P2P网贷行业2018年5月月报

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一、网贷成交与贷款余额

2018年5月P2P网贷行业的成交量为1826.6亿元，环比4月上升5.53%，同比下降了26.6%。本月行业成交量出现小幅回升，主要是因为本月恰逢“518理财节”，许多平台借此加大品牌宣传，投资奖励活动不断，由此不少平台本月成交量出现小幅上升。截至2018年5月底， P2P网贷行业历史累计成交量达到了71584.64亿元，突破七万亿大关。

图 1 P2P网贷行业成交量走势

受行业政策不确定性影响，行业前几个月融资遇冷，鲜有融资事件发生，本月融资热度回温，共发生2例融资事件，资本市场的重新进入，不仅对于行业发展是利好，也能增加投资者对行业的信心。

本月融资金额最大的是懒财金服数亿元C轮融资，本轮融资主要是用于加大其在人工智能、大数据技术等前沿智能科技研发上的投入。据统计，懒财金服自2014年5月上线以来，已经获得君联资本等公司的A轮、A+轮、B轮等多轮投资。，

表1 2018年5月P2P网贷平台融资明细

2018年5月中国网贷景气指数为114.69，环比上月出现小幅下降。或因备案登记工作顺延，备案政策不确定性增加，许多平台在消化违规存量完成的同时，自身业务规模也小幅压缩，再加上不确定性的增加，影响了部分出借人的投资决策，因此本月部分平台的成交量同比2017年5月的成交量有所下调，景气指数也随之下降。

图2 P2P网贷行业景气指数

从各省市P2P网贷的成交情况来看，进入统计的30个省市中，5月有16个省市的P2P网贷成交量环比上升。成交量排名全国前三位的是北京、广东、上海，5月的成交量分别为626.28亿元、369.18亿元、335.99亿元。北京和上海分别环比上升11.51%、13.46%，而广东本月环比下降4.95%。5月有14个地区的成交量出现了环比下降，其中宁夏、青海等5地区下降幅度超过20%。

图3 2018年5月全国各省市P2P网贷成交量

截至2018年5月底，P2P网贷行业贷款余额增至13113.91亿元，环比增加了1.06%。按照57号文件的原计划，本月应该是整改验收工作基本完成，不少平台的违规存量已完全消化，并且随着现金贷等短期项目的清理整顿，不少平台的平均借款期限有所拉长，从而行业贷款余额略有增长。如下图所示。

图4 P2P网贷行业贷款余额走势

下图展示的是截至统计时点，2018年每月项目撮合完成且尚未偿还的借款本金余额（不包括利息部分），P2P网贷行业本月待还本金为11921.43亿元，较上月小幅上升，这主要是因为本月成交量的小幅增加所致，也说明行业资金流入的增加，投资人对行业发展的信心未减。

图5 2018年P2P网贷行业截至各月末待还本金

从各省市分布看，北京、上海、广东三省市贷款余额分别为4786.49亿元、3435.23亿元、2436.38亿元，三地占全国P2P网贷行业贷款余额的比例达到了81.27%。其中北京、上海贷款余额环均比上升了1%左右，广东环比上月小幅上升0.67%。

浙江5月底的贷款余额排名全国第四位，贷款余额为1119.37亿元，环比上月下降1.61%。山东贷款余额本月出现大幅度的下降，贷款余额为73.8亿元。本月全国共有10个地区的贷款余额出现了下降。

图6 主要省市贷款余额对比

二、网贷平台数量与人气

截至2018年5月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1872家，相比4月底减少了5家。据不完全统计，5月停业及问题平台数量为38家，其中问题平台10家（提现困难8家、跑路2家），停业平台28家。5月共新发现19家平台，其中1家为新上线平台，其余18家均为历史上线的正常运营平台。另有新发现停业及问题平台9家，此外有5家平台在5月重新恢复发标。截至2018年5月底，累计停业及问题平台达到4270家，P2P网贷行业累计平台数量达到6142家（含停业及问题平台）。

图7 P2P网贷行业正常运营平台数量走势

本月发现1家新上线平台，平台来自江苏地区。5月正常运营平台数量超过百家的地区仍为广东、北京、上海、浙江四个地区，分别为403家、366家、249家、242家，四个地区累计正常运营平台数量为1260家，占行业正常运营平台数量的比例为67.73%。内蒙古、吉林、黑龙江、宁夏、甘肃、海南、青海七个地区正常运营平台数量均不足10家，排名全国尾端。

进入统计的30个省市中，5月有25个省市没有发生问题平台，包括跑路、提现困难、经侦介入。停业及问题平台主要分布在北京、上海、浙江等地，其中北京停业及问题平台为8家，上海为8家、浙江为7家。

图8 2018年5月各省运营平台、停业及问题平台数量

截至2018年5月底，问题平台历史累计涉及的投资人数约为66.1万人（不考虑去重情况），占总投资人数的比例约为3.8%，涉及贷款余额约为387.5亿元，占2018年5月底行业贷款余额的比例约为3.0%。

表2 停业及问题平台统计表

5月共有10家问题平台，28家停业平台。其中，停业类型占比最多，为73.69%。提现困难类型占比为21.05%，跑路类型占比为5.26%。

图9 停业及问题平台事件类型分布

5月P2P网贷行业的活跃投资人数、活跃借款人数分别为416.51万人、436.6万人，其中活跃投资人数环比上升5.42%，活跃借款人数环比上升7.63%。本月网贷行业人气出现了一定程度的回升，主要原因在于“518理财节”期间，平台加息、优惠券活动不断，获得了投资人的积极参与，带动网贷行业成交量上升的同时也带动网贷人气回升。

图10 投资人数、借款人数走势

三、网贷综合收益率与平均借款期限

2018年5月，网贷行业综合收益率为9.68%，环比小幅上升4个基点（1个基点=0.01%），同比上升47个基点。本月综合收益率有所上升，一方面是因为平台期限相对较长的借款项目数量的增加，另一方面因“518理财节”，不少平台进行了加息活动。

图11 P2P网贷行业综合收益率走势

本文选取769家平台作为样本，如下图所示，本文根据样本平台本月成交量体量进行分层，数据表明成交量在1亿元以上的平台有123家综合收益率上升，74家收益率下降，其中成交量在20亿元及以上的平台有9家收益率上升，10家收益率下降；但1亿元以下的平台有274家平台收益率上升，有298家平台收益率下降。

图12 P2P网贷平台综合收益率升降分布

主流综合收益率区间仍分布在8%-12%，平台占比为64.57%；其次为综合收益率在12%-18%的平台，占比为25.52%，8%以下低息平台占比为8.84%，24%及以上的高息平台占比仅为0.11%。

图13 各综合收益率区间的平台数量分布

5月份进入统计的全国30个省市中，甘肃、青海、浙江等10个省份综合收益率低于全国水平（9.68%），甘肃综合收益率最低，为6.49%。上海本月综合收益率高于全国水平，为9.84%，环比上升12个基点；北京本月综合收益率也高于全国水平，为9.86%，环比下降10个基点；广东本月综合收益率为9.43%，环比上升11个基点。综合收益率最高的三省市分别是宁夏、广西和云南，分别为12.26%、12.21%和11.96%。

从5月各省市网贷综合收益率变动情况来看，30个省市中，共有13个省市的综合收益率环比出现上升，下降幅度较大的三省是重庆、宁夏和河南，分别下降了90、87和48个基点。而综合收益率上升的17个省市中，上升幅度最大的是黑龙江、陕西和贵州，分别上升了95、54和47个基点。