最有看点的互联网金融门户

最有看点的互联网金融门户
全新的互联网金融模式国内资讯监管与政策

日本虚拟货币的政策研究

本文共4052字,预计阅读时间137

虚拟货币背后的科技创新在提升全球金融体系的效率和包容性上具有一定的潜力。但是,在消费者和投资者权益保护、偷税漏税、洗钱和资助恐怖主义等方面,虚拟货币带来了新问题。某种程度上,这些问题会影响到金融稳定和社会稳定。近年来随着虚拟货币的不断发展,各国对虚拟货币的重视程度与监管力度也在增加。美国一些州及西欧的一些国家先后出台了相关法规。东亚三国中,日本是虚拟货币立法的先行者。日本在虚拟货币立法方面的探索和实践,使其虚拟货币市场发展迅速。截至2018年1月18日,共有16家虚拟货币交易机构经登记成为“虚拟货币交换业者”,为客户提供虚拟货币的买卖、兑换等业务;共有350多万人进行虚拟货币交易。

我国对虚拟货币未进行专门立法,其法律地位一直处于不确定的状态。日本对虚拟货币的监管规则可能能为中国未来虚拟货币的监管与立法提供借鉴。本文将具体介绍和分析当前日本虚拟货币的监管法律政策。

一、立法的背景

2014年2月28日,曾是世界上最大的比特币交易机构——日本Mt.Gox发生巨额比特币被盗事件。该机构对外宣称,有近85万个比特币被盗,其中75万个属于客户所有,被盗的比特币合计约占当时世界比特币总量的7%,市值高达4.8亿美元,投资者损失惨重。该事件的发生给日本监管当局敲响警钟:在鼓励支持金融创新技术提高和改善人们生活水平的同时,应该加强对其监管,重视对使用者和投资者的保护。

2015年6月8日,为防止虚拟货币被用于洗钱、逃避外汇管制以及恐怖主义融资等不法活动,G7成员国[G7成员国包括加拿大、法国、德国、意大利、日本、英国和美国]首脑就反恐合作事项在日本三重县召开的G7峰会上交换了意见,将“采取行动确保增加金融流动的透明性,包括对虚拟货币及其他新型支付手段进行规制”写入首脑宣言。2015年6月26日,由G7成员国组织的反洗钱金融行动特别工作组(Financial Action Task Force on Money Laundering,简称 FATF)发表声明:“各国应当对洗钱、为恐怖组织提供资金的行为进行规制,如对提供虚拟货币与法定货币兑换服务的交易机构采用登记制,交易机构有义务确认客户的身份信息,保存交易记录,对可疑交易进行备案。”

以此为背景,为应对信息通信技术发展对相关金融法律的影响,完成对国际社会的承诺,日本于2016年开始对虚拟货币进行规制。

二、适用的法律

2016年5月25日,日本国会通过《资金结算法》修正案,正式将虚拟货币纳入法律规制的体系内,该法案于2017年4月1日正式实施。根据这部修正案,虚拟货币可充当结算手段,从事虚拟货币与现金之间兑换的交易机构实行登记注册制度。金融厅(Financial Services Agency,简称FSA)作为监管部门,有权进入交易机构检查,并向交易机构发出整改业务或停止交易的命令。随着这部修正案的出台,比特币作为虚拟货币支付手段合法性得到承认,日本也成为第一个为虚拟货币交易机构提供法律保障的国家。

同时,为配合《资金结算法》修正案的实施,日本政府还先后制定并公布了《资金结算法施行令》、《虚拟货币交换业者内阁府令》和《公众评论概要及金融厅的相应观点》等若干指导意见或解释。此外,由于虚拟货币应用场景的不同,金融厅在监管过程中可能还会应用其他法律,比如《金融商品交易法》、《银行法》、《犯罪收益转移防止法》以及《消费者契约法》等。

三、相关法律内容

(一)对虚拟货币的规制

根据《资金结算法》修正案第2条第5款,虚拟货币分为两类:(1)在购买商品、贷出、接受他人提供服务的情形下,为清偿此类对价而对不特定人使用,且可以以不特定人为相对方进行买入或卖出的财产性价值(限于借助电子机器或其他工具、用电子方法记录之物,不包括本国通货、外国通货以及货币计价资产。下一项同样),且可以用电子信息处理系统进行转移;(2)可以以不特定人为相对方与前项记载之物进行相互交换的财产性价值,且可以用电子信息处理系统进行转移。

日本对虚拟货币的监管主要是以虚拟货币交易机构为切入点。因此,《资金结算法》修正案在监管虚拟货币交易机构之前明确了虚拟货币的定义,便于划定虚拟货币交易机构的监管范围。

(二)对虚拟货币交易机构的规制

1、虚拟货币交易机构的定义

《资金结算法》修正案将“虚拟货币交易机构”的法律性质明确定位为“虚拟货币交换业者”,具体是指从事虚拟货币交换业并在金融厅登记注册过的股份有限公司。虚拟货币交换业的业务范围包括:

(1)虚拟货币的买卖或者与不同种类虚拟货币之间的交换。

(2)为虚拟货币的买卖提供中介、居间或代理等服务。

(3)虚拟货币交易中代客户保管虚拟货币的业务。

2、虚拟货币交易机构的准入机制

《资金结算法》修正案对本国虚拟货币交易机构和外国虚拟货币交易机构的市场准入分别做出规制。对于《资金结算法》修正案生效前已经从事虚拟货币交换业的交易机构,金融厅要求其在法律实施之日起6个月以内(即2017年9月30日前)向金融厅申请登记。但在获批登记前,这些交易机构也被视为“虚拟货币交换业者”,适用《资金结算法》修正案的相关规定。

对于外国虚拟货币交易机构,《资金结算法》修正案规定交易机构无论是否在所在国履行了与登记注册制同法律效果的程序[无论该外国虚拟货币交换业者所在的国家是否承认虚拟货币交易所的合法性、是否设置准入规则、该交易所是否已在本国获得准入,想要进入日本市场都必须依照《资金结算法》完成登记注册程序],都需要在日本进行登记注册,否则不得在日本进行劝诱行为。

根据《资金结算法》修正案第63条第2款规定,未在金融厅经登记注册而从事虚拟货币交换业,或者以不正当的手段进行登记注册的虚拟货币交易机构,不得进行任何有关“虚拟货币交换业”的业务。否则,根据该法第107条第1款第2项、第5项的规定,这些机构负责人将被判处3年以下有期徒刑,或处以300万日元以下罚款,或两项并罚。

虚拟货币交易机构在登记时需要满足以下条件:

(1)注册资本应当在1000万日元以上,净资产不得为负值(《虚拟货币交换业者内阁府令》第9条)。

(2)提交书面资料,包括:商号及住所、资本金金额、进行虚拟货币交易业务的营业场所名称及所在地、董事及监事、外国虚拟货币交易机构在日本代表人的姓名、运营的虚拟货币名称、虚拟货币交易业务的内容及方法、虚拟货币交易业务部分向第三方委托的情况(《资金结算法》修正案第63条第3款)等。此外,在交易机构提交申请资料的基础上,政府还会对其准备状况进行听证和实地调研。

3、虚拟货币交易机构的行为规范

本着保护虚拟货币投资者利益的原则,《资金结算法》修正案对虚拟货币交易机构的经营过程做出行为规范,包括但不限于:

(1)信息安全管理。必须采取必要措施防止与虚拟货币交易业务有关的信息泄露、灭失或损毁。

(2)向投资者提供恰当的信息。包括:交易的虚拟货币的名称和结构、虚拟货币的特征(比如虚拟货币不是法定货币、会出现价格波动等)、合同细节和手续费等信息。

(3)资产分离管理[由于虚拟货币在私法上的法律性质尚不明确,无法进行提存或者信托。因此,法律要求虚拟货币交易机构将自己的资产与客户资产明确区分开来,达到立即能够识别的状态来进行管理。如果出现会计账簿上的金钱、虚拟货币与银行账户余额、“钱包”上的虚拟货币不一致的情形,交易机构要在一定期间(2个或5个工作日)内弥补差额]。

虚拟货币交易机构将自有资产和用户资产分离管理,并且对用户的资产也进行分离管理,比如设置不同的冷钱包[冷钱包是在不需要任何网络的情况下进行虚拟货币的储存,因此黑客是无法进入钱包获得私钥]。虚拟货币交易机构的资产管理接受公认会计师的审计。资产分离管理的意义在于防止交易机构随意挪用客户的资产;当交易机构破产时,尽可能地减少对客户的影响。

(4)适用金融诉讼替代性纷争解决机制(Alternative Dispute Resolution system,简称ADR)。虚拟货币交易机构必须与指定虚拟货币交换业务纠纷解决机构签订合同并对外公布,或制定投诉和纠纷解决措施。

(5)提交业务报告。虚拟货币交易机构必须向内阁总理大臣提交:业务年度报告以及按规定期间制作的其管理的投资者的资金金额、虚拟货币数量及其管理状况的报告(并附证明材料)。

(6)备案义务。虚拟货币交易机构在发生经营业务变更时,比如部分或全部业务停止、转让,或者公司合并、分立、解散、破产等时,必须向内阁总理大臣备案,并进行公告。

此外,日本对《犯罪收益转移预防法案》也进行了修订,要求虚拟货币交易机构实施比目前更加严格的KYC政策(即Know your customer,了解你的客户政策,指对账户持有人的强化审查,了解资金来源合法性,是反洗钱用于预防腐败的制度基础)。虚拟货币交易机构必须开始核查开户用户的身份,保管交易记录,并且向金融厅报告可疑交易。

(三)对ICO的规制

《资金结算法》修正案对于虚拟货币的发行行为(ICO)以及发行过程中存在的投资者保护问题,尚未有明文规定。这其中的原因可能是多方面的:一是《资金结算法》修正案是用来防止虚拟货币被用于洗钱、逃避外汇管制以及恐怖主义融资等不法活动的法案,是日本对国际社会的承诺,并未涉及虚拟货币的发行行为。二是目前日本发生巨额损失事件大多都是网络安全漏洞所致,虚拟货币发行过程中并没有出现因欺诈行为而使得投资者遭受重大损失的事件。因此,此次监管重点在于交易安全和投资者权益的保护。三是日本目前对于虚拟货币发行行为的界定尚不明确。虚拟货币是否属于《金融商品交易法》中的“有价证券”,是否应受其监管,在法律层面还存在很大争议。

用微信扫描可以分享至好友和朋友圈

扫描二维码或搜索微信号“iweiyangx”
关注未央网官方微信公众号,获取互联网金融领域前沿资讯。

发表评论

发表评论

您的评论提交后会进行审核,审核通过的留言会展示在下方留言区域,请耐心等待。

评论

您的个人信息不会被公开,请放心填写! 标记为的是必填项

取消

如何读懂中国人的消费升级?先来看日本经历的“四个消费时代”

苏宁金融研究院 | 苏宁金融研... 1天前

拿100亿日元做返利,日本扫码付PayPay是个什么来头?

何北航 12-06

日本的觉悟:启程无现金化之旅

格隆汇 12-03

一夜蒸发300亿美元!“澳本聪”欲砸盘比特币到1000美元

郑雅烁 | 中国证券报 11-16

美国资产管理业法律监管制度的重点演变及经验借鉴

朱小川 | 北京大学金... 11-05

版权所有 © 清华大学五道口金融学院互联网金融实验室 | 京ICP备17044750号-1