最有看点的互联网金融门户

最有看点的互联网金融门户
全新的互联网金融模式国内资讯

从逾期数据看爆雷P2P和上市系P2P的差异

本文共1516字,预计阅读时间30

前言

“6月的天,孩子的脸说变就变”这句话经常出现在小学生作文的第一句,现在用在网贷行业,也是恰当。自6月以来,牛板金、人人爱家等数十家网贷平台纷纷爆雷,无一不显示着网贷行业正在“变天”。

爆雷前的P2P:逾期率大多为零背后的风险

现在各种关于出问题的平台的报道,一个名词反复被提及,那就是“逾期率”。逾期率是指平台借款人不能按时归还借款金额占平台总借款的比例,一般以拖欠的时长划为M1、M2、M3、M3+,其中M1是指一个月而M3+是指3个月以上。

网贷平台为投资人(或机构)、借款人提供信息撮合服务,从而赚取服务费、利息。这个过程有大量的资金在流入、流出,一旦出现借款人拖欠,平台就需要由自己或者第三方担保先行归还投资人借款。在这个流动过程中,填补的资金数额一旦超过平台可以承受的上限,平台就会产生严重的后果,甚至出现爆雷的情况。现在网贷平台之间很多存在关联关系,一旦一个出现问题,接下来就产生多米诺骨牌效应,多家受到影响,例如“阜兴系”。

零壹财经翻看了最近爆雷的牛板金、祺天优贷的网站运营数据,逾期数据显示皆为0(见图1、图2)。其实,这种逾期数据为零的情况并不少见,中国互联网金融协会(下文简称“中国互金协会”)公布的120家披露的数据来看,逾期数据为零的平台并不少见。

图1 牛板金截至2018年6月30日的逾期(数据来源:牛板金官网)

图2 祺天优贷截至2018年6月30日逾期(数据来自:祺天优贷官网)

真实逾期率:上市系P2P网贷逾期率显增加趋势

除了平台,我们还可以从上市或者准备上市的公司的财报和招股书中得到逾期数据。上市公司中,宜人贷、拍拍贷的逾期率显增加趋势(见表1、表2),2013-2017年,宜人贷M3+(90-179天)逾期率年复合增长率为49.53%;2015-2017年拍拍贷M3+(90-179天)逾期率年复合增长率为86.86%。

表1 宜人贷2013-2017年逾期率(来源:宜人贷招股书及年报 )

表2 拍拍贷2015-2017年逾期率(来源:拍拍贷年报)

拟上市公司,以7月3日在香港提交招股书的WeLabHoldingsLimited(WeLab)为例。

WeLab分为2C平台香港WeLend、2C&2BAPP中国我来贷以及B2B服务三大业务板块。2017年度,WeLab在我来贷平台上撮合81亿元的贷款,并在WeLend平台上发放超过11亿港元的贷款,在提供B2B服务的平台上撮合21亿元的贷款。

WeLab的业绩不及预期,除了成本开支较大还受逾期率(见图5、图6、图7)的影响,2015-2017年,我来贷M3+(91-120天)逾期率分别为0.4%、1.5%、1.4%,WeLendM3+(91-120天)逾期率分别为0.1%、0.2%、0.1%。为了减少逾期率,WeLab自2016年起将客群由大学生转向工薪阶级,且自2016年10月起不再提供大学生贷款。

图5 我来贷M3+逾期率(来源:WeLab招股书 )

图6 我来贷2015-2017年逾期率(来源:WeLab招股书 )

图7 WeLend2015-2017年逾期率(来源:WeLab招股书)

公告显示,我来贷2017年99.6%的资金来源于投资者和持牌机构。自2016年开始,我来贷平台一半以上的资金来自个人。

2018年6月开始的网贷爆雷潮,将使2018年下半年投资人和持牌机构对平台投资更为谨慎,网贷平台资金规模和流动性会受到一定的影响。


用微信扫描可以分享至好友和朋友圈

扫描二维码或搜索微信号“iweiyangx”
关注未央网官方微信公众号,获取互联网金融领域前沿资讯。

发表评论

发表评论

您的评论提交后会进行审核,审核通过的留言会展示在下方留言区域,请耐心等待。

评论

您的个人信息不会被公开,请放心填写! 标记为的是必填项

取消

P2P何时能迎来晴空

菜导 | 网贷之家 19分钟前

P2P平台持续爆雷,互联网金融将归于何处?

孟永辉 1小时前

董骏:我为什么坚定看好小微市场

董云峰 | 新金融琅琊... 1小时前

应加强风险整治,重塑P2P行业信心

赵耘旎 | 证券日报 1小时前

汇盈观点:加强中观层面建设,促进网贷行业健康发展

汇盈战略研究院 20小时前

版权所有 © 清华大学五道口金融学院互联网金融实验室 | 京ICP备17044750号-1