多年的历史了。这些中小企业我们很愿意为它服务,他们是中国的经济脊梁。

昨天我刚刚去过俄罗斯,在俄罗斯参观,也了解了一些他们的经济政策,俄罗斯遇到了很大的挑战。但是俄罗斯自己的领导也自己总结说,俄罗斯之所以在经济困难的情况下,遇到这么大的波动性以及负增长,也源于他们没有完善的中小企业创业机制。所以我们非常的幸运,在中国,我们有这样的机制,如果我们能够踏踏实实的,真正的用工匠精神把对中小企业的金融风险的定价体系完善好,做好。我相信就能够为中国经济的发展注入更多的活力,并且带来更加完善的机制,谢谢大家!


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