最有看点的互联网金融门户

最有看点的互联网金融门户
国内资讯

金融思维是什么?

本文共1933字,预计阅读时间38

有很多非金融专业背景的朋友,对金融很感兴趣,有点好奇又有点畏惧。他们觉得金融就像变戏法,一个“假动作”账户上就会增加很多钱;金融人的脑子就像计算机,装着无数经济学模型;金融人的嘴里经常会冒出很多听不懂的术语,让人云山雾罩。

似乎只要学了金融就能毫不费力的就能百万年薪,分分钟实现“财务自由”,但真相是什么呢?我想通过几个小故事来解释金融思维,告诉你到底什么是金融。

最近,P2P爆雷如潮水般汹涌而来,我有个朋友非常有先见之明,年初就和自己的老婆说:赶紧把那些不靠谱平台上的资金都回收了。于是,他老婆就把各平台投的钱陆续收了回来,然后投到了一个靠谱的平台,眼看曾放弃的平台一个又一个地爆雷。正庆幸着呢,用户挤兑来袭,靠谱的平台也踩雷了。

有句话说,“不要把鸡蛋放进一个篮子里”,把鸡蛋分散=把财富分散=分散风险,避免那种牵一发而动全身的情况。但P2P本质就是一个篮子,虽然选择了唐小僧、小沙僧、鑫荣咖、柚子理财、赶钱网、永利宝等等这么多平台,你以为在分散投资,但其实变成了堆积风险。

“不要把鸡蛋放在一个篮子里”这句话只说了一半,全句是诺贝尔经济学奖的得主、美国经济学家詹姆斯·托宾提出来的,他说“不要把你所有的鸡蛋都放在一个篮子里,但也不要放在太多的篮子里”。股神巴菲特也曾说过“要把鸡蛋放到一个篮子里”,前提是看管好篮子!为什么?因为要是投资太分散了,必然会减少利润空间,增加管理成本。如何平衡收益、风险和成本才是需要进一步考虑的。

今年6月银保监会主席郭树清说过这么一句话:“高收益意味着高风险,收益率超过6%的就要打问号,超过8%的就很危险,10%以上就要准备损失全部本金。”这话虽然指的是非法集资风险,但从另一方面也正是表明了收益和风险的相关性。

想赚钱一定是先看收益再谈风险,但想要赚钱赚的久,那就得时时刻刻把风控挂嘴边。识别清楚这两者关系的关键,就得明白“回归定价”。

金融的本质在于定价。

那未来的发展究竟如何呢?我们从几个方面来看,首先是预期增长(率)。既然能上市,那起码收入过亿吧~

假设已经在全国成功公开了50家左右的分店,每家店一晚上能卖1万元,1年就是365万的收入,50家就是1.825亿元的收入,支撑一个上市公司差不多。但这50家店,其实也就是上海、杭州、苏州、南京和无锡每个城市10家店的水准。未来的增长,显然就是在一个城市优势扩店的思路,从本地,到地区,再到全国,最后到全球。

其次,要看预期股利支付率。作为烧烤店是不卖米饭的,不能卖主食是工商部门的规定,但是,烧烤店光晚餐、夜宵和酒水这些基本上就能保证每个月相对稳定的现金流,再碰着个世界杯、欧洲杯等国际大赛什么的,收益非常好。所以,有盈利能力且稳定,预期股利支付率不会太低。

第三,是风险程度。烧烤对于消费者可能有潜在的健康风险,但已经出现在招股说明书的风险提示部分了,所以运营风险也相对较低。现在的烧烤店也都有店面,意味着不会有城管这样的政策风险。而且也没有太多的可比公司,估值也不会太高,投资风险就相对较低。

第四,利率水平,这个和咱们烧烤店也就没什么关系了。如果利率低,那兴许咱们烧烤店就能以更低的利率去找银行贷款,发展的更快,也就意味着烧烤店未来的预期就更好,股票价格就越高。

所以你看,能够给出相应的定价和未来预期,这时候才会去做出相应的投资决策。对于不知道未来前景的产品,必须去寻找均衡定价,一旦定价错误,就出现了套利的机会。

在金融市场上买卖股票、外汇等等,各种交易行为,本质上就是这样一个类似的过程,随着套利获得利润的空间越来越小,就达到了咱们说的均值水平,这也是均值回归的本质。均值回归与套利其实就是在金融交易里赚钱。

而在金融市场中还有一个重要却常常会被忽略的事儿:行为金融学。

在这个金融市场上,谁才是核心玩家?说白了就是谁有钱,谁说了算。不论是“卖方”,诸如J.P.摩根这样的国际大投行(Bulge Banks)、或罗斯柴尔德这些中间的投行(Middle Market Boutique)以及内资合资的投行,抑或是“买方”,二级市场的基金、战略投资者、PE基金等。

作为普通人的我们,除了学会资产配置,熟悉股票、债券等各个金融资产的风险和收益特性;还要熟悉周期,熟悉金融市场的春夏秋冬。只有那些与周期共舞过的人才能坦然面对一切。没经历过周期的人,在市场暴跌时,眼里只有恐惧,没有未来。

但凡是经历过周期的人都知道,“当别人恐惧时,我贪婪,当别人贪婪时,我恐惧。”因为金融是一场逆人性的游戏,平衡消费和投资之间的关系,才是金融思维对于我们的最终要求。


用微信扫描可以分享至好友和朋友圈

扫描二维码或搜索微信号“iweiyangx”
关注未央网官方微信公众号,获取互联网金融领域前沿资讯。

发表评论

发表评论

您的评论提交后会进行审核,审核通过的留言会展示在下方留言区域,请耐心等待。

评论

您的个人信息不会被公开,请放心填写! 标记为的是必填项

取消

魅族用户踩雷P2P:旗下“钱包”提供导流服务,曾为合作平台颁奖

趣识财经 2小时前

危局之后,P2P的未来怎么走?

网贷之家 1天前

实业系P2P,如何防止涉众法律风险?

肖飒 | 大成律师事... 1天前

P2P平台为何害怕挤兑?

天地之间 | 网贷之家 2天前

央行开闸放水,能否提振企业家投资信心?

苏宁金融研究院 | 苏宁金融研... 10-12

版权所有 © 清华大学五道口金融学院互联网金融实验室 | 京ICP备17044750号-1