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大多数风险资本家希望获批进行新的投资时,会向合作伙伴寻求帮助。而谷歌风投(GV)的风险资本家想进行新投资的时候则会向"机器"(The Machine)求助。

公司(原名谷歌风投)多年来一直使用一种算法来有效评估新投资和后续投资,决定是否通过。

  1. "机器"利用各种市场数据进行编程,工作人员将各种交易细节输入"机器"中 ,就会得到类似交通信号的结果。 绿色表示通过,红色表示不通过,黄色表示需要谨慎行事,但消息人士表示,黄色的意思与红色相当。
  2. 最初设计和使用这一程序的初衷是为了完成尽职调查的辅助工作,结果也不是决定性的,但根据三个消息来源,"机器"已逐渐发展成为事实上的投资委员会。

背景:GV成立于2009年,是首批聘用技术工程师的风险投资公司之一,他们的主要工作是与投资组合公司合作,应对技术挑战。 但是早期并没有太多的投资组合公司,因此工程师们的首要工作是研发名为"Vortex"的交易流管理工具,然后研发"机器"。

  1. 另一个推动力是早期大多数GV投资者都没有投资经验。 因此,"机器"将利用公司的优势(工程学)防范其薄弱之处(已证实的风投经验)。
  2. 还要求工程师们开发"The Machine",使其具有帮助源交易的功能,但是结果不太理想。
  3. 2013年初现端倪,当时的GV首席执行官Bill Maris向《纽约时报》透露:"我们能够访问能想象到的世界上最大的数据集,我们拥有有史以来最大的云计算基础设施。不利用起来就盲目投资,这样的做法太不明智了。"
  4. Maris在那篇文章中没有明确提及的是色标编码系统,一方面是因为当时还没有完全编码化。

输入"机器"的信息包括投资周期、辛迪加合作伙伴、既有投资者、行业部门以及先前估值与当前估值之间的差异,然后算法会按10分制对交易进行排名, 8分或更高就会显示绿色。

在预测准确性方面,存在一些问题。 首先,据了解一些GV投资者尝试利用机器赌博,操纵输入以获得理想的结果。 其次,该软件的每个后续版本都可以改变现有投资组合公司的得分,使后续投资流程变得复杂。

  1. 但最大的问题可能是风投就像科学一样是一门艺术,直觉和深思熟虑同样重要。 但是,几位GV投资者表示,"机器"让他们变得胆小,放弃了可能获利丰厚的机会(特别是一些风险更高的机会,企业往往会从中获利颇丰)。
  2. 目前,GV并不是唯一一个使用算法完成尽职调查工具的公司。 据说欧洲的EQT Ventures使用名为Motherboard的工具,而深陷困境的Social Capital一直致力于尽可能消除人为因素。 但似乎都没像GV一样与软件紧密联系在一起,尽管第四个消息来源坚持表示,"机器"只是"向导","伙伴关系"拥有最终决定权。

GV拒绝对此发表评论。

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